三、我國(guó)深滬上市的新能源企業(yè)情況

（一）上市情況

1、樣本選擇和分布

本次研究選擇我國(guó)深滬上市的新能源企業(yè) 28 家作為樣本。其中上交所15家，深圳主板5 家，中小板7 家，創(chuàng)業(yè)板1 家。樣本數(shù)目較少，但也涵蓋了光伏太陽(yáng)能、風(fēng)能、核能、電動(dòng)汽車、生物質(zhì)能和LED 的六個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)（請(qǐng)見表23）。

28 個(gè)樣本中，通過IPO 上市的企業(yè)14 家，其中上交所7 家，深圳主板1 家，中小板5 家，創(chuàng)業(yè)板1 家。從上市時(shí)間來看，通過重組進(jìn)入新能源產(chǎn)業(yè)的大多數(shù)在2005 年之前上市，而2005 年之后的均通過IPO 方式上市，且大多數(shù)在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市。上交所IPO 的新能源企業(yè)以國(guó)有大型新能源設(shè)備商企業(yè)居多，而中小板和創(chuàng)業(yè)板上市的新能源企業(yè)則大多數(shù)屬于民營(yíng)新能源企業(yè)最多。

2、IPO 情況

14 家深滬上市的新能源企業(yè)與其他行業(yè)企業(yè)的IPO 情況差異不大。市盈率均值為 27.83 倍，發(fā)行價(jià)均值為1.64 美元，募集資金總額均值0.95 億美元，均遠(yuǎn)低于海外上市的新能源企業(yè)IPO 發(fā)行價(jià)格和募集資金總額均值（請(qǐng)見表24）。

 

值得注意的是，在發(fā)行市場(chǎng)化改革之后，創(chuàng)業(yè)板IPO 的新能源企業(yè)市盈率已經(jīng)明顯提高，如天龍光電發(fā)行市盈率62.69 倍，募集資金1.36 億美元，與海外市場(chǎng)新能源企業(yè)IPO 市盈率和募集資金均值已大體相當(dāng)。

3、重組情況

在深滬兩市的新能源上市企業(yè)中，重組的和實(shí)現(xiàn) IPO 各占一半。重組的14家企業(yè)中6 家屬于生物質(zhì)能行業(yè)，4 家屬于光伏太陽(yáng)能，兩家涉及LED 行業(yè)，風(fēng)能和核能各有一家。14 家重組企業(yè)大體分為三種情況：

其一，企業(yè)原有行業(yè)出現(xiàn)成長(zhǎng)瓶頸，企業(yè)主動(dòng)改變主業(yè)方向，進(jìn)入新能源領(lǐng)域，形成了新能源業(yè)務(wù)與原有業(yè)務(wù)共存的模式。如原主業(yè)屬于紡織類的江蘇陽(yáng)光、孚日股份進(jìn)入光伏太陽(yáng)能領(lǐng)域，生產(chǎn)家電的德豪潤(rùn)達(dá)進(jìn)入了LED 照明產(chǎn)業(yè)；

其二，上市公司子公司或所投資的公司進(jìn)入新能源領(lǐng)域。如天威保變擁有天威英利25.99%和新光硅業(yè)35.66%的股權(quán)，2009 年天威英利和新光硅業(yè)分別向天威保變貢獻(xiàn)了1.55 億元和2972 萬元的投資收益；

其三，原有上市公司陸續(xù)虧損進(jìn)入退市階段，通過重組進(jìn)入新能源領(lǐng)域。如進(jìn)入LED 照明產(chǎn)業(yè)的三安光電原為湖北的活力28，后曾重組為天頤科技，2008年正式變更為三安光電。

（二）業(yè)績(jī)情況

1、企業(yè)規(guī)模

 

以 2009 年數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，28 家樣本企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入均值為8.07 億美元， 2009年底市值均值為22.17 億美元。與其他國(guó)家海外上市的新能源企業(yè)以及我國(guó)海外上市的新能源企業(yè)相比，深滬上市的新能源企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和市值均值偏低，深滬兩市市值最大的新能源企業(yè)金風(fēng)科技2009 年的市值約為64.5 億美元，這一市值略高于全球新能源上市公司的平均水平，但還明顯低于我國(guó)海外上市的新能源企業(yè)市值均值（請(qǐng)見表25）。

 

2、盈利能力

2009 年，28 個(gè)我國(guó)深滬上市新能源企業(yè)的凈利潤(rùn)均值為0.42 億美元，凈利潤(rùn)率均值為10.4%，其中2 家企業(yè)出現(xiàn)虧損，占比為7.14%。與國(guó)外新能源上市企業(yè)相比，深滬上市企業(yè)的凈利潤(rùn)均值較低，但虧損企業(yè)比例也最低。與IPO企業(yè)相比，深滬通過重組進(jìn)入新能源領(lǐng)域的企業(yè)盈利能力波動(dòng)更加明顯。

3、成長(zhǎng)性

與海外上市新能源企業(yè)所不同的是，我國(guó)深滬上市新能源企業(yè)的成長(zhǎng)性更為穩(wěn)定，既沒有風(fēng)險(xiǎn)較大的大盈大虧的現(xiàn)象，像第一太陽(yáng)能、無錫尚德這樣快速成長(zhǎng)的行業(yè)領(lǐng)袖企業(yè)也較少。部分新能源企業(yè)通過深滬上市獲得了高速成長(zhǎng)的空間。

 

以中小板金風(fēng)科技為例，企業(yè)2006 年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)分別約為2.3億美元和0.48 億美元，而2009 年則分別為16.11 億美元和2.62 億美元，增長(zhǎng)率分別高達(dá)600%和445.8%。

案例鏈接五：金風(fēng)科技——資本運(yùn)作“彎道超車”

金風(fēng)科技2007 年底在中小板掛牌上市，IPO 募集資金18 億元，融資為企業(yè)快速發(fā)展提供了保證，同時(shí)資本市場(chǎng)所提供的資產(chǎn)運(yùn)作平臺(tái)也加速了企業(yè)的“彎道超車”。

金風(fēng)科技是第二批我國(guó)創(chuàng)新型試點(diǎn)企業(yè)，其隸屬的風(fēng)能產(chǎn)業(yè)屬于國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。在新能源這個(gè)技術(shù)為王的行業(yè)，即便是每年投入6%的銷售收入到研發(fā)領(lǐng)域，金風(fēng)科技也同樣感受到了壓力。2008 年4 月，上市后的金風(fēng)科技開始資本運(yùn)作，斥資4120 萬歐元購(gòu)買了世界上第一家研究直驅(qū)式風(fēng)機(jī)的德國(guó)VENSYS 公司70%的股權(quán)，同時(shí)，金風(fēng)科技提供了2000 萬歐元的流動(dòng)資金給該公司，還購(gòu)買了一個(gè)當(dāng)?shù)氐墓S作為這家德國(guó)子公司的生產(chǎn)基
地。德國(guó) VENSYS 是全球最早研究開發(fā)直驅(qū)永磁風(fēng)力發(fā)電技術(shù)的公司，為世界上少數(shù)幾個(gè)有能力開發(fā)該技術(shù)的公司之一，由其技術(shù)平臺(tái)研發(fā)的MW 級(jí)風(fēng)力發(fā)電機(jī)組的批量產(chǎn)業(yè)化。公司與西班牙Eozen 公司、捷克CKD 公司、印度Regen 公司等簽署了技術(shù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，每年可以從中獲取穩(wěn)定的技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入。

這項(xiàng)并購(gòu)案給金風(fēng)帶來的核心競(jìng)爭(zhēng)力提升是明顯的。其一，收購(gòu)可以使金風(fēng)科技最終獲得自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的風(fēng)力發(fā)電機(jī)組技術(shù)和設(shè)計(jì)能力，實(shí)現(xiàn)將德國(guó)VENSYS 公司技術(shù)優(yōu)勢(shì)和金風(fēng)科技的產(chǎn)業(yè)化優(yōu)勢(shì)相結(jié)合，制造出“德國(guó)品質(zhì)、中國(guó)成本”的風(fēng)力發(fā)電機(jī)組，獲取在世界風(fēng)電市場(chǎng)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，打開國(guó)際市場(chǎng)銷售的空間，有助進(jìn)一步提升公司價(jià)值；其二，金風(fēng)科技因此獲得了VENSYS 在世界各國(guó)的技術(shù)使用客戶，印度、阿根廷、歐洲等國(guó)的客戶可以每年提供技術(shù)使用費(fèi)給金風(fēng)。其三，德國(guó)公司成為金風(fēng)科技三大研發(fā)基地之一，其成熟穩(wěn)定的團(tuán)隊(duì)在更高兆瓦級(jí)的風(fēng)機(jī)研發(fā)方面給金風(fēng)科技貢獻(xiàn)了不少力量，參與了金風(fēng)科技2.5 兆瓦和3 兆瓦新產(chǎn)品以及電控技術(shù)等零部件的研制，2.5 兆瓦和3 兆瓦新產(chǎn)品分別將于8 月份和第四季度下線。其四，收購(gòu)VENSYS 后，金風(fēng)科技隨即又通過VENSYS 收購(gòu)創(chuàng)建了VENSYS 制造變流和變槳系統(tǒng)的德國(guó)子公司，同時(shí)，利用VENSYS 的高端德國(guó)制造品牌打入歐洲市場(chǎng)。

4、市盈率

以 2009 年收盤價(jià)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，28 個(gè)我國(guó)海外上市新能源企業(yè)股票市盈率均值為83.45 倍，高于其他國(guó)家海外新能源上市企業(yè)市盈率均值（63.49 倍），但低于我國(guó)海外上市新能源企業(yè)的市盈率平均水平。

（三）市場(chǎng)表現(xiàn)

1、超額收益率

2009 年，從超額收益率來看，深滬上市新能源企業(yè)均值為54.46%，明顯弱于海外上市的新能源企業(yè)（請(qǐng)見表26）。將IPO 和重組兩類企業(yè)進(jìn)行比較可以發(fā)現(xiàn)，深滬兩市重組進(jìn)入新能源的企業(yè)漲跌幅明顯較大，為176.98%,超額收益類為97%；而IPO 類的漲跌幅為98.01%，超額收益率僅為20.44%。其中漲幅最大的是重組進(jìn)入LED 行業(yè)的三安光電，其2008 年底股價(jià)為9.55 元，2009 年底股價(jià)為52.75 美元，一年漲跌幅高達(dá)452.36%。

2、波動(dòng)性

以 2005～2009 年的五年時(shí)間計(jì)算，深滬上市的新能源企業(yè)股票波動(dòng)性大于全部海外上市公司均值，但遠(yuǎn)小于我國(guó)海外上市的新能源企業(yè)均值。28 只樣本股股價(jià)的波動(dòng)系數(shù)均值為9.09 倍。其中IPO 類新能源企業(yè)的波動(dòng)系數(shù)為7.56 倍，而重組類新能源企業(yè)的波動(dòng)性系數(shù)明顯較大，為10.27 倍。

案例鏈接六：三安光電——以“新能源”名義瘋狂

2010 年1 月20 日，主攻LED 照明產(chǎn)業(yè)的“三安光電”發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增220%以上和10 轉(zhuǎn)10 股分配預(yù)案的利好公告，該股盤中創(chuàng)出78 元?dú)v史新高,也再次創(chuàng)造了中國(guó)股市的“重組”奇跡。

