遠(yuǎn)期外匯買賣的特點
遠(yuǎn)期外匯買賣，是指交易雙方達(dá)成交易后，按事先約定的日期和約定的匯率進(jìn)行交割的外匯買賣交易。遠(yuǎn)期外匯買賣最長可以做到一年，超過一年的交易稱為超遠(yuǎn)期外匯買賣。
遠(yuǎn)期外匯買賣合同的要素
1、約定的遠(yuǎn)期交割日：這個日期為外匯買賣成交后第二個工作日以后的某一天。遠(yuǎn)期外匯買賣的期限通常為一個月、三個月、六個月、一年以及不規(guī)則起息日（如十天、一個月零九天、二個月零十五天等）。
2、遠(yuǎn)期匯率：做遠(yuǎn)期外匯交易所使用的匯率為遠(yuǎn)期匯率。
功能
遠(yuǎn)期外匯買賣是國際上最常用的避免外匯風(fēng)險，固定外匯成本的方法。一般來說，客戶對外貿(mào)易結(jié)算、到國外投資、外匯借貸或還貸的過程中都會涉及到外匯保值的問題，通過敘做遠(yuǎn)期外匯買賣業(yè)務(wù)，客戶可事先將某一項目的外匯成本固定，或鎖定遠(yuǎn)期外匯收付的換匯成本，從而達(dá)到保值的目的，同時更能使企業(yè)集中時間和人力搞好本業(yè)經(jīng)營。
實例
例1：鎖定進(jìn)口付匯成本
1998年5月8日美元兌日元的匯率水平為133。根據(jù)貿(mào)易合同，進(jìn)口商甲公司將在6月10日支付4億日元的進(jìn)口貨款。由于甲公司的外匯資金只有美元，因此需要通過外匯買賣，賣出美元買入相應(yīng)日元來支付貨款。公司擔(dān)心美元兌日元的匯率下跌將會增加換匯成本，于是同中國銀行敘做一筆遠(yuǎn)期外匯買賣，按遠(yuǎn)期匯率132.50買入4億日元，同時賣出美元：
400，000，000÷132.50 = 3，018，867.92美元
起息日(資金交割日)為6月10日。在這一天，甲公司需向我行支付3，018，867.92美元，同時我行將向公司支付4億日元。
這筆遠(yuǎn)期外匯買賣成交后，美元兌日元的匯率成本便可固定下來，無論國際外匯市場的匯率水平如何變化，甲公司都將按132.5的匯率水平從中國銀行換取日元。
假如甲公司等到支付貨款的日期才進(jìn)行即期外匯買賣，那么如果6月10日美元兌日元的即期市場匯率水平跌至124，那么甲公司必須按124的匯率水平買入4億日元，同時賣出美元：
400，000，000÷124 = 3，225，806.45美元
與敘做遠(yuǎn)期外匯買賣相比，公司將多支出美元：
3，225，806.45 - 3，018，867.53 = 206，938.92美元
由此可見，通過遠(yuǎn)期外匯買賣可以鎖定進(jìn)口商進(jìn)口付匯的成本。
例2：鎖定出口收匯成本
1998年5月8日美元兌日元的匯率水平為133。根據(jù)貿(mào)易合同，出口商乙公司將在6月10日收到4億日元的貨款。乙公司擔(dān)心美元兌日元的匯率將上升，希望提前1個月固定美元兌日元的匯率，規(guī)避風(fēng)險。于是同我行敘做一筆遠(yuǎn)期外匯買賣，按遠(yuǎn)期匯率132.80賣出4億日元，同時買入美元：
400，000，000÷132.80 = 3，012，048.19美元
起息日(資金交割日)為6月10日。在這一天，公司需向中國銀行支付4億日元，同時中國銀行將向公司支付3，012，048.19美元。
這筆遠(yuǎn)期外匯買賣成交后，美元兌日元的匯率便可固定下來，無論國際外匯市場的匯率水平如何變化，乙公司都將按132.8的匯率水平向我行賣出日元。
假如乙公司等到收到貨款的日期才進(jìn)行即期外匯買賣，那么如果6月10日美元兌日元的即期市場匯率水平升至144，那么甲公司必須按144的匯率水平賣出4億日元，同時買入美元：
400，000，000÷144 = 2，777，777.78美元
與敘做遠(yuǎn)期外匯買賣相比，公司將少收美元：
3，012，048.19 - 2，777，777.78 = 234，270.41美元