即將跨進(jìn)2011年,近期實(shí)盤日志談來年規(guī)劃比較多。
莫到春來遲,更有早行人。
備受矚目的2010年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將于今日在北京召開。
新的一年,新的打算,還是和往年年底來臨前一樣,包括本篇,包括隨后的幾則文字博客將就來年投資規(guī)劃寫個(gè)記錄。
本篇核心是“2011年最不看好的行業(yè)和板塊”,從大意上講,仍然是《09年股市“最看好”和“最不看好”板塊》、《2010年最不看好的板塊 》等歷年觀點(diǎn)的延續(xù),具體如下:
第一:由于地產(chǎn)行業(yè)已從前期的支柱產(chǎn)業(yè)中剔除,地產(chǎn)板塊十年的黃金增長(zhǎng)高峰期逐漸遠(yuǎn)去,這個(gè)行業(yè)對(duì)中長(zhǎng)線資金而言,沒有多大關(guān)注價(jià)值,即使該板塊有技術(shù)反彈出現(xiàn),也只可以短線思維對(duì)待。
第二:銀行股,2011年宏觀經(jīng)濟(jì)政策受貨幣投放量過大,引發(fā)物價(jià)上漲,引發(fā)通貨膨脹現(xiàn)象加劇,已經(jīng)引起中央和政府的擔(dān)憂,新的一年里,社會(huì)貨幣供應(yīng)量將采取有收有縮,有保有放的基本策略,即7大新興產(chǎn)業(yè)的行業(yè),積極財(cái)政、稅收政策會(huì)進(jìn)行一定扶植,而傳統(tǒng)的、過剩的、高排放、高能源消耗、粗放型增長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)會(huì)有一定壓縮,這個(gè)過程將影響銀行收益。
第三:鋼鐵產(chǎn)業(yè),我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的效益提升和維持主要依靠市場(chǎng)拉動(dòng),主要依靠地產(chǎn)、樓市、基本建設(shè)工程、汽車、船舶、制造業(yè)的拉動(dòng),對(duì)內(nèi)而言,這個(gè)行業(yè)又受原材料價(jià)格上漲,電力、人工成本的上升影響,在雙瓶頸效應(yīng)的約束下,鋼鐵行業(yè)的整體盈利水平將低于2010年,維持在2009年總體水平。
第四:電力企業(yè),電力企業(yè)是國(guó)計(jì)民生產(chǎn)業(yè),向上提價(jià)空間有限,但是,火電類企業(yè)又被下端的電煤上漲因素困惑,該行業(yè)處于夾板中生存的狀態(tài)不會(huì)改變,不可給該行業(yè)的盈利提升給予太高期望值。
第五:遠(yuǎn)洋運(yùn)輸產(chǎn)業(yè),從世界各國(guó),尤其是西方發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)看,各國(guó)之間基本處于各保各的需求市場(chǎng)為主,簡(jiǎn)單的通過增大貨幣投放量去拉動(dòng)基本建設(shè)尋求的經(jīng)濟(jì)刺激模式,已經(jīng)遭遇引發(fā)通貨膨脹的質(zhì)疑,而世界經(jīng)濟(jì)恢復(fù)高速增長(zhǎng)的預(yù)期并不明顯,國(guó)際貿(mào)易在新的2011年難以恢復(fù)上升趨勢(shì),因此,遠(yuǎn)洋運(yùn)輸行業(yè)在新的一年里,仍然還會(huì)在低谷之中徘徊。
第六:紡織、化纖行業(yè),從94年開始,國(guó)內(nèi)紡織、化纖行業(yè)遭遇西方國(guó)家一系列制裁之后,一直處于不景氣狀態(tài),尤其是傳統(tǒng)的紡織作坊式的企業(yè),能夠維持微利和保本生產(chǎn)的,已經(jīng)算相當(dāng)不錯(cuò)。在部分服裝加工、、生產(chǎn)、出口型的外向企業(yè)中,為數(shù)不多的幾只服裝股業(yè)績(jī)持平增長(zhǎng)勢(shì)頭能夠維持,但,中國(guó)服裝行業(yè)能夠打出國(guó)際品牌,形成在西方市場(chǎng)有足夠領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的還是稀少。
第七:航空產(chǎn)業(yè),國(guó)際市場(chǎng)的石油價(jià)格持續(xù)上漲,對(duì)燃油消費(fèi)有著巨大依賴性的航空業(yè)存在成本轉(zhuǎn)嫁、消化過程,其次,世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期不佳,以及人民幣匯率不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn),仍然會(huì)影響這個(gè)行業(yè)的收入提升。
posted on 2010-12-10 09:36
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