“三安光電”是我國(guó)股票重組最為經(jīng)典的案例之一。該股票最初是“活力28”（“沙市日化，活力二八”的廣告詞還記憶猶新），1993 年在滬市上市，是湖北省最早的上市公司之一。之后重組為天頤科技，無奈好景不長(zhǎng)，2007 年4 月27 日， S*ST 天頤因三年連續(xù)虧損而暫停上市，瀕臨退市的企業(yè)開始進(jìn)行重組，2008 年6 月重組完成，公司由食品加工業(yè)進(jìn)入了最為炙手可熱的LED 照明產(chǎn)業(yè)。隨之而來的是二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)的一路狂飆，2006 年的最低價(jià)僅1.5 元， 2009 年股價(jià)最高至56 元，2010 年除權(quán)前創(chuàng)出了78 元的高價(jià)，10送10 除權(quán)后，股價(jià)更是在4 月創(chuàng)出了119 元的高價(jià)（復(fù)權(quán)價(jià)）。不可否認(rèn)，三安光電的確是我國(guó) LED 照明產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)之一，擁有14 臺(tái)MOVCD 設(shè)備，具備年產(chǎn)45 萬片外延片、芯片150 億枚的生產(chǎn)能力。但從整個(gè)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈分布來看，芯片襯底技術(shù)為美國(guó)納斯達(dá)克的CREE 和日本的日亞公司牢牢掌控，生產(chǎn)外延片和芯片的主要設(shè)備MOVCD 為納斯達(dá)
克上市的德國(guó)AIXTRON 公司所壟斷，三安光電可以擁有的優(yōu)勢(shì)主要仍是LED 封裝技術(shù)而已。但其325.4 倍的市盈率無疑已經(jīng)成為了全球LED 公司中估值最高的股票之一。

 

四、我國(guó)新能源企業(yè)上市存在的主要問題和風(fēng)險(xiǎn)

（一）新能源企業(yè)上市的可行性和資源情況

新能源戰(zhàn)略已經(jīng)成為各國(guó)爭(zhēng)奪未來制高點(diǎn)的重要砝碼，我國(guó)也不例外。2010年3 月，美國(guó)自由派智庫(kù)“美國(guó)進(jìn)步中心”所發(fā)布的國(guó)際清潔能源競(jìng)爭(zhēng)力排行榜顯示：中國(guó)2009 年清潔能源投資超過了美國(guó)美國(guó)清潔能源企業(yè)。根據(jù)排名，中國(guó)目前是世界最大的風(fēng)力渦輪發(fā)電機(jī)生產(chǎn)國(guó)、最大的清潔能源市場(chǎng)、最大的清潔能源投資國(guó)和世界領(lǐng)先的太陽(yáng)能電池板生產(chǎn)國(guó)。盡管此報(bào)告的權(quán)威性受到眾多質(zhì)疑，并在美國(guó)引發(fā)了激烈反響和爭(zhēng)論，但由此可見，新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展確實(shí)是“一場(chǎng)沒有硝煙的戰(zhàn)爭(zhēng)”。

從資本市場(chǎng)角度來看，盡管我國(guó)已經(jīng)產(chǎn)生了數(shù)量可觀的新能源企業(yè)，但在滬深上市的新能源企業(yè)較少，無錫尚德、江西賽維等龍頭企業(yè)多是前往海外上市，新能源企業(yè)群體是創(chuàng)業(yè)板和中小板未來可以重點(diǎn)開發(fā)的上市資源（詳見附件八）。新能源企業(yè)屬于典型的技術(shù)資金密集型企業(yè)，因此與間接融資相比，新能源企業(yè)更迫切需要獲得資本市場(chǎng)的支持：首先，新能源產(chǎn)業(yè)大多需要長(zhǎng)期發(fā)展的資金，股權(quán)融資顯然更有利于支持產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展；其次，新能源企業(yè)技術(shù)更新速度很快，具有較高的成長(zhǎng)性和風(fēng)險(xiǎn)，間接融資難以對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)提供融資支持；第三，發(fā)展到一定層次，新能源產(chǎn)業(yè)勢(shì)必需要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合，資本市場(chǎng)通過其特殊功能可以有效地促進(jìn)企業(yè)的購(gòu)并與資產(chǎn)的重組；第四，新能源企業(yè)的上市，可以形成“示范效應(yīng)”和“集聚效應(yīng)”。資本市場(chǎng)可以引導(dǎo)民間資本和中介機(jī)構(gòu)進(jìn)入新能源產(chǎn)業(yè)。

（二）新能源企業(yè)前往海外上市的主要原因分析

本次報(bào)告的研究數(shù)據(jù)顯示，美歐日等國(guó)的新能源企業(yè)多數(shù)選擇本國(guó)資本市場(chǎng)上市融資；海內(nèi)外上市的中國(guó)新能源企業(yè)近60 家，其中海外上市的31 家，在深滬IPO 上市的僅有14 家。我國(guó)新能源企業(yè)較多選擇海外上市的原因大體包括以下方面：

1、不同細(xì)分行業(yè)的新能源企業(yè)需要不同層次市場(chǎng)支持，我國(guó)新能源企業(yè)選擇海外上市與國(guó)內(nèi)多層次資本市場(chǎng)體系尚不完善有一定關(guān)系。

從 2005 年無錫尚德登陸紐交所開始，我國(guó)新能源企業(yè)海外上市時(shí)間段主要集中在2005～2007 年期間，上市地點(diǎn)既包括成熟的主板市場(chǎng)，也包括創(chuàng)業(yè)板和三板市場(chǎng)。由此可見，盡管同樣屬于新能源企業(yè)，企業(yè)多樣化的特征決定了其不同的融資需求和上市地選擇。

數(shù)據(jù)顯示，一部分新能源企業(yè)呈現(xiàn)出傳統(tǒng)制造業(yè)的特征。如核能和風(fēng)能企業(yè)多數(shù)屬于規(guī)模較大企業(yè)（在我國(guó)多數(shù)屬于國(guó)有企業(yè)）。此類企業(yè)技術(shù)趨于成熟，市場(chǎng)占有率較高，經(jīng)營(yíng)模式和業(yè)績(jī)均趨于穩(wěn)定，大多數(shù)屬于細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)；二級(jí)市場(chǎng)上，其定價(jià)和市盈率偏低，超額收益率和波動(dòng)性較小，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較低。此類企業(yè)比較適合在主板市場(chǎng)上市融資，我國(guó)此類企業(yè)也多數(shù)選擇在深滬兩市或港交所上市。

另一部分新能源企業(yè)呈現(xiàn)出創(chuàng)新型企業(yè)的特征。如光伏太陽(yáng)能、生物能源、電動(dòng)汽車和LED 類企業(yè)。這些企業(yè)多數(shù)屬于民營(yíng)企業(yè)，企業(yè)規(guī)模較小，注重技術(shù)創(chuàng)新，一旦技術(shù)突破，成長(zhǎng)具有非線性特征；同樣一旦技術(shù)落伍，企業(yè)則很可能陷入發(fā)展的困境。二級(jí)市場(chǎng)上，此類企業(yè)定價(jià)和市盈率偏高，超額收益率和波動(dòng)性較大，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大。此類企業(yè)比較適合在創(chuàng)業(yè)板和三板市場(chǎng)掛牌融資，在我國(guó)創(chuàng)業(yè)板和三板市場(chǎng)尚未推出之時(shí)，此類企業(yè)大多數(shù)選擇海外上市。

2、靈活的定價(jià)機(jī)制和便捷的再融資渠道吸引企業(yè)前往海外上市

從我國(guó)海外上市的新能源企業(yè)來看，上市前一年處于虧損和微利的企業(yè)占比超過三分之一，這些企業(yè)難以在深滬市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)上市。而在已經(jīng)盈利的企業(yè)IPO中，其發(fā)行定價(jià)趨于市場(chǎng)化，如同樣是紐交所上市的光伏太陽(yáng)能企業(yè)，英利綠色能源的發(fā)行市盈率為220 倍，而天合光能的發(fā)行市盈率則為28 倍；而在納斯達(dá)克實(shí)現(xiàn)IPO 的新能源企業(yè)多是處于虧損或是微利狀態(tài)。IPO 之后便捷的再融資和私募融資也是國(guó)內(nèi)新能源企業(yè)前往海外上市的原因之一。如無錫尚德在2005 年登陸紐交所融資5 億美元之后，又先后再融資或私募融資1 億多美元。

3、部分新能源企業(yè)屬于外向型企業(yè)，海外上市有助于其海外市場(chǎng)拓展發(fā)行上市除了可以融資之外，同時(shí)也可以間接地起到企業(yè)宣傳和市場(chǎng)拓展的作用?；ヂ?lián)網(wǎng)等新興企業(yè)前往海外上市的主要原因在于企業(yè)上市前的盈利能力
無法達(dá)到國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的要求，且國(guó)內(nèi)當(dāng)時(shí)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的發(fā)展模式理解尚不到位。而在海外上市的新能源企業(yè)則有所不同，這些企業(yè)上市前大多已經(jīng)獲得盈利，并滿足了國(guó)內(nèi)主板和中小板的上市標(biāo)準(zhǔn)，其選擇在海外上市的原因更多在于其“兩頭在外”的經(jīng)營(yíng)模式。

以光伏太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)為例，我國(guó)企業(yè)主要集中在中游太陽(yáng)能電池生產(chǎn)環(huán)節(jié)，屬于典型的“兩頭在外”。上游的多晶硅原料供給主要由歐美日的七大廠商壟斷,企業(yè)所需原材料絕大多數(shù)需要從國(guó)外進(jìn)口；另一方面，90%以上的光伏電池組件和系統(tǒng)銷往國(guó)外，共中德國(guó)安裝的太陽(yáng)能光伏發(fā)電設(shè)備九成為中國(guó)制造。國(guó)內(nèi)企業(yè)在海外尋求和開拓市場(chǎng)的同時(shí)，自然也產(chǎn)生了在海外市場(chǎng)融資的需求。

4、外資中介機(jī)構(gòu)識(shí)別能力較強(qiáng)，在新能源企業(yè)資源挖掘過程中作用明顯在海外上市的我國(guó)新能源企業(yè)，特別是在紐交所和納斯達(dá)克上市的企業(yè)均經(jīng)歷了 “外資創(chuàng)投進(jìn)入（私募）——國(guó)際投行保薦——海外市場(chǎng)上市”的流程。外資中介機(jī)構(gòu)具有敏銳的市場(chǎng)感覺和較強(qiáng)的識(shí)別能力，可以發(fā)掘出優(yōu)秀的新興企業(yè)前往海外上市。

本次報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，前往紐交所上市的我國(guó)新能源企業(yè)在上市前均獲得了私募和創(chuàng)投的資金注入，其中以外資為主（請(qǐng)見表27）。前往納斯達(dá)克上市的納斯達(dá)克上市的7 家新能源企業(yè)中也有3 家公司上市前獲得了外資VC/PE 的投入以無錫尚德為例，公司曾在初創(chuàng)期的2001 年獲得無錫高新投的VC 投資，在公司上市前的不到一年時(shí)間里引入了高盛亞洲、龍科創(chuàng)投、普凱投資等6 家外資PE，引入資金8000 萬美元，最后以瑞士信貸第一波士頓和摩根士丹利兩家國(guó)際知名投行為承銷商發(fā)行上市。

 

在美國(guó)上市的我國(guó)新能源企業(yè)幾乎都有成功的背后推手，摩根士丹利、高盛、瑞士銀行、瑞士信貸、美林證券、德意志銀行個(gè)個(gè)均是國(guó)際知名大投行。它們一旦看準(zhǔn)某個(gè)公司，在上市階段，往往以企業(yè)主承銷商、財(cái)務(wù)顧問和發(fā)行股票全球協(xié)調(diào)人的身份出現(xiàn)，通過一系列設(shè)計(jì)和運(yùn)作，協(xié)助企業(yè)最終完成海外上市。盡管身處名門，但國(guó)際投行往往都能與企業(yè)家們保持頻繁接觸或?qū)嵉乇M職調(diào)查。據(jù)江西賽維相關(guān)人士介紹，在其上市過程中，大摩的人不厭其煩地前往新余調(diào)查，并不斷地向企業(yè)介紹和解釋海外市場(chǎng)的定價(jià)的模式，和企業(yè)反復(fù)協(xié)商發(fā)行定價(jià)。國(guó)際投行的敬業(yè)令公司上下都感到驚訝和敬佩，同時(shí)也堅(jiān)定了企業(yè)前往海外市場(chǎng)融資的決心。

（三）新能源上市企業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)

