MACD稱為指數(shù)平滑異動(dòng)平均線(Moving Average Convergence and Divergence)。是從雙移動(dòng)平均線發(fā)展而來的，由快的移動(dòng)平均線減去慢的移動(dòng)平均線。MACD的意義和雙移動(dòng)平均線基本相同。但閱讀起來更方便。
        當(dāng)MACD從負(fù)數(shù)轉(zhuǎn)向正數(shù)，是買的信號(hào)。當(dāng)MACD從正數(shù)轉(zhuǎn)向負(fù)數(shù)，是賣的信號(hào)。當(dāng)MACD以大角度變化，表示快的移動(dòng)平均線和慢的移動(dòng)平均線的差距非常迅速的拉開，代表了一個(gè)市場大趨勢的轉(zhuǎn)變。MACD是Geral Appel 于1979年提出的，它是一項(xiàng)利用短期（常用為12日）移動(dòng)平均線與長期（常用為26日）移動(dòng)平均線之間的聚合與分離狀況，對買進(jìn)、賣出時(shí)機(jī)作出研判的技術(shù)指標(biāo)。 

算法： 
DIFF線 收盤價(jià)短期、長期指數(shù)平滑移動(dòng)平均線間的差 
DEA線  DIFF線的M日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線 
MACD線 DIFF線與DEA線的差，彩色柱狀線 
參數(shù)：SHORT(短期)、LONG(長期)、M 天數(shù)，一般為12、26、9 

公式如下所示： 
  加權(quán)平均指數(shù)（DI）=（當(dāng)日最高指數(shù)+當(dāng)日收盤指數(shù)+2倍的當(dāng)日最低指數(shù)） 
  十二日平滑系數(shù)（L12）=2/（12+1）=0.1538 
  二十六日平滑系數(shù)（L26）=2/（26+1）=0.0741 
  十二日指數(shù)平均值（12日EMA）=L12×當(dāng)日收盤指數(shù)+11/（12+1）×昨日的12日EMA 
  二十六日指數(shù)平均值（26日EMA）=L26×當(dāng)日收盤指數(shù)+25/（26+1）×昨日的26日EMA 
  差離率（DIF）=12日EMA-26日EMA 九日DIF 
  平均值（DEA） =最近9日的DIF之和/9 
  柱狀值（BAR）=DIF-DEA 
  MACD=（當(dāng)日的DIF-昨日的DIF）×0.2+昨日的MACD 

應(yīng)用原則： 
  1.當(dāng)DIF由下向上突破MACD，形成黃金交叉，既白色的DIF上穿黃色的MACD形成的交叉。同時(shí)BAR（綠柱線）縮短，為買入信號(hào)。 
  2.當(dāng)DIF由上向下突破MACD，形成死亡交叉，既白色的DIF下穿黃色的MACD形成的交叉。同時(shí)BAR(紅柱線)縮短，為賣出信號(hào)。 
  3.頂背離：當(dāng)股價(jià)指數(shù)逐波升高，而DIF及MACD不是同步上升，而是逐波下降，與股價(jià)走勢形成頂背離。預(yù)示股價(jià)即將下跌。如果此時(shí)出現(xiàn)DIF兩次由上向下穿過MACD，形成兩次死亡交叉，則股價(jià)將大幅下跌。
  4.底背離：當(dāng)股價(jià)指數(shù)逐波下行，而DIF及MACD不是同步下降，而是逐波上升，與股價(jià)走勢形成底背離，預(yù)示著股價(jià)即將上漲。如果此時(shí)出現(xiàn)DIF兩次由下向上穿過MACD，形成兩次黃金交叉，則股價(jià)即將大幅度上漲。 
  MACD主要用于對大勢中長期的上漲或下跌趨勢進(jìn)行判斷，當(dāng)股價(jià)處于盤局或指數(shù)波動(dòng)不明顯時(shí)，MACD買賣信號(hào)較不明顯。當(dāng)股價(jià)在短時(shí)間內(nèi)上下波動(dòng)較大時(shí)，因MACD的移動(dòng)相當(dāng)緩慢，所以不會(huì)立即對股價(jià)的變動(dòng)產(chǎn)生買賣信號(hào)。


        MACD主要是利用長短期的二條平滑平均線，計(jì)算兩者之間的差離值，作為研判行情買賣之依據(jù)。MACD指標(biāo)是基于均線的構(gòu)造原理，對價(jià)格收盤價(jià)進(jìn)行平滑處理(求出算術(shù)平均值)后的一種趨向類指標(biāo)。它主要由兩部分組成，即正負(fù)差(DIF)、異同平均數(shù)(DEA)，其中，正負(fù)差是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動(dòng)平均線(EMA1)和慢速平滑移動(dòng)平均線(EMA2)的差。