實(shí)證分析顯示，新能源上市企業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)包括以下方面：

1、政策變更對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的影響

眾所周知，當(dāng)今各國(guó)無論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，均對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)實(shí)施了多種扶持政策，政策支持也成為了新能源企業(yè)被青睞的重要因素。但從另外一個(gè)角度來看，政策變更也會(huì)給新能源企業(yè)的發(fā)展帶來諸多不確定性，這其中既包括國(guó)內(nèi)的政策，也包括國(guó)外其他國(guó)家的政策。

如國(guó)家發(fā)改委 1204 號(hào)文件強(qiáng)調(diào)“風(fēng)電設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率要達(dá)到70%以上”的政策給本土風(fēng)電企業(yè)提供了發(fā)展良機(jī)，但是隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)實(shí)力的增強(qiáng)以及歐美的企業(yè)和政府認(rèn)為上述規(guī)定限制了國(guó)外企業(yè)在中國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)，2010 年1 月，發(fā)改委取消了此項(xiàng)規(guī)定，這一開放風(fēng)電市場(chǎng)的政策變化對(duì)已經(jīng)產(chǎn)生政策依賴性的國(guó)產(chǎn)風(fēng)電企業(yè)的發(fā)展帶來了不確定性。又如我國(guó)的光伏太陽(yáng)能企業(yè)產(chǎn)品主要出口海外，外國(guó)新能源政策的變更也對(duì)企業(yè)的發(fā)展帶來不確定性。以德國(guó)為例，該國(guó)太陽(yáng)能系統(tǒng)市場(chǎng)占有率約達(dá)全球5 成，牽一發(fā)而動(dòng)全身。今年年初德國(guó)政府提議，在7 月1 日降低太陽(yáng)能屋頂補(bǔ)助16%，9 月1 日降低太陽(yáng)能地面型(Ground)補(bǔ)助15%。3 月，德國(guó)參議院針對(duì)
新太陽(yáng)光電補(bǔ)助費(fèi)率調(diào)整案，提出降低幅度不應(yīng)超過10%建議，雖尚未立法定案，但可確定的是，德國(guó)政府與民間協(xié)商已漸產(chǎn)生共識(shí)。兩次政策的變更，盡管沒有定案，但已經(jīng)給全球光伏太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)帶來巨大影響，且影響還將延續(xù)。

2、產(chǎn)業(yè)“過熱”所帶來的危機(jī)

新能源產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃千呼萬喚仍未出臺(tái)，但光伏太陽(yáng)能、風(fēng)能或現(xiàn)產(chǎn)能過剩之憂，或受制于電力傳輸?shù)钠款i，發(fā)展受到掣肘。產(chǎn)業(yè)“過熱”對(duì)于企業(yè)是巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。以光伏太陽(yáng)能為例，我國(guó)的多晶硅產(chǎn)能已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過電池需求，在2008 年上半年多晶硅最狂熱的時(shí)候，同時(shí)上馬的多晶硅項(xiàng)目仍高達(dá)30 多項(xiàng)，不少地方政府紛紛劃出專項(xiàng)用地用于建造光伏太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)園，個(gè)別企業(yè)更是拋出了萬噸多晶硅的計(jì)劃，這些項(xiàng)目存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)。盡管金融危機(jī)給全球的新能源產(chǎn)業(yè)潑了一盆冷水，但產(chǎn)業(yè)“過熱”所帶來的危機(jī)仍會(huì)長(zhǎng)期存在。

3、企業(yè)核心技術(shù)問題

新能源企業(yè)屬于技術(shù)資金密集型，技術(shù)是企業(yè)能否持續(xù)發(fā)展的重要決定因素。盡管我國(guó)已經(jīng)逐漸成為新能源大國(guó)之一，但核心技術(shù)的缺失仍然是企業(yè)“軟肋”所在。以LED 照明產(chǎn)業(yè)為例，我國(guó)是全球LED 封裝量最大的國(guó)家，但在LED襯底材料的技術(shù)和外延片生產(chǎn)設(shè)備方面存在明顯瓶頸。

另一方面，即便擁有一定的技術(shù)實(shí)力，但新能源產(chǎn)業(yè)日新月異，如果企業(yè)不能持續(xù)創(chuàng)新，原有的技術(shù)優(yōu)勢(shì)也很有可能化為烏有。以光伏太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)為例，目前該產(chǎn)業(yè)單晶硅和多晶硅技術(shù)以原材料資源豐富、轉(zhuǎn)換效率高等因素略勝一籌，我國(guó)企業(yè)在此方面的產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先。不過目前以第一太陽(yáng)能為代表的薄膜太陽(yáng)能已經(jīng)快速崛起，成本迅速降低，預(yù)計(jì)在未來幾年將對(duì)單（多）晶硅太陽(yáng)能產(chǎn)生巨大沖擊。這一技術(shù)變革無疑也將對(duì)中國(guó)光伏太陽(yáng)能企業(yè)帶來新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。

我國(guó)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市規(guī)則中“業(yè)務(wù)和技術(shù)”一節(jié)中，要求披露企業(yè)主要產(chǎn)品或服務(wù)的核心技術(shù)，包括技術(shù)來源、技術(shù)水平、成熟程度，說明技術(shù)屬于原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新或引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新的情況。因此對(duì)于新能源企業(yè)而言，核心技術(shù)問題是上市應(yīng)關(guān)注的重點(diǎn)。在已經(jīng)發(fā)行上市企業(yè)的反饋意見中，新能源企業(yè)大多數(shù)被明確要求披露公司核心技術(shù)的來源及定價(jià)依據(jù)，并需說明了以專有技術(shù)出資的專有技術(shù)權(quán)屬不存在糾紛，且有認(rèn)定機(jī)構(gòu)和評(píng)估機(jī)構(gòu)證明其合法合理性。

4、上市后的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

盡管二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)并非是企業(yè)上市過程中所具有，但不可否認(rèn)的是，如果上市的新能源企業(yè)股價(jià)暴漲暴跌，則可能對(duì)其他新能源企業(yè)的上市產(chǎn)生負(fù)面影響。本研究報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，全球上市新能源企業(yè)的IPO 市盈率明顯超過市場(chǎng)平均水平，個(gè)別市場(chǎng)的個(gè)別股票存在暴漲暴跌的現(xiàn)象。同時(shí)也可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)新能源企業(yè)股價(jià)的暴漲暴跌現(xiàn)象主要存在于重組類型的上市公司之中，而IPO 類新能源企業(yè)的股價(jià)相對(duì)平穩(wěn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要集中于那些通過重組進(jìn)入新能源產(chǎn)業(yè)，炒作新能源概念的股票。

（四）新能源企業(yè)上市的難點(diǎn)問題

除了新能源企業(yè)上市的幾點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)之外，新能源企業(yè)上市還有一些難點(diǎn)問題。

1、新能源企業(yè)商業(yè)模式的理解問題

作為一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，新能源不僅在技術(shù)上有所創(chuàng)新，同時(shí)在商業(yè)模式上也是不斷推陳出新，如何理解這些商業(yè)模式成為了新能源企業(yè)上市的一個(gè)重要因素。例如不少的新能源企業(yè)涉及一種新興商業(yè)模式——節(jié)能環(huán)保工程外包，即客戶（一般企業(yè)）將節(jié)能環(huán)保重點(diǎn)工程外包給新能源企業(yè)，通過合同能源管理和環(huán)保設(shè)施特許經(jīng)營(yíng)，完成節(jié)能環(huán)保工作。這種新興商業(yè)模式的關(guān)鍵在于企業(yè)能否真正通過節(jié)能減排為客戶帶來效益，并從其效益中獲得過程外包的報(bào)酬。

又如金風(fēng)科技上市時(shí)的經(jīng)營(yíng)模式也備受關(guān)注。金風(fēng)科技采用以系統(tǒng)集成為主要特征的經(jīng)營(yíng)模式，風(fēng)電機(jī)組配套零部件由外部合作廠商按照金風(fēng)提供的技術(shù)參數(shù)和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行生產(chǎn)，公司對(duì)采購(gòu)的零部件進(jìn)行檢測(cè)、總裝、調(diào)試，形成最終產(chǎn)品。這種經(jīng)營(yíng)模式使公司得以利用外部供應(yīng)商的資源，減少資本投入，縮短新產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化周期，是一種輕資產(chǎn)高成長(zhǎng)的戰(zhàn)略，在企業(yè)發(fā)展早期階段具有很大優(yōu)勢(shì)。但是該模式在企業(yè)規(guī)模發(fā)展到了一定規(guī)模之后（如全球前十名），能否應(yīng)對(duì)國(guó)際巨頭的競(jìng)爭(zhēng)成為了上市審核中關(guān)注的問題。

2、新能源企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)問題

首先新能源企業(yè)如何確保從客戶手中及時(shí)獲得相應(yīng)的工程款項(xiàng)。節(jié)能環(huán)保工程外包項(xiàng)目大多數(shù)由政府推動(dòng)11，如太陽(yáng)能和風(fēng)能并網(wǎng)發(fā)電的上網(wǎng)電價(jià)由政府制定，盈利也主要來源于政府補(bǔ)貼。企業(yè)收入受相關(guān)政府政策的影響較大；其次，新能源企業(yè)的收入確認(rèn)問題。在新的商業(yè)模式中，客戶為了確保節(jié)能環(huán)保外包工程的質(zhì)量，往往會(huì)與新能源企業(yè)簽訂利用節(jié)能效果分期交付工程實(shí)施款項(xiàng)，即客戶用每期節(jié)約的電費(fèi)（或者是獲得的政府補(bǔ)助）支付外包工程款項(xiàng)，新能源企業(yè)的收入確認(rèn)問題就需要解決；最后，是新能源企業(yè)的稅收問題。新能源產(chǎn)業(yè)大多數(shù)屬于國(guó)家政策扶持產(chǎn)業(yè)，因此在稅收方面有各種各樣的優(yōu)惠，但這些優(yōu)惠政策一般比較復(fù)雜，同時(shí)能否長(zhǎng)期存在也還有一定疑問。如核電行業(yè)的稅收優(yōu)惠政策：核電發(fā)電企業(yè)生產(chǎn)銷售核電產(chǎn)品，自核電機(jī)組正式商業(yè)投產(chǎn)次月起15 個(gè)年度內(nèi)，統(tǒng)一實(shí)行增值稅先征后退政策，返還比例分三個(gè)階段逐級(jí)遞減12；同時(shí)，核電發(fā)電企業(yè)取得的增值稅退稅款，專項(xiàng)用于還本付息，不征收企業(yè)所得稅。

（五）基于實(shí)證分析的兩點(diǎn)啟示

基于海內(nèi)外新能源企業(yè)上市情況分析的啟示是：

1、歐、美、日等發(fā)達(dá)國(guó)家和中國(guó)、印度等發(fā)展中國(guó)家在全球新能源產(chǎn)業(yè)格局中均占有一席之地，但新能源上市公司更多地仍是集中在美國(guó)、歐洲和日本等國(guó)的資本市場(chǎng)，其中美國(guó)的紐交所和納斯達(dá)克更是幾乎擁有了80%以上的全球最知名新能源企業(yè)。相對(duì)寬松和市場(chǎng)化的環(huán)境或許是美國(guó)資本市場(chǎng)在新能源上市資源開發(fā)中能夠贏得先機(jī)的原因。

2、新能源企業(yè)是我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中最具有上市潛力的群體之一，吸收此類企業(yè)上市將有助于新能源產(chǎn)業(yè)與資本市場(chǎng)的對(duì)接。隨著創(chuàng)業(yè)板的推出、代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的逐步完善和發(fā)行市場(chǎng)化改革的深入，我國(guó)新能源企業(yè)更多選擇在創(chuàng)業(yè)板和中小板上市，前往海外上市的家數(shù)明顯減少，但在制度方面仍需不斷完善，如何更好地挖掘新能源上市資源值得深入研究。

參考文獻(xiàn)：
1、《創(chuàng)新2050：科學(xué)技術(shù)與中國(guó)的未來》，中國(guó)科學(xué)院，科學(xué)出版社，2009 年；
2、《中國(guó)技術(shù)前瞻報(bào)告2006~2007》，國(guó)家技術(shù)前瞻研究組，科學(xué)技術(shù)文獻(xiàn)出版
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4、國(guó)家能源局相關(guān)網(wǎng)站
5、《Green Industrial Revolution Gaining Momentum》，Daiwa Institute of Research，
September，2009。

 

附件一：各國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)支持政策比較

一、新能源產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)及政策扶持的必要性

首先，新能源前期投入大，高度依賴規(guī)模效應(yīng)。新能源技術(shù)一般屬于高新技術(shù)，具有投入巨大，研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)較大的特點(diǎn)。企業(yè)不愿意也沒有實(shí)力對(duì)新能源的研發(fā)做出巨額投資，而技術(shù)進(jìn)步的延宕又將影響新能源產(chǎn)品的消費(fèi)市場(chǎng)，使得新能源市場(chǎng)難以擴(kuò)張，規(guī)模效應(yīng)無法實(shí)現(xiàn)，由此進(jìn)一步加大了新能源產(chǎn)品的生產(chǎn)與交易成本。這種市場(chǎng)的低效現(xiàn)象需要宏觀政策的進(jìn)行協(xié)調(diào)解決。

 

其次，新能源具有正外部性的特點(diǎn)。新能源的利用和節(jié)能技術(shù)、節(jié)能產(chǎn)品的應(yīng)用對(duì)于環(huán)境的改善具有正的外部性，而新能源技術(shù)以及節(jié)能技術(shù)和產(chǎn)品的研發(fā)投資一般由企業(yè)承擔(dān)。而為了充分發(fā)揮這種正的外部性，市場(chǎng)力量顯然有限。

第三，新能源是一種戰(zhàn)略性資源。作為一種戰(zhàn)略性資源，在市場(chǎng)不完善的條件下，政府對(duì)其進(jìn)行干預(yù)也是有必要的。世界上很多國(guó)家在新能源開發(fā)的實(shí)踐中，均以制訂新能源政策為手段，通過政府干預(yù)來協(xié)調(diào)宏觀調(diào)控與市場(chǎng)機(jī)制的關(guān)系，促進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

第四，新能源面臨能源供給方面的問題。能源供給一直是一個(gè)公眾化的課題，在一定程度上具有自然壟斷的特征，并非個(gè)別企業(yè)行為可以左右。例如電力供應(yīng)，它需要特定的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)來為消費(fèi)者提供服務(wù)，投資規(guī)模巨大、投資回收期長(zhǎng)、網(wǎng)絡(luò)的專用性強(qiáng)，新能源在與現(xiàn)有電網(wǎng)連接時(shí)會(huì)遭遇到艱難的談判，這需要一個(gè)宏觀政策來進(jìn)行協(xié)調(diào)。

目前，各國(guó)的能源戰(zhàn)略均反映了兩個(gè)明顯的政策導(dǎo)向：一是開發(fā)利用替代石化能源的新能源，由此使能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)在完成由煤炭向石油的轉(zhuǎn)化后向著高效、清潔、可再生、低碳或者無碳的天然氣、核能、太陽(yáng)能和風(fēng)能等方向發(fā)展；

二是節(jié)能降耗，致力于節(jié)能技術(shù)和節(jié)能產(chǎn)品的研發(fā)。前述種種原因?qū)嶋H上反映了市場(chǎng)的局限性。僅僅依賴市場(chǎng)的力量是無法實(shí)現(xiàn)新能源開發(fā)快速、健康發(fā)展的，因此，政府有必要制訂相關(guān)的激勵(lì)政策，促進(jìn)新能源開發(fā)。就節(jié)能產(chǎn)業(yè)而言，它同樣具有資金投入大的特點(diǎn)，而且由于節(jié)能并不直接創(chuàng)造價(jià)值，而是從能源的節(jié)約中獲益，效益不直觀，價(jià)格等市場(chǎng)機(jī)制的效果不理想。因此，在作為一個(gè)規(guī)?；漠a(chǎn)業(yè)之前，節(jié)能通常被視為公益事業(yè)由政府推廣。在此過程中，政府合理有效的節(jié)能政策無疑具有重大作用。

二、國(guó)外新 能源和節(jié)能政策特點(diǎn)簡(jiǎn)介

從國(guó)外新能源和節(jié)能的政策實(shí)踐及其發(fā)展歷程可以發(fā)現(xiàn)這些政策措施所具有的一些共性特征。首先，工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家在新能源和節(jié)能政策的制訂方面起領(lǐng)先作用。石化能源的地理分布不均和有限性、經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)能源的強(qiáng)大需求，以及日益惡化的環(huán)境問題，促使工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)其能源戰(zhàn)略做出調(diào)整，開發(fā)新能源和提高能效必然是其政策考慮的重點(diǎn)。從政策的演化、發(fā)展的角度看，工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家在有關(guān)新能源和節(jié)能的各類政策制訂方面，均走在前列，起到示范作用，引發(fā)了世界不可再生能源產(chǎn)業(yè)的觀念變革，從而積極加入到新能源和節(jié)能產(chǎn)業(yè)的開發(fā)中來。

第二，大多數(shù)政策是因市場(chǎng)失效而制訂的。先進(jìn)的工業(yè)化國(guó)家崇尚市場(chǎng)的力量，但是在新能源和節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過程中，也面臨市場(chǎng)的局限性問題，因此與此相關(guān)的政策便應(yīng)運(yùn)而生，如上世紀(jì)70 年代新能源開發(fā)起步階段，各國(guó)的政策側(cè)重于研發(fā)和示范的鼓勵(lì)；鑒于電力網(wǎng)的自然壟斷的特性，德國(guó)、法國(guó)、意大利等國(guó)在新能源政策方面頒布了可再生能源發(fā)電站與電力網(wǎng)連接以及新能源發(fā)電定價(jià)保障法，由此為新能源發(fā)電站的發(fā)展奠定基礎(chǔ)，并且吸引風(fēng)險(xiǎn)投資促進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；針對(duì)新能源開發(fā)初始成本高的特點(diǎn)，諸多國(guó)家制訂了相應(yīng)的財(cái)政政策鼓勵(lì)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，如歐洲、美國(guó)、日本以及印度等國(guó)家和地區(qū)以稅收抵免、折扣和支付形式的市場(chǎng)補(bǔ)償補(bǔ)貼了對(duì)新能源技術(shù)或者發(fā)電量的投資，等等。

第三，國(guó)外新能源和節(jié)能政策涉及包括戰(zhàn)略規(guī)劃、法律法規(guī)、管理體系的完整體系。隨著新能源戰(zhàn)略地位的提高，許多國(guó)家將規(guī)模化、深度化和持續(xù)化利用新能源提到了議事日程，如日本的“新能源產(chǎn)業(yè)化遠(yuǎn)景構(gòu)想”，歐、美將新能源和節(jié)能均作為其能源戰(zhàn)略的重點(diǎn)之一。

法律法規(guī)方面，無論是發(fā)達(dá)的市場(chǎng)化國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家均制訂了各級(jí)各類以促進(jìn)新能源和節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展為目標(biāo)的法律、法規(guī)和法令，這方面典型的有歐盟的2001/77/EC法規(guī)、美國(guó)的新能源方案（EPACT，2005）、德國(guó)的“可再生能源法（KEL）”，以及節(jié)能領(lǐng)域中歐盟的一系列強(qiáng)制性標(biāo)簽計(jì)劃等。這些法律法規(guī)和指令不僅是強(qiáng)制實(shí)施相關(guān)規(guī)劃與政策的基礎(chǔ)依據(jù)與保障，還能夠逐步養(yǎng)成人們開發(fā)利用新能源和節(jié)能的意識(shí)，并且使電力開發(fā)商和供應(yīng)商對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)具有穩(wěn)定的預(yù)期，有助于新能源產(chǎn)業(yè)的持續(xù)、健康的發(fā)展。

管理體系方面，為確保規(guī)劃和法律、法規(guī)的有效實(shí)施，國(guó)外在管理政策上還建立了一個(gè)包括政府、廠商及其它第三方中介機(jī)構(gòu)在內(nèi)的管理體系，以有效組織新能源和節(jié)能產(chǎn)業(yè)的各參與方、協(xié)調(diào)各方復(fù)雜的關(guān)系，并且對(duì)各環(huán)節(jié)的政策實(shí)施效果進(jìn)行反饋，及時(shí)把握新能源和節(jié)能產(chǎn)業(yè)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)并及時(shí)調(diào)整。如英國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)的管理體系主要由英國(guó)工業(yè)貿(mào)易部（DTI）、電力管理局（OFFER）和能源技術(shù)支持公司（ETSU）三大機(jī)構(gòu)組成。其中DTI制訂規(guī)劃，由電力市場(chǎng)進(jìn)行實(shí)際運(yùn)作，并由OFFER監(jiān)督電力市場(chǎng)的穩(wěn)定健康運(yùn)作，而ETSU作為一家私營(yíng)公司，在對(duì)新能源項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)測(cè)的同時(shí)，還定期舉辦研討會(huì)或者信息發(fā)布會(huì)，向有關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)、公司、銀行和客戶介紹新能源技術(shù)與市場(chǎng)、介紹政府的相關(guān)政策，以提高消費(fèi)者的“綠色”意識(shí)，并為公司和銀行提供投資機(jī)會(huì)。在節(jié)能管理
方面，日本較為典型，它從中央到地方都建立了一套完備的能源管理機(jī)構(gòu)和咨詢機(jī)構(gòu)，專門研究節(jié)能問題，此外，還普遍建立了民間組織——節(jié)能中心，彼此交流經(jīng)驗(yàn)，為節(jié)能技術(shù)的推廣應(yīng)用以及節(jié)能政策的實(shí)施起到了非常重要的作用。

三、國(guó)外新能源及節(jié)能產(chǎn)業(yè)支持政策體系

（一）投資政策

加大投資力度。如奧巴馬政府計(jì)劃在未來 10 年內(nèi)投資1500 億美元，創(chuàng)造500 萬新的就業(yè)崗位，建設(shè)一個(gè)清潔能源的未來。美國(guó)2009 年發(fā)布的新能源計(jì)劃13明確指出將加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，如三年內(nèi)將新能源產(chǎn)能擴(kuò)大一倍，為600 萬美國(guó)家庭提供電力；新建或維護(hù)總長(zhǎng)為3000 英里（4828 公里）的輸電線路，并為美國(guó)家庭安裝4000 萬部“智能電表”等。

（二）稅收支持政策

各國(guó)均通過稅收優(yōu)惠的方法支持新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。如美國(guó) 1978 年實(shí)施《能源稅收法》，規(guī)定了購(gòu)買太陽(yáng)能、風(fēng)能設(shè)備所付金額在當(dāng)年須交納所得稅中的抵扣額度，同時(shí)太陽(yáng)能、風(fēng)能、地?zé)岬鹊陌l(fā)電技術(shù)投資總額的25%可從當(dāng)年的聯(lián)邦所得稅中抵扣。美國(guó)光伏行業(yè)實(shí)施專門的減稅政策（ITC）。

（三）補(bǔ)貼政策

1、政府對(duì)企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼

美國(guó) 1978 年公共電力管制政策法案（PURPA）要求公用電力公司必須按“可避免成本”購(gòu)買新能源電力。1992 年美國(guó)“能源政策法”（EPACT）。它要求對(duì)新13包含在2009 年2 月10 日參議院通過的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃中能源發(fā)電企業(yè)實(shí)行補(bǔ)貼政策，在企業(yè)開始生產(chǎn)的 10 年內(nèi)，對(duì)其提供的全部電能給予1.5 美分/kWh 的補(bǔ)貼。日本的新能源與工業(yè)技術(shù)發(fā)展組織（NEDO）為私人公司提供三分之一風(fēng)機(jī)安裝費(fèi)用的補(bǔ)貼，而為地方政府的補(bǔ)貼高達(dá)一半的裝機(jī)費(fèi)用。日本電力部門承諾以市場(chǎng)價(jià)格回購(gòu)家庭太陽(yáng)能裝置生產(chǎn)的超額電力,從而彌補(bǔ)了其裝置安裝與利用的成本。