        在現(xiàn)有的技術(shù)分析軟件中，MACD常用參數(shù)是快速平滑移動(dòng)平均線為12，慢速平滑移動(dòng)平均線參數(shù)為26。此外，MACD還有一個(gè)輔助指標(biāo)——柱狀線(BAR)。在大多數(shù)技術(shù)分析軟件中，柱狀線是有顏色的，在低于0軸以下是綠色，高于0軸以上是紅色，前者代表趨勢較弱，后者代表趨勢較強(qiáng)。 

  下面我們來說一下使用MACD指標(biāo)所應(yīng)當(dāng)遵循的基本原則： 
  1.當(dāng)DIF和DEA處于0軸以上時(shí)，屬于多頭市場，DIF線自下而上穿越DEA線時(shí)是買入信號(hào)。DIF線自上而下穿越DEA線時(shí)，如果兩線值還處于0軸以上運(yùn)行，僅僅只能視為一次短暫的回落，而不能確定趨勢轉(zhuǎn)折，此時(shí)是否賣出還需要借助其他指標(biāo)來綜合判斷。 
  2.當(dāng)DIF和DEA處于0軸以下時(shí)，屬于空頭市場。DIF線自上而下穿越DEA線時(shí)是賣出信號(hào)，DIF線自下而上穿越DEA線時(shí)，如果兩線值還處于0軸以下運(yùn)行，僅僅只能視為一次短暫的反彈，而不能確定趨勢轉(zhuǎn)折，此時(shí)是否買入還需要借助其他指標(biāo)來綜合判斷。 
  3.柱狀線收縮和放大。一般來說，柱狀線的持續(xù)收縮表明趨勢運(yùn)行的強(qiáng)度正在逐漸減弱，當(dāng)柱狀線顏色發(fā)生改變時(shí)，趨勢確定轉(zhuǎn)折。但在一些時(shí)間周期不長的MACD指標(biāo)使用過程中，這一觀點(diǎn)并不能完全成立。 
  4.形態(tài)和背離情況。MACD指標(biāo)也強(qiáng)調(diào)形態(tài)和背離現(xiàn)象。當(dāng)形態(tài)上MACD指標(biāo)的DIF線與MACD線形成高位看跌形態(tài)，如頭肩頂、雙頭等，應(yīng)當(dāng)保持警惕；而當(dāng)形態(tài)上MACD指標(biāo)DIF線與MACD線形成低位看漲形態(tài)時(shí)，應(yīng)考慮進(jìn)行買入。在判斷形態(tài)時(shí)以DIF線為主，MACD線為輔。當(dāng)價(jià)格持續(xù)升高，而MACD指標(biāo)走出一波比一波低的走勢時(shí)，意味著頂背離出現(xiàn)，預(yù)示著價(jià)格將可能在不久之后出現(xiàn)轉(zhuǎn)頭下行，當(dāng)價(jià)格持續(xù)降低，而MACD指標(biāo)卻走出一波高于一波的走勢時(shí)，意味著底背離現(xiàn)象的出現(xiàn)，預(yù)示著價(jià)格將很快結(jié)束下跌，轉(zhuǎn)頭上漲。 
  5.牛皮市道中指標(biāo)將失真。當(dāng)價(jià)格并不是自上而下或者自下而上運(yùn)行，而是保持水平方向的移動(dòng)時(shí)，我們稱之為牛皮市道，此時(shí)虛假信號(hào)將在MACD指標(biāo)中產(chǎn)生，指標(biāo)DIF線與MACD線的交叉將會(huì)十分頻繁，同時(shí)柱狀線的收放也將頻頻出現(xiàn)，顏色也會(huì)常常由綠轉(zhuǎn)紅或者由紅轉(zhuǎn)綠，此時(shí)MACD指標(biāo)處于失真狀態(tài)，使用價(jià)值相應(yīng)降低。 

       用DIF的曲線形狀進(jìn)行分析，主要是利用指標(biāo)相背離的原則。具體為：如果DIF的走向與股價(jià)走向相背離，則是采取具體行動(dòng)的時(shí)間。但是，根據(jù)以上原則來指導(dǎo)實(shí)際操作，準(zhǔn)確性并不能令人滿意。經(jīng)過實(shí)踐、摸索和總結(jié)，綜合運(yùn)用5日、10日均價(jià)線，5日、10日均量線和MACD，其準(zhǔn)確性大為提高。