2、政府對(duì)用戶進(jìn)行補(bǔ)貼

美國(guó)的凈用電量計(jì)費(fèi)（Net metering）政策允許用戶按照自備新能源發(fā)電系統(tǒng)所發(fā)電量抵扣掉外購(gòu)電量后的凈用電量來交納電費(fèi)，即在沒有公共資金參與的條件下實(shí)現(xiàn)對(duì)新能源消費(fèi)的激勵(lì)作用。美國(guó)2009 年發(fā)布的新能源計(jì)劃擬制定征收暴利稅，以向美國(guó)家庭提供1000 美元的新能源回扣額。同時(shí)為200 萬低收入家庭修繕房屋，改善御寒條件，平均每戶每年可節(jié)省350 美元取暖費(fèi)用；對(duì)75%的聯(lián)邦建筑進(jìn)行節(jié)能改造，總計(jì)每年為納稅人節(jié)省20 億美元；美國(guó)消費(fèi)者若購(gòu)買重量在 8500 磅以內(nèi)的氫能源車，最低可享受8000 美元的減稅優(yōu)惠，而購(gòu)買超過8500 磅的氫能源車，還可享受更高的減稅優(yōu)惠。為鼓勵(lì)消費(fèi)，購(gòu)買充電式混合動(dòng)力車的車主，可以享受7500 美元的稅收抵扣。為促進(jìn)環(huán)保車的普及，日本從 2009 年4 月1 日起實(shí)施“綠色稅制”，它的適用對(duì)象包括純電動(dòng)汽車、混合動(dòng)力車、清潔柴油車、天然氣車以及獲得認(rèn)定的低排放且燃油消耗量低的車輛。前三類車被日本政府定義為“下一代汽車”，購(gòu)買這類車可享受免除多種稅負(fù)優(yōu)惠。關(guān)于太陽(yáng)光電的推廣，日本政府實(shí)施“住宅用陽(yáng)光電系統(tǒng)補(bǔ)助計(jì)劃”及電力公司實(shí)施“凈電表計(jì)量法”，以鼓勵(lì)民眾使用太陽(yáng)光電系統(tǒng)。日本政府對(duì)于并聯(lián)型住宅用太陽(yáng)光系統(tǒng)的設(shè)置進(jìn)行補(bǔ)貼，補(bǔ)貼的管理與執(zhí)行委由NEF(New Energy Foundation)執(zhí)行，補(bǔ)貼范圍約是設(shè)備及其他費(fèi)用的1/2到1/3（約1,000 美元／千瓦）。

 

（四）公共支出支持政策

《美國(guó)清潔能源安全法案》14規(guī)定，美國(guó)有關(guān)法律要求政府必須購(gòu)買國(guó)產(chǎn)高能效產(chǎn)品和綠色產(chǎn)品，比如要求聯(lián)邦政府2005 年購(gòu)買10 萬輛潔凈汽車。

（五）融資支持政策

《美國(guó)清潔能源安全法案》規(guī)定，在新能源研究項(xiàng)目最初的可行性研究階段，14 2009 年6 月26 日，眾議院通過美國(guó)政府一般給予 100%的資金補(bǔ)助；在基礎(chǔ)研發(fā)和工業(yè)性試驗(yàn)階段，資金補(bǔ)助的比例維持在50～80%的水平；即使在生產(chǎn)工藝研究和產(chǎn)品定型階段，為有效降低研發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)，補(bǔ)助比例一般也不低于50%。奧巴馬新能源政策中規(guī)定對(duì)所有污染額度進(jìn)行交易，以交易所得的部分補(bǔ)貼用于支持清潔能源的發(fā)展以及投資能源效率的改善；并擬設(shè)立新的“清潔能源融資計(jì)劃”，由金融當(dāng)局對(duì)清潔能源項(xiàng)目提供貸款擔(dān)保和其他資金支持。

美國(guó) RPS 的實(shí)施細(xì)則規(guī)定了一項(xiàng)綠色證書制度，即合格的新能源廠商每生產(chǎn)1KWh 的電量就得到一份綠色證書，該證書具有市場(chǎng)價(jià)值（每份價(jià)值1.5 美分/kWh），可以通過市場(chǎng)交易和存入銀行的方式實(shí)現(xiàn)融資。

（六）配額制度

1998 年克林頓政府提出的綜合電力競(jìng)爭(zhēng)條例要求制定一個(gè)可再生能源配額制（RPS, Renewable Portfolio Standard），以實(shí)現(xiàn)2010 年美國(guó)7.5%的可再生能源電力供應(yīng)份額目標(biāo)。即在國(guó)家或地區(qū)政府確定合格的可再生能源與技術(shù)范圍的基礎(chǔ)上，用法律和法規(guī)的形式對(duì)可再生能源發(fā)電在目標(biāo)期限內(nèi)限定了強(qiáng)制性市場(chǎng)份額，即要求電力經(jīng)銷商出售的總電力中必須有規(guī)定比例的電力來自可再生能源發(fā)電。

（七）新能源技術(shù)研發(fā)支持政策

如 2009 年9 月中旬，美眾議院通過10 億美元的風(fēng)能法案，能源部對(duì)美國(guó)3所高校進(jìn)行財(cái)政投資，加大對(duì)風(fēng)能研究的財(cái)政支持力度。2001 年1 月，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省計(jì)劃投入研發(fā)資金110 億美元，以分階段實(shí)現(xiàn)燃料電池實(shí)用化的目標(biāo)。在上世紀(jì)九十年代初，NEDO 就開始資助風(fēng)電技術(shù)研發(fā)，包括風(fēng)機(jī)控制系統(tǒng)技術(shù)開發(fā)和全國(guó)風(fēng)資源普查。

三、西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家的新能源及節(jié)能政策

（一）美國(guó)

開發(fā)新能源，降低對(duì)石油的依賴，是奧巴馬的能源政策核心。奧巴馬的新能源政策包含以下幾個(gè)方面：

一是大力發(fā)展清潔能源。奧巴馬政府計(jì)劃在未來 10 年內(nèi)投資1500 億美元，建設(shè)一個(gè)清潔能源的未來。規(guī)定對(duì)所有污染額度進(jìn)行拍賣，以拍賣所得的部分補(bǔ)貼用于支持清潔能源的發(fā)展以及投資能源效率的改善；發(fā)展下一代生物燃料和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)并開始向新的數(shù)字電網(wǎng)轉(zhuǎn)換；至少確保 3 年內(nèi)將新能源產(chǎn)能擴(kuò)大1倍。未來十年節(jié)約的石油將超過目前從中東和委內(nèi)瑞拉石油進(jìn)口量的總和（約日進(jìn)口350 萬桶）。

二是強(qiáng)調(diào)保護(hù)環(huán)境以應(yīng)對(duì)氣候變化。實(shí)施“總量控制和碳排放交易”計(jì)劃，2020 年前將溫室氣體排放降低到1990 年的水平，2050 年前再減少80%，使美國(guó)成為氣候變化領(lǐng)域的領(lǐng)先者。

三是實(shí)現(xiàn)能源資源多元化。到2012 年，美國(guó)發(fā)電量的10%將來自可再生能源；到2025 年，25%的電能來自可再生能源；在保證安全的前提下發(fā)展核能（目前，核能占美國(guó)非碳發(fā)電的70%）。

四是提高汽車燃料效率。每年將汽車燃料經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)提高 4%，在2011 年開始采取新的能效標(biāo)準(zhǔn)；加速插電式混合動(dòng)力汽車的商業(yè)化（到2015 年，普及100萬輛插電式混合動(dòng)力汽車，且2012 年前實(shí)現(xiàn)美國(guó)聯(lián)邦政府購(gòu)買的車輛中一半是插電式混合動(dòng)力車或電動(dòng)汽車）；創(chuàng)建一個(gè)全國(guó)低碳燃料標(biāo)LCFS 加速引進(jìn)低碳非耗油汽車。

五是實(shí)現(xiàn)節(jié)能、節(jié)約成本和高能效。到 2020 年，美國(guó)能源部預(yù)測(cè)的電能需求水平應(yīng)降低15%。開展的節(jié)能方案包括：設(shè)立國(guó)家建筑物節(jié)能目標(biāo)（到2030年，所有新建房屋都實(shí)現(xiàn)“碳中和”或“零碳排放”），對(duì)目前的聯(lián)邦能效標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行大幅調(diào)整（所有新修聯(lián)邦政府建筑到2025 年實(shí)現(xiàn)零排放），實(shí)施新刺激方案促進(jìn)公共事業(yè)公司提高能效等。

奧巴馬選擇綠色能源作為突破口，旨在通過能源改造、轉(zhuǎn)型，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)，大幅減少美國(guó)對(duì)中東、委內(nèi)瑞拉等國(guó)的石油依賴，降低對(duì)石化能源的過度依賴，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)國(guó)際秩序的重建。新能源發(fā)展已成為各國(guó)戰(zhàn)略組成。

（二）日本

1994 年地球永續(xù)高峰會(huì)在里約召開后，同年12 月日本“總和能源對(duì)策推進(jìn)內(nèi)閣會(huì)議”即通過“新能源推廣大綱”，成為日本新能源發(fā)展的政策基礎(chǔ)。此基礎(chǔ)方針是日本第一次正式宣布政府需尋求新能源及再生能源。1997 年12 月，日本內(nèi)閣決議正式通過“環(huán)境保護(hù)與新商業(yè)活動(dòng)發(fā)展”計(jì)劃，作為政府至2010 年實(shí)施
新能源和再生能源行動(dòng)方案。

1997 年，為促進(jìn)新能源和再生能源的發(fā)展，制定出“促進(jìn)新能源利用的特別措施法”，設(shè)立專門機(jī)構(gòu)提供低息貸款及保證，各類信息和專業(yè)技術(shù)；同時(shí)，對(duì)進(jìn)行新能源引進(jìn)的事業(yè)者進(jìn)行支援，對(duì)環(huán)境協(xié)調(diào)性能源供給設(shè)施建設(shè)事業(yè)補(bǔ)助，進(jìn)行新能源發(fā)電實(shí)地試驗(yàn)補(bǔ)助，對(duì)清潔能源汽車的補(bǔ)給進(jìn)行補(bǔ)助等。在新能源的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略方面，2004 年6 月，日本通產(chǎn)省公布了“新能源產(chǎn)業(yè)化遠(yuǎn)景構(gòu)想”，目標(biāo)是2030 年以前，要把太陽(yáng)能和風(fēng)能發(fā)電等新能源技術(shù)扶植成商業(yè)產(chǎn)值達(dá)3 萬億日元的支柱產(chǎn)業(yè)之一，從而進(jìn)一步擺脫對(duì)石油的依賴度，提高日本新能源產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，使新能源產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先世界。2006 年，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省擬定國(guó)家能源新戰(zhàn)略，要求大力發(fā)展太陽(yáng)能、風(fēng)能、燃料電池及植物性燃料等新能源。

針對(duì)這一構(gòu)想，政府在稅制等方面采取優(yōu)惠制度，促進(jìn)企業(yè)參與新能源開發(fā)，并扶持新能源產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)品向出口創(chuàng)匯方向發(fā)展。通產(chǎn)省估計(jì)，通過實(shí)施這些對(duì)策，太陽(yáng)能、風(fēng)力、燃料電池領(lǐng)域的市場(chǎng)規(guī)模將從2003 年的4500 億日元增加到2030 年的3 萬億日元，該領(lǐng)域的就業(yè)規(guī)模也將達(dá)31 萬人。

（三）德國(guó)

在新 能源政策方面，2000 年4 月德國(guó)聯(lián)邦議院正式通過了可再生能源法（KEL）。該法取消了對(duì)可再生能源發(fā)電的上限，并要求將可再生能源發(fā)電在所有供電公司按其總電力銷售量進(jìn)行分配，確保沒有一個(gè)地區(qū)財(cái)政負(fù)擔(dān)過重。可再生能源法還要求運(yùn)行輸電線路的公司支付與電力網(wǎng)連接的費(fèi)用，消除電力公司以抬高聯(lián)網(wǎng)費(fèi)用來阻礙風(fēng)能的開發(fā)。該法案最重要的一點(diǎn)是，根據(jù)發(fā)電的實(shí)際成本，為每一種可再生能源發(fā)電技術(shù)確立了每千瓦時(shí)的特定支付金額。電力公司有資格參與該支付費(fèi)用的確定，這是電力部門解除官方控制產(chǎn)生的一種變革。該法的實(shí)施對(duì)德國(guó)風(fēng)電的發(fā)展起到的非常重要的促進(jìn)作用，2001～2005 年間，德國(guó)風(fēng)力發(fā)電裝機(jī)容量年均增長(zhǎng)20.9%，2005 年達(dá)到18428MW，為全球最大的風(fēng)能市場(chǎng)。

在節(jié)能方面，德國(guó)實(shí)施以節(jié)電為重點(diǎn)的節(jié)能戰(zhàn)略。根據(jù)歐盟能源消耗標(biāo)示法規(guī)，德國(guó)制定了產(chǎn)品能耗標(biāo)簽制度，規(guī)定電器上必須貼有歐盟能源標(biāo)簽。政府要求電視、CD機(jī)、電腦和其他電器不用時(shí)，應(yīng)該把電源關(guān)掉。建筑供暖耗能過多成為德國(guó)政府著力解決的另一個(gè)關(guān)鍵問題。多年來，政府通過制定和改進(jìn)建筑保溫技術(shù)規(guī)范等措施，不斷發(fā)掘建筑節(jié)能的潛力。2005 年7 月13 日，德國(guó)政府通過《國(guó)家氣候保護(hù)報(bào)告》，提出到2012 年和2020 年減少溫室氣體排放的具體目標(biāo)，強(qiáng)調(diào)進(jìn)一步開發(fā)汽車相關(guān)技術(shù)和推廣住宅能源節(jié)約計(jì)劃，爭(zhēng)取到2020
年使德國(guó)溫室氣體排放比1990 年減少40%。

（四）法國(guó)

法國(guó)尤為重視核能的開發(fā)利用，2005 年核電生產(chǎn)量占其電力生產(chǎn)量的份額高于78%。在其他新能源開發(fā)方面，法國(guó)制訂相應(yīng)的法規(guī)，重點(diǎn)實(shí)施加速發(fā)展生物能源的各項(xiàng)措施，力求到2010 年實(shí)現(xiàn)將可再生能源產(chǎn)量提高50%的目標(biāo)。

 

在節(jié)能領(lǐng)域，法國(guó)推出多項(xiàng)措施應(yīng)對(duì)油價(jià)高漲把自己家的垃圾分類處理，以利于政府回收，這已經(jīng)成為幾乎每個(gè)法國(guó)人每周都要做的事情。在民眾的自覺參與下，每年80%的廢棄包裝類垃圾都得到了循環(huán)處理，63%的廢棄包裝類垃圾經(jīng)再處理后被制成了紙板、金屬、玻璃瓶和塑料等初級(jí)材料，17%被轉(zhuǎn)化成了石油、熱力等能源。在政府的鼓勵(lì)和普通百姓的積極參與下，法國(guó)實(shí)現(xiàn)了工業(yè)體系和社會(huì)體系利用少量資源獲得最大利益的目標(biāo)。

 

為應(yīng)對(duì)國(guó)際原油價(jià)格不斷攀升給法國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來的嚴(yán)重影響，政府出臺(tái)多項(xiàng)“減油耗舉措”。首先，推出“清潔汽車免稅政策”，即凡購(gòu)買低能耗、低污染的“清潔汽車”的法國(guó)公民可享受免稅1525～2000 歐元的優(yōu)惠。政府還將在5 年內(nèi)投資1 億歐元研發(fā)新一代清潔汽車。與此同時(shí)，為減少污染，法國(guó)政府將對(duì)一些高污染的大型車輛征收雙倍的行車執(zhí)照費(fèi)。其次，鼓勵(lì)使用生物燃料，政府的目標(biāo)是在2008 年將生物燃料在燃料總消耗量中的比例提高到5.75%。因油價(jià)高漲，法國(guó)駕車者繳納的燃油稅也節(jié)節(jié)高升，對(duì)此，法國(guó)政府把高出2005 年燃油稅預(yù)算
的稅收返還給法國(guó)民眾。此外，政府還拿出部分“超額稅金”補(bǔ)助困難行業(yè)或鼓勵(lì)失業(yè)者就業(yè)。

（五）葡萄牙

葡萄牙政府積極推動(dòng)新 能源開發(fā)，推出一系列以風(fēng)能、太陽(yáng)能等清潔能源為主的新能源開發(fā)計(jì)劃。根據(jù)該計(jì)劃，政府將在未來15 年內(nèi)投資9 億歐元在全國(guó)各地建成若干個(gè)風(fēng)力發(fā)電工業(yè)園，并在稅收上給予適當(dāng)支持，除了風(fēng)能，政府還提出建造世界最大的太陽(yáng)能電站計(jì)劃，并將核能利用列入了議事日程。

（六）芬蘭

芬蘭是世界上第一個(gè)根據(jù) 能源中碳的含量收取能源稅的國(guó)家，每年收取的能源稅達(dá) 30 億歐元左右，約占芬蘭整個(gè)稅收的9%，政府利用能源稅的收入來支持能源技術(shù)的開發(fā)。2005 年，芬蘭政府用于開發(fā)節(jié)能新技術(shù)方面的資助經(jīng)費(fèi)達(dá)到3120 萬歐元。芬蘭在節(jié)能方面采取的其他措施還包括建筑節(jié)能、熱電聯(lián)產(chǎn)和集中供暖，以及采用高能效的生產(chǎn)新工藝等。

四、我國(guó)的部分新能源及節(jié)能政策

（一）《可再生能源法》

為了推進(jìn)新能源和可再生能源的開發(fā)利用，克服目前可再生能源開發(fā)利用所面臨的法律和政策障礙，2005 年2 月28 日通過《中華人民共和國(guó)可再生能源法》，2006 年元月1 日施行?！犊稍偕茉捶ā窞橹贫ㄐ履茉春涂稍偕茉窗l(fā)展政策提供了法律依據(jù)。

 

《可再生能源法》確立了以下一些重要法律制度：

（1）可再生能源總量目標(biāo)制度。該法第七條規(guī)定：“國(guó)務(wù)院能源主管部門根據(jù)全國(guó)能源需求與可再生能源資源實(shí)際狀況，制定全國(guó)可再生能源開發(fā)利用中長(zhǎng)期總量目標(biāo)，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后執(zhí)行，并予公布。”“國(guó)務(wù)院能源主管根據(jù)前款規(guī)定的總量目標(biāo)和省、自治區(qū)、直轄市經(jīng)濟(jì)發(fā)展與可再生能源資源實(shí)際狀況，會(huì)同省、自治區(qū)、直轄市人民政府確定各行政區(qū)域可再生能源開發(fā)利用中長(zhǎng)期目標(biāo)，并予公布。”

規(guī)定能源生產(chǎn)和消費(fèi)中可再生能源的總量目標(biāo)，包括強(qiáng)制性的和指導(dǎo)性的，是促進(jìn)可再生能源開發(fā)利用，引導(dǎo)可再生能源市場(chǎng)發(fā)展的有效措施。世界上有許多國(guó)家已經(jīng)在相關(guān)法律中明確規(guī)定了可再生能源發(fā)展目標(biāo)，為一定時(shí)期內(nèi)形成可再生能源有效市場(chǎng)需求提供了重要法律保障。

（2）可再生能源并網(wǎng)發(fā)電審批和全額收購(gòu)制度。該法第十三條規(guī)定：“國(guó)家鼓勵(lì)和支持可再生能源并網(wǎng)發(fā)電。”“建設(shè)可再生能源并網(wǎng)發(fā)電法律和國(guó)務(wù)院的規(guī)定取得行政許可或報(bào)送備案。”第十四條規(guī)定：“電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)與依法取得行政許可或者報(bào)送備案的可再生能源發(fā)電企業(yè)簽訂并網(wǎng)協(xié)議，全額收購(gòu)其電網(wǎng)覆蓋范圍內(nèi)可再生能源并網(wǎng)發(fā)電項(xiàng)目的上網(wǎng)電量，并為可再生能源發(fā)電提供上網(wǎng)服務(wù)。”

 

可再生能源并網(wǎng)發(fā)電是可再生能源大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用的主要領(lǐng)域，明確規(guī)定電網(wǎng)企業(yè)要全額依法取得行政許可或者報(bào)送備案的可再生能源并網(wǎng)發(fā)電項(xiàng)目的上網(wǎng)電量，并提供上網(wǎng)服務(wù)，是世界各國(guó)的一個(gè)通行規(guī)定，是使可再生能源電力企業(yè)得以生存，并逐步提高能源市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要措施。對(duì)具有壟斷地位的電網(wǎng)企業(yè)所規(guī)定的這一法律義務(wù)，將有效解決我國(guó)現(xiàn)行可再生能源發(fā)電上網(wǎng)難的問題，為可再生能源電力企業(yè)更大規(guī)模的發(fā)展創(chuàng)造必要的前提條件。

（3）可再生能源上網(wǎng)電價(jià)與費(fèi)用分?jǐn)傊贫?。該法第十九條規(guī)定：“可再生能源發(fā)電項(xiàng)目的上網(wǎng)電價(jià)，由國(guó)務(wù)院價(jià)格主管部門根據(jù)不同類型可再生能源發(fā)電的特點(diǎn)和不同地區(qū)的情況，按照有利于促進(jìn)可再生能源開發(fā)利用和經(jīng)濟(jì)合理的原則確定，并根據(jù)可再生能源開發(fā)利用技術(shù)的發(fā)展適時(shí)調(diào)整。上網(wǎng)電價(jià)應(yīng)當(dāng)公布。”

（4）可再生能源專項(xiàng)資金和稅收、信貸鼓勵(lì)措施。該法第二十四至二十六條分別就設(shè)立可再生能源發(fā)展專項(xiàng)資金炙可再生能源開發(fā)利用項(xiàng)目提供財(cái)務(wù)貼息貸款，對(duì)列入可再生能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)目錄的項(xiàng)目提供稅收優(yōu)惠等財(cái)政扶持措施作了規(guī)定，這也是加快技術(shù)開發(fā)和市場(chǎng)形成的國(guó)際通行做法。

（二）產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃

《新能源產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》將擴(kuò)大新能源范圍：包括關(guān)于太陽(yáng)能、風(fēng)電、生物質(zhì)能等新的能源；對(duì)傳統(tǒng)能源進(jìn)行技術(shù)變革所形成的新能源，比如對(duì)煤炭清潔的高效利用、車用新型的燃料、智能電網(wǎng)等。

 

《新能源產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》的出臺(tái)，可以預(yù)見已經(jīng)可以規(guī)?；玫男履茉?，包括核電、風(fēng)電、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能等，會(huì)得到加快建設(shè)；傳統(tǒng)能源煤炭的清潔高效利用技術(shù)，如整體煤氣聯(lián)合循環(huán)（IGCC）發(fā)電機(jī)組，大容量循環(huán)流化床（CFB）技術(shù)、高臨界超超容量發(fā)電技術(shù)等；新能源相關(guān)配套工程建設(shè)，如智能電網(wǎng)、抽水蓄能調(diào)節(jié)電站、大型儲(chǔ)能裝置、新能源汽車配套充電站等都將得到大力發(fā)展。

（三）《關(guān)于加快推進(jìn)太陽(yáng)能光電建筑應(yīng)用的實(shí)施意見》、《太陽(yáng)能光電建筑應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)助資金管理暫行辦法》
2009 年3 月，為了貫徹《可再生能源法》，財(cái)政部，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部共同發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)太陽(yáng)能光電建筑應(yīng)用的實(shí)施意見》（財(cái)建〔2009〕128 號(hào)），提出充分認(rèn)識(shí)太陽(yáng)能光電建筑應(yīng)用的重要意義，支持開展光電建筑應(yīng)用示范，實(shí)施“太陽(yáng)能屋頂計(jì)劃”，實(shí)施財(cái)政扶持政策，加強(qiáng)建設(shè)領(lǐng)域政策扶持。在財(cái)政部同日發(fā)布的《太陽(yáng)能光電建筑應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)助資金管理暫行辦法》通知中，明確了1）單項(xiàng)工程應(yīng)用太陽(yáng)能光電產(chǎn)品裝機(jī)容量應(yīng)不小于 50kWp；2）2009 年補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)原則上定為 20 元/Wp 等具體補(bǔ)貼辦法。