其它預(yù)測原則 
  當(dāng) MACD 與 Trigger 線均為正值，即在 0 軸以上時(shí)，表示大勢仍處多頭市場，趨勢線是向上的。而這時(shí)柱狀垂直線圖(Oscillators) 是由 0 軸往上升延，可以大膽買進(jìn)。  
  當(dāng) MACD 與 Trigger 線均為負(fù)值，即在 0 軸以下時(shí)，表示大勢仍處空頭市場，趨勢線是向下的。而這時(shí)柱狀垂直線圖 (Oscillators) 是由 0 軸上往下跌破中心 0 軸，而且是在 0 軸下展延，這時(shí)應(yīng)該立即賣出。  
  當(dāng) MACD 與 K 線圖的走勢出現(xiàn)背離時(shí)，應(yīng)該視為股價(jià)即將反轉(zhuǎn)的信號(hào)，必須注意盤中走勢。 
  就其優(yōu)點(diǎn)而言，MACD 可自動(dòng)定義出目前股價(jià)趨勢之偏多或偏空，避免逆向操作的危險(xiǎn)。而在趨勢確定之后，則可確立進(jìn)出策略，避免無謂之進(jìn)出次數(shù)，或者發(fā)生進(jìn)出時(shí)機(jī)不當(dāng)之后果。MACD 雖然適于研判中期走勢，但不適于短線操作。再者，MACD 可以用來研判中期上漲或下跌行情的開始與結(jié)束，但對箱形的大幅振蕩走勢或膠著不動(dòng)的盤面并無價(jià)值。同理，MACD用于分析各股的走勢時(shí)，較適用于狂跌的投機(jī)股，對于價(jià)格甚少變動(dòng)的所謂牛皮股則不適用?？偠灾?，MACD 的作用是找出市場的超買超賣點(diǎn)，從市場的轉(zhuǎn)勢點(diǎn)。
短線投資者的買賣策略  
  1.在移動(dòng)平均匯聚背馳指針(MACD)圖表中， 如MACD1由上向下轉(zhuǎn)勢，又或者M(jìn)ACD2由上向下轉(zhuǎn)，則表示價(jià)位可能下跌，可考慮沽貨(見圖)。 

  2. 反之，如 MACD1由下向上轉(zhuǎn)勢，又或者M(jìn)ACD2由下向上轉(zhuǎn)勢，則表示價(jià)位可能上升，可考慮入貨。 
  3. 這種買賣訊號(hào)的出現(xiàn)會(huì)較頻密，投資者的買賣次數(shù)亦會(huì)相應(yīng)增加。當(dāng)大升市時(shí)，價(jià)位會(huì)有所調(diào)整，投資者未能獲取較可觀的回報(bào)。相對而言，獲取較少的利潤，同樣，虧蝕的風(fēng)險(xiǎn)亦較低。


中短線投資者的買賣策略  
  在移動(dòng)平均匯聚背馳指針(MACD)圖表中的一支支垂直線稱為移動(dòng)平均匯聚背馳指針(MACD)，而綠色橫線是柱狀垂直線的分水嶺，柱狀垂直線出現(xiàn)在此分水嶺之下，稱為「負(fù)」，而出現(xiàn)在分水嶺之上，則稱為「正」。 
  2. 對中短線投資者而言，當(dāng)移動(dòng)平均匯聚背馳指針(MACD)柱狀垂直線由負(fù)變正時(shí)，亦即垂直線由分水嶺之下轉(zhuǎn)為之上時(shí)，是入貨訊號(hào)。如利用移動(dòng)平均匯聚背馳指針(MACD)來分析，則MACD1將會(huì)由下向上穿越MACD2。 
  3. 反之，當(dāng)柱狀垂直線由正變負(fù)時(shí)，亦即垂直線由分水嶺之上轉(zhuǎn)為之下時(shí)，是沽貨訊號(hào)。同樣地，MACD1將會(huì)由上向下穿越MACD2。 


中線投資者的買賣策略 
  1. 在移動(dòng)平均匯聚背馳指針(MACD)圖表中之灰黑色橫虛線為零線，如MACD1和MACD2都處于零線之上，顯示市況上升趨勢未完。故此MACD1和MACD2在零線之上向下轉(zhuǎn)勢，或者M(jìn)ACD1跌破MACD2，亦只能當(dāng)作好倉的平倉訊號(hào)。但如果MACD1是在零線之下，而跌破MACD2時(shí)，才能構(gòu)成較為可靠的沽貨訊號(hào)。  
  2.反之，如果MACD1和MACD2都在零線之下，顯示跌勢未完。故此，MACD1和MACD2都在零線之下而向上轉(zhuǎn)勢時(shí)，或者M(jìn)ACD1升破MACD2，亦只能當(dāng)作淡倉的平倉訊號(hào)。但如果MACD1是在零線之上，而升破MACD2，才能視作較為可靠的入貨訊號(hào)。