（四）《財(cái)政部、科技部、國(guó)家能源局關(guān)于實(shí)施金太陽(yáng)示范工程的通知》2009 年7 月21 日，國(guó)家財(cái)政部聯(lián)合科技部和國(guó)家能源局發(fā)布《財(cái)政部、科技部、國(guó)家能源局關(guān)于實(shí)施金太陽(yáng)示范工程的通知》（財(cái)建[2009]397 號(hào)），宣布金太陽(yáng)示范工程正式啟動(dòng)。中央財(cái)政從可再生能源專項(xiàng)資金中安排一定資金，支持光伏發(fā)電技術(shù)在各類領(lǐng)域的示范應(yīng)用及關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，并制定了《金太陽(yáng)示范工程財(cái)政補(bǔ)助資金管理暫行辦法》同時(shí)印發(fā)。

根據(jù)《暫行辦法》規(guī)定，本次金太陽(yáng)示范工程項(xiàng)目計(jì)劃實(shí)施年限為2009年-2011 年。補(bǔ)貼范圍包括利用大型工礦、商業(yè)企業(yè)以及公益性事業(yè)單位現(xiàn)有條件建設(shè)的用戶側(cè)并網(wǎng)光伏發(fā)電示范項(xiàng)目，提高偏遠(yuǎn)地區(qū)供電能力和解
決無電人口用電問題的光伏、風(fēng)光互補(bǔ)、水光互補(bǔ)發(fā)電示范項(xiàng)目，在太陽(yáng)能資源豐富地區(qū)建設(shè)的大型并網(wǎng)光伏發(fā)電示范項(xiàng)目，光伏發(fā)電關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)業(yè)化示范項(xiàng)目，包括硅材料提純、控制逆變器、并網(wǎng)運(yùn)行等關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)業(yè)政策/法規(guī)出臺(tái)日期重要意義

《能源法》 尚未出臺(tái) 國(guó)家的基本大法

 

《循環(huán)經(jīng)濟(jì)法》二審 2007年12 月有望在 2010 年推出減排稅，有利于風(fēng)電等清潔能源的推廣發(fā)展。
《可再生能源與新能源國(guó)際科技合作計(jì)劃》2007 年11 月以企業(yè)為主體，強(qiáng)化產(chǎn)學(xué)研合作，加快科研成果的轉(zhuǎn)化，建立與發(fā)展一批大的示范項(xiàng)目促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新；建立國(guó)際科技合作基地推進(jìn)規(guī)模化發(fā)展。
《電網(wǎng)企業(yè)全額收購(gòu)可再生能源電量監(jiān)管辦法》

2007 年8 月解決新能源發(fā)電企業(yè)發(fā)電并網(wǎng)的問題和盈利問題，擴(kuò)大可再生能源發(fā)電企業(yè)投資熱情。
《關(guān)于 2006 年度可再生能源電價(jià)補(bǔ)貼和配額交易方案的通知》2007 年9 月首次實(shí)施可再生能源電價(jià)補(bǔ)貼和配額交易方案，可再生能源發(fā)電費(fèi)用分?jǐn)傊贫葐?dòng)。

《可再生能源中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》

2007 年6 月明確目標(biāo)：太陽(yáng)能發(fā)電從 2010 年30 萬MW 到2020 年180 萬MW；風(fēng)電從2010 年1000 萬MW 到2020 年的3000 萬MW；生物質(zhì)能到2020 年目標(biāo)也是3000 萬MW。到2020 年可再生能源比例要占整個(gè)能源消耗量的15%。

《可再生能源發(fā)展專項(xiàng)資金管理暫行辦法》
2006 年2 月設(shè)立專項(xiàng)資金為可再生能源開發(fā)利用項(xiàng)目提供財(cái)政貼息優(yōu)惠貸款和稅收優(yōu)惠政策。
《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》

2006 年2 月明確新能源各領(lǐng)域關(guān)鍵技術(shù)發(fā)展方向。

《關(guān)于風(fēng)電建設(shè)管理有關(guān)要求的通知》

2005 年8 月風(fēng)電上網(wǎng)定價(jià)方式和風(fēng)電設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率要求。

化，光伏發(fā)電基礎(chǔ)能力建設(shè)，包括太陽(yáng)能資源評(píng)價(jià)、光伏發(fā)電產(chǎn)品及并網(wǎng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范制定和檢測(cè)認(rèn)證體系建設(shè)等五項(xiàng)。《太陽(yáng)能光電建筑應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)助資金管理暫行辦法》財(cái)政補(bǔ)貼的項(xiàng)目，已享受國(guó)家可再生能源電價(jià)分?jǐn)傉咧С值墓夥l(fā)電應(yīng)用項(xiàng)目不在本辦法支持范圍。工程要求單個(gè)項(xiàng)目裝機(jī)容量不低于 300kWp，建設(shè)周期原則上不超過1年，運(yùn)行期不少于20 年，并網(wǎng)光伏發(fā)電項(xiàng)目的業(yè)主單位總資產(chǎn)不少于1 億元，項(xiàng)目資本金不低于總投資的30%。

對(duì)于符合條件的示范工程項(xiàng)目，并網(wǎng)光伏發(fā)電項(xiàng)目原則上按光伏發(fā)電系統(tǒng)及其配套輸配電工程總投資的50%給予補(bǔ)助，偏遠(yuǎn)無電地區(qū)的獨(dú)立光伏發(fā)電系統(tǒng)按總投資的70%給予補(bǔ)助。光伏發(fā)電關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)能力建設(shè)項(xiàng)目，給予適當(dāng)貼息或補(bǔ)助。并要求各地電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)積極支持并網(wǎng)光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)，提供并網(wǎng)條件，用戶側(cè)并網(wǎng)的光伏發(fā)電項(xiàng)目所發(fā)電量原則上自發(fā)自用，富余電量及并入公共電網(wǎng)的大型光伏發(fā)電項(xiàng)目所發(fā)電量均按國(guó)家核定的當(dāng)?shù)孛摿蛉济簷C(jī)組標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)全額收購(gòu)。原則上每省示范工程總規(guī)模不超過20MW，全國(guó)采取財(cái)政補(bǔ)助方式支持不低于500MW 的光伏發(fā)電示范項(xiàng)目。

（五）《裝備制造業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》

2009 年4 月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《裝備制造業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，規(guī)劃指出：以遼寧紅沿河、福建寧德和福清、廣東陽(yáng)江、浙江方家山和三門、山東海陽(yáng)以及后續(xù)核電站建設(shè)工程為依托，推進(jìn)二代改進(jìn)型、AP1000 核電設(shè)備自主化，重點(diǎn)實(shí)現(xiàn)壓力容器、蒸汽發(fā)生器、控制棒驅(qū)動(dòng)機(jī)構(gòu)、核級(jí)泵閥、應(yīng)急柴油機(jī)等主要設(shè)備的國(guó)內(nèi)制造。以東北、西北、華北北部和沿海地區(qū)大型風(fēng)電場(chǎng)工程為依托，推進(jìn)風(fēng)電設(shè)備自主化，重點(diǎn)實(shí)現(xiàn)變頻控制系統(tǒng)、風(fēng)
電軸承、碳纖維葉片等產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)制造。進(jìn)一步提高70 萬千瓦以上水電設(shè)備、大型抽水蓄能機(jī)組、百萬千瓦級(jí)超臨界/超超臨界火電設(shè)備、大型燃?xì)鈾C(jī)組、垃圾焚燒發(fā)電設(shè)備等技術(shù)裝備的性能質(zhì)量。開發(fā)太陽(yáng)能發(fā)電設(shè)備。
發(fā)展大型火電、核電站輔機(jī)。

（六）其他與新能源企業(yè)關(guān)聯(lián)度較大的政策法規(guī)

1、上網(wǎng)定價(jià)政策

上網(wǎng)電價(jià)水平根據(jù)各地區(qū)平均發(fā)電成本加上合理的利潤(rùn)來確定。

2、風(fēng)電設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率有關(guān)規(guī)定

國(guó)家經(jīng)貿(mào)委于 2000 年2 月12 日發(fā)布了《關(guān)于加快風(fēng)力發(fā)電技術(shù)裝備國(guó)產(chǎn)化的指導(dǎo)性意見》，規(guī)定了風(fēng)力發(fā)電技術(shù)裝備國(guó)產(chǎn)化核定方法，要求國(guó)產(chǎn)化率70%。

 

3、CDM 的減排核定及國(guó)際化標(biāo)準(zhǔn)

4、能耗標(biāo)準(zhǔn)

新能源企業(yè)在生產(chǎn)過程中的能耗問題要符合“節(jié)能減排”政策。

5、《關(guān)于核電行業(yè)稅收政策有關(guān)問題的通知》

核電發(fā)電企業(yè)生產(chǎn)銷售核電產(chǎn)品，自核電機(jī)組正式商業(yè)投產(chǎn)次月起15個(gè)年度內(nèi)，統(tǒng)一實(shí)行增值稅先征后退政策，返還比例分三個(gè)階段逐級(jí)遞減；自正式商業(yè)投產(chǎn)次月起5 個(gè)年度內(nèi)，返還比例為已入庫(kù)稅款的75%；自正式商業(yè)投產(chǎn)次月起的第6 至第10 個(gè)年度內(nèi)，返還比例為已入庫(kù)稅款的70%；自正式商業(yè)投產(chǎn)次月起的第11 至15 個(gè)年內(nèi)，返還比例為已入庫(kù)稅款的55%；自正式商業(yè)投產(chǎn)次月起滿15 個(gè)年度以后，不再實(shí)行增值稅先征后退政策。同時(shí)，核電發(fā)電企業(yè)取得的增值稅退稅款，專項(xiàng)用于還本付息，不征收企業(yè)所得稅。

附件二：新能源產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)綜述

新能源發(fā)展突出清潔能源和可再生能源，包括水電、核電、風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能發(fā)電、沼氣發(fā)電，以及地?zé)崂?、煤的潔凈利用等?/p>

（一）先進(jìn)核電技術(shù)

核電的利用已有半個(gè)世紀(jì)的歷史，目前已經(jīng)形成了美國(guó)發(fā)展的 AP1000 和歐洲發(fā)展的EPR 為代表的第三代核電技術(shù)。同時(shí)，第四代核能系統(tǒng)發(fā)展路線圖提出了超高溫反應(yīng)堆等6 種反應(yīng)堆堆型，形成了10 國(guó)集團(tuán)，2020 年前后第四代核電站將進(jìn)入市場(chǎng)。另外，一個(gè)由歐盟、美國(guó)、中國(guó)、日本、韓國(guó)、瑞士和俄羅斯7 方共同參與研發(fā)的國(guó)際熱核聚變實(shí)驗(yàn)反應(yīng)堆（ITER）希望通過可控的核聚變反應(yīng)造出一個(gè)“人造太陽(yáng)”，以解決人類面臨的能源危機(jī)。

（二）光伏發(fā)電開發(fā)利用技術(shù)

光伏發(fā)電在世界范圍內(nèi)受到高度重視。從遠(yuǎn)期來看，光伏發(fā)電將以分布式電源進(jìn)入電力市場(chǎng)，并部分取代常規(guī)能源；從近期來看，光伏發(fā)電可以作為常規(guī)能源的補(bǔ)充，解決特殊應(yīng)用領(lǐng)域和邊遠(yuǎn)地區(qū)無電地區(qū)民用生活用電需求。