實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)：
  （1）股價(jià)在經(jīng)過漫長的下跌后，開始筑底，隨后股價(jià)開始緩慢回升，5日、10日均價(jià)線，5日、10日均量線和MACD都出現(xiàn)黃金交叉點(diǎn)，簡稱三金叉，這時(shí)是股價(jià)見底的信號(hào)，而交叉的次數(shù)越多，且見底部不斷提高，則準(zhǔn)確性越高，該股即將走出一波上升行情。如：0933神火股份，在2000年1月5日，該股5日、10日均價(jià)線，5日、10日均量線和MACD同時(shí)在底部金叉，即三金叉出現(xiàn)，此時(shí)即為介入的最佳時(shí)機(jī)，隨后該股出現(xiàn)了一波強(qiáng)勁的上攻行情，在3個(gè)月時(shí)間內(nèi)，股價(jià)由10．69元上升到17．50元，升幅達(dá)70％。
  （2）當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一輪大漲，受到眾多中小投資者的追捧，主力開始派發(fā)，這時(shí)出現(xiàn)5日、10日均價(jià)線，5日、10日均量線和MACD同時(shí)死叉，則是賣出的最佳時(shí)機(jī)，這時(shí)若稍有遲疑，股價(jià)便會(huì)一瀉千里。如0722金果實(shí)業(yè)，因2000年3月9日三死叉出現(xiàn)，是強(qiáng)烈的賣出信號(hào)，隨后股價(jià)展開一輪暴跌，在短短2個(gè)月內(nèi)，由27．17元跌至13．46元，跌幅驚人。主力出逃后，隨之而后的是連續(xù)陰跌。

        （3）參數(shù)設(shè)置快速EMA12, 慢速EMA26 
使用方法 : 隨股價(jià)上升MACD翻紅,即白線上穿黃線(先別買),其后隨股價(jià)回落,DIF(白線)向MACD(黃線)靠攏,當(dāng)白線與黃線粘合時(shí)(要翻綠未翻綠),此時(shí)只需配合日K線即可,當(dāng)此時(shí)K線有止跌信號(hào),如:收陽,十字星等.(注意,在即將白黃粘合時(shí)就要開始盯盤囗,觀察賣方力量),若此時(shí)能止跌稱其為”底背馳”. 底背馳是買入的最佳時(shí)機(jī)!!! 可隨意取例,無數(shù)個(gè)股底部均有此現(xiàn)象.例600720祁連山 99年5月19日 0768西飛國際99年5月18日和6月4日 0542TCL通訊2000年1日18日等等,舉不勝舉. 
反之,當(dāng)股價(jià)高位回落,MACD翻綠,再度反彈,此時(shí)當(dāng)DIF(白線)與MACD(黃線)粘合時(shí)[要變紅未變紅]若有受阻,如收陰,十字星等,就有可能”頂背馳”是最后的賣出良機(jī)!!!此時(shí)許多人以為重拾升勢,在別人最佳賣點(diǎn)買入往往被套其中.例子也隨意舉幾個(gè).0796寶商 2000年8月17日. 600720祁連山98年11月24日 600823萬象集團(tuán)98年10日29日,11月9日,12月3日. 
操作注意: 
A.背馳時(shí)不理是否擊穿或突破前期高(低)位 
B.高位時(shí)只要有頂背馳可能一般都賣,不搏能重翻紅,除非大陽或漲停. 
C.其為尋找短期買賣點(diǎn)的奇佳手段,短期幅度15%以上,但中線走勢要結(jié)合長期形態(tài)及其他.

        （4）在許多使用者看來，把均線系統(tǒng)的參數(shù)（天數(shù)）設(shè)為5天、10天、20天或30天是常用的設(shè)置方法，但個(gè)人認(rèn)為現(xiàn)階段中國股市中，55天、120天、250天均線天數(shù)才是最理想的設(shè)置，不妨說：短期天數(shù)的均線系統(tǒng)只能為使用者帶來一些微薄的利潤，但長期均線系統(tǒng)卻能為我們找到大黑馬，產(chǎn)生豐厚的盈利，而當(dāng)價(jià)格出現(xiàn)下降時(shí)，這三條均線又往往為我們提供了逢低買入或者逢高賣出的時(shí)機(jī)。 
         從一些股價(jià)出現(xiàn)翻番的大牛股的走勢不難看出，突破上檔長期均線即55天、120天和250天均線是形成大牛市行情的必要條件，盡管股價(jià)在這些長期均線之上的個(gè)股不一定會(huì)出現(xiàn)大幅上漲，但出現(xiàn)過大幅上漲的個(gè)股股價(jià)大幅揚(yáng)升都是出現(xiàn)在突破長期均線之后。一旦長期均線呈多頭排列，并開始發(fā)散，此時(shí)股價(jià)將走出連續(xù)的震蕩上升行情。 
         我們以上海梅林（600073）為例來分析：該股股價(jià)自1999年10月中旬下跌至250天均線后受該均線支撐而企穩(wěn)，隨后走出筑底行情，12月初突破上檔半年均線的壓力，預(yù)示著一波升勢正在醞釀，12月30日股價(jià)在回跌至120天均線處企穩(wěn)，并再次出現(xiàn)上行，開始進(jìn)入大幅揚(yáng)升階段；其后股價(jià)在2月17日形成沖高回落，至下檔55天均線處未能企穩(wěn)，下跌到120天均線企穩(wěn)，其后展開反彈，但明顯受阻于上檔55天均線，反彈結(jié)束。今年6月15日股價(jià)跌破120天均線，其后該均線對股價(jià)走勢形成明顯壓力，6月29日兩條均線發(fā)出死叉，預(yù)示著后期股價(jià)將有可能向250天均線處靠攏。 
         在三條均線中，55天均線一般是短、中期多空強(qiáng)弱分界線。一般而言，在上升過程中有效跌破55天均線預(yù)示著一輪中期調(diào)整的到來，120天均線是中、長期多空強(qiáng)弱分界線，一般而言，股價(jià)當(dāng)下跌至120天均線或上升至120天均線后往往出現(xiàn)轉(zhuǎn)頭（階段性高點(diǎn)與低點(diǎn)形成），250天均線是原始趨勢線，只有當(dāng)250天均線作出向上或向下的比較明顯的變化時(shí)，才代表趨勢已完全轉(zhuǎn)弱或轉(zhuǎn)強(qiáng)。




Moving Average Convergence and Divergence
平滑異同移動(dòng)平均線，簡稱MACD，是近來美國所創(chuàng)的技術(shù)分析工具。MACD吸收了移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)。運(yùn)用移動(dòng)平均線判斷買賣時(shí)機(jī)，在趨勢明顯時(shí)收效很大，但如果碰上牛皮盤整的行情，所發(fā)出的信號(hào)頻繁而不準(zhǔn)確。
根據(jù)移動(dòng)平均線原理所發(fā)展出來的MACD，一來克服了移動(dòng)平均線假信號(hào)頻繁的缺陷，二來能確保移動(dòng)平均線最大的戰(zhàn)果。
計(jì)算方法：
MACD是計(jì)算兩條不同速度（長期與中期）的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線（EMA）的差離狀況來作為研判行情的基礎(chǔ)。
1、首先分別計(jì)算出收市價(jià)SHORT日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線與LONG日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線，分別記為EMA(SHORT)與EMA(LONG)。
2、求這兩條指數(shù)平滑移動(dòng)平均線的差，即：
DIFF＝EMA（SHORT）－EMA（LONG）
3、再計(jì)算DIFF的MID日指數(shù)平滑移動(dòng)平均，記為DEA。
4、最后用DIFF減DEA，得MACD。MACD通常繪制成圍繞零軸線波動(dòng)的柱形圖。
在繪制的圖形上，DIFF與DEA形成了兩條快慢移動(dòng)平均線，買進(jìn)賣出信號(hào)也就決定于這兩條線的交叉點(diǎn)。很明顯，MACD是一個(gè)中長期趨勢的投資技術(shù)工具。缺省時(shí)，系統(tǒng)在
副圖上繪制SHORT=12，LONG=26，MID=9時(shí)的DIFF線、DEA線、MACD線（柱狀線）。
應(yīng)用法則：
1、DIFF與DEA均為正值，即都在零軸線以上時(shí)，大勢屬多頭市場，DIFF向上突破DEA，可作買。
2、DIFF與DEA均為負(fù)值，即都在零軸線以下時(shí)，大勢屬空頭市場，DIFF向下跌破DEA可作賣。
3、當(dāng)DEA線與K線趨勢發(fā)生背離時(shí)為反轉(zhuǎn)信號(hào)。
4、DEA在盤局時(shí)，失誤率較高，但如果配合RSI及KD，可以適當(dāng)彌補(bǔ)缺憾。
5、分析MACD柱形圖，由正變負(fù)時(shí)往往指示該賣，反之往往為買入信號(hào)。