技術(shù)上看，晶體硅電池技術(shù)成熟、性能穩(wěn)定，是光伏電池的主流品種。經(jīng)過多年發(fā)展，“多晶硅-硅片-電池片-組件”等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)都已發(fā)展了成熟的工藝；薄膜電池的市場(chǎng)份額將繼續(xù)提升，a-Si、CIGS、CdTe 三種技術(shù)都不斷取得長(zhǎng)足進(jìn)步，目前龍頭企業(yè)已基本能將度電成本控制在1 元以內(nèi)；聚光光熱發(fā)電采用傳統(tǒng)發(fā)電原理，適合高強(qiáng)光照荒漠地區(qū)的大規(guī)模并網(wǎng)發(fā)電，靠規(guī)?；档桶l(fā)電成本，但已建成的項(xiàng)目規(guī)模均較小；聚光光伏因其價(jià)格十分昂貴，主要用于航天領(lǐng)域。

（三）風(fēng)能開發(fā)利用技術(shù)

由于其良好的環(huán)境效益，風(fēng)能是可再生能源技術(shù)中發(fā)展最快，最可能實(shí)現(xiàn)商品化、產(chǎn)業(yè)化的技術(shù)之一。國(guó)外對(duì)風(fēng)電技術(shù)的發(fā)展非常重視，投入了大量的研究經(jīng)費(fèi)和人員，近20 年取得了很大發(fā)展，特別是在大型并網(wǎng)風(fēng)力發(fā)電技術(shù)方面。不過，在兆瓦級(jí)風(fēng)電系統(tǒng)中控制器和變流器技術(shù)、商業(yè)化風(fēng)電整機(jī)技術(shù)方面還有待突破。

（四）生物質(zhì)能開發(fā)利用技術(shù)

生物質(zhì)能是可再生能源，通常包括以下幾個(gè)方面：一是木材及森林工業(yè)廢棄物；二是農(nóng)業(yè)廢棄物；三是水生植物；四是油料植物；五是城市和工業(yè)有機(jī)廢棄物；六是動(dòng)物糞便。目前各國(guó)開發(fā)的生物質(zhì)能液體燃料主要包括燃料乙醇、生物柴油、氣化合成柴油、生物裂解油等，這些優(yōu)質(zhì)替代能源已經(jīng)成為各國(guó)交通清潔
能源發(fā)展的重點(diǎn)。

（五）半導(dǎo)體照明技術(shù)

LED （light emitting diode，發(fā)光二極管）具有發(fā)光效率高（一個(gè)兩瓦的LED相當(dāng)于15 瓦的白熾照明）、耗電量?。ê碾娏恐挥衅胀ㄕ彰鞯?/10）、壽命長(zhǎng)、體積小等優(yōu)點(diǎn)，被認(rèn)為是繼白熾燈、熒光燈之后照明光源的又一次革命。目前美歐日等國(guó)在努力開發(fā)研究使用壽命更長(zhǎng)、更輕薄、成本更低的GaN 高效藍(lán)光和紫外LED 技術(shù)，以期徹底取代傳統(tǒng)熒光燈的地位。

（六）潔凈煤發(fā)電技術(shù)

未來 20 年世界范圍內(nèi)化石燃料仍是主導(dǎo)能源，化石燃料的高效開發(fā)、清潔利用技術(shù)也因此得到廣泛重視。其中，F(xiàn)utureGen 電站技術(shù)和高效率、零排放燃煤發(fā)電技術(shù)代表著未來潔凈煤技術(shù)發(fā)展的主要方向。在提高能源利用效率方面，超臨界燃煤發(fā)電技術(shù)是常規(guī)燃煤發(fā)電的先進(jìn)技術(shù)。在燃煤污染控制方面，低NO燃燒器、分段送風(fēng)技術(shù)和再燃燒技術(shù)目前已經(jīng)成為主流。在眾多的燃煤電站脫硝技術(shù)中，選擇性催化還原（SCR）是應(yīng)用最廣、技術(shù)成熟的煙氣脫硝方法。

（七）電力輸送技術(shù)

當(dāng)前的輸電技術(shù)正朝著高電壓、大容量、遠(yuǎn)距離的目標(biāo)不斷進(jìn)步。在交流超高壓發(fā)展的同時(shí)，高壓直流（HVDC）輸電技術(shù)也進(jìn)入了工程實(shí)用階段。此外，靈活交流輸電技術(shù)已經(jīng)在美日歐等國(guó)家重要的超高壓輸電工程中得到應(yīng)用。在電力輸送方面，緊湊型輸電技術(shù)和超導(dǎo)輸電技術(shù)也逐步被使用或是成為研發(fā)重點(diǎn)。另外，新型能源與大電網(wǎng)的并網(wǎng)耦合技術(shù)和基于先進(jìn)儲(chǔ)能的分布式電力與微型電網(wǎng)技術(shù)還有待突破。

（八）氫能和燃料電池技術(shù)

氫燃料電池高效地將氫的化學(xué)能通過電化學(xué)反應(yīng)直接轉(zhuǎn)換成電能加以利用。質(zhì)子交換膜燃料電池（PEMFC）以子交換膜為電介質(zhì)，是目前國(guó)際上研發(fā)的重點(diǎn)。堿性燃料電池（AFC）適合在太空使用，磷酸型燃料電（PAFC）、熔融碳酸鹽燃料電池（MCFC）和常規(guī)的固體氧化物燃料電池（SOFC）均在世界各地得到了不同程度的應(yīng)用。

附件三：太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)分析

一、 太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)簡(jiǎn)介
光伏發(fā)電是根據(jù)光生伏打效應(yīng)原理，利用太陽(yáng)電池將太陽(yáng)光能直接轉(zhuǎn)為電能。由于擁有保護(hù)氣候、改善環(huán)境等眾多優(yōu)點(diǎn)，太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)（以下簡(jiǎn)稱“光伏產(chǎn)業(yè)”）受到越來越多國(guó)家的重視和政策支持。全球太陽(yáng)能電池產(chǎn)量1996～2006 年10 年間增長(zhǎng)26 倍，年復(fù)合增長(zhǎng)率38%。國(guó)際能源組織預(yù)測(cè)，2010～2020 年間光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到34%，預(yù)計(jì)2020年光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)電量將達(dá)到250TWh 以上，占當(dāng)年總發(fā)電量的1%，2040 年占總
發(fā)電量的20%。

我國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)啟動(dòng)較晚，2006 年底，我國(guó)光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量為80MW，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國(guó)家。但隨著政府政策支持力度不斷加大，我國(guó)的光伏發(fā)電市場(chǎng)前景廣闊，根據(jù)《可再生能源中長(zhǎng)期規(guī)劃》。2020 年我國(guó)光伏
發(fā)電總裝機(jī)容量將達(dá)到180MW，2050 年將達(dá)到10GW。

 

二、 光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)路線和產(chǎn)業(yè)鏈分析

（一）技術(shù)路線

光伏發(fā)電目前的技術(shù)路線主要包括晶體硅太陽(yáng)能電池、薄膜太陽(yáng)能電池（包括非晶硅a-Si，銅銦鎵硒 CIGS、碲化鎘CdTe 電池三種類型）、III-V 族半導(dǎo)體化合物電池（以砷化鎵GaAs 電池為代表）、染料敏化太陽(yáng)能電池。目前晶體硅電池和薄膜電池已大規(guī)模商業(yè)化，GaAs 電池處于小規(guī)模示范階段，染料敏化電池尚處于實(shí)驗(yàn)室階段。

 

從兩種主流的電池技術(shù)來看，晶體硅電池技術(shù)成熟、性能穩(wěn)定，經(jīng)過多年發(fā)展，“多晶硅-硅片-電池片-組件”等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)都已發(fā)展了成熟的工藝。晶體硅電池行業(yè)的未來發(fā)展方向?yàn)椋豪^續(xù)壓縮多晶硅成本（比如冶金法）、繼續(xù)提升電池轉(zhuǎn)化效率、繼續(xù)壓縮各個(gè)環(huán)節(jié)的原材料消耗量（如降低硅片厚度）。隨著 2006 年多晶硅價(jià)格的一波瘋狂上漲，全球范圍內(nèi)的薄膜電池投資大幅增加，a-Si、CIGS、CdTe 三種技術(shù)都不斷取得長(zhǎng)足進(jìn)步。薄膜電池適合自動(dòng)化生產(chǎn)線生產(chǎn)的特性決定了其同樣產(chǎn)能所需工人數(shù)量約為晶體硅電池的1/25，本降低空間明顯大于晶體硅電池。

圖 1 光伏產(chǎn)業(yè)主要技術(shù)路線和產(chǎn)業(yè)鏈

（二）晶體硅光伏產(chǎn)業(yè)鏈

上游（晶硅和硅片）：占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)的 60%晶體硅太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)鏈由硅原材料、硅片、電池片、組件以及發(fā)電系統(tǒng)構(gòu)成。由于技術(shù)壁壘的原因，越靠近上游的產(chǎn)品其技術(shù)壁壘越高，生產(chǎn)企業(yè)家數(shù)成金字塔形式分布。多晶硅是整個(gè)晶體硅光伏電池產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)壁壘最高、投資額最大、建設(shè)期最長(zhǎng)的一環(huán)，該環(huán)節(jié)利潤(rùn)空間占到整個(gè)晶體硅光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈的60%左右。高純多晶硅生產(chǎn)在2007 年以前基本上為Hemlock、Wacker 等七家國(guó)際大廠所壟斷，其多晶硅產(chǎn)量占據(jù)全球總產(chǎn)量的90%以上。近兩年，隨著行業(yè)的技術(shù)和資金壁壘被逐漸攻破，多晶硅行業(yè)變得更像傳統(tǒng)的低壁壘行業(yè)。Hoku 和江西賽維等國(guó)內(nèi)外新進(jìn)入者開始迅速搶占市場(chǎng)份額。

三、 我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)存在的主要問題

光伏產(chǎn)業(yè)是新能源中最為突出的一類。我國(guó)太陽(yáng)能電池產(chǎn)量?jī)H次于日本和德國(guó)，位居全球第三，成為了全球最重要的太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)基地之一。但是我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)所面臨的問題仍十分明顯，主要體現(xiàn)在以下方面：

1、缺乏核心技術(shù)和設(shè)備

以多晶硅電池來看，盡管我國(guó)是目前全球最大的多晶硅電池生產(chǎn)國(guó)之一，但我國(guó)企業(yè)并沒有太大的定價(jià)權(quán)，其原因主要在于多晶硅提純核心技術(shù)主要掌握在國(guó)外七大廠商手中。而薄膜電池也存在同樣的問題，或是核心技術(shù)由國(guó)外企業(yè)把握，或是生產(chǎn)設(shè)備主要從國(guó)外進(jìn)口。我國(guó)企業(yè)主要的優(yōu)勢(shì)仍在較低的勞動(dòng)力成本和較為寬松的環(huán)保壓力。

2、產(chǎn)業(yè)與市場(chǎng)倒掛

我國(guó)成為了全球生產(chǎn)光伏電池最多的國(guó)家，但光伏電池的使用卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后，形成了典型的產(chǎn)業(yè)與市場(chǎng)倒掛現(xiàn)象。我國(guó)90%以上的光伏電池組件和系統(tǒng)銷往國(guó)外，共中德國(guó)安裝的太陽(yáng)能光伏發(fā)電設(shè)備九成為中國(guó)制造。而光伏發(fā)電僅限于邊遠(yuǎn)無電地區(qū)和大城市里的一些示范工程，究其原因，一是目前光伏發(fā)電成本高昂，為傳統(tǒng)能源的5～8 倍，國(guó)內(nèi)企業(yè)只有到海外尋求市場(chǎng)，二是國(guó)內(nèi)仍缺少對(duì)于光伏產(chǎn)業(yè)強(qiáng)有力的政策支持。

3、盲目擴(kuò)張可能產(chǎn)生的后遺癥

目前我國(guó)的多晶硅產(chǎn)能已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過電池需求，但在 2008 年上半年多晶硅最狂熱的時(shí)候，同時(shí)上馬的多晶硅項(xiàng)目高達(dá)30 多項(xiàng)，不少企業(yè)拋出了萬噸多晶硅的計(jì)劃，這些項(xiàng)目存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)。一是多晶硅項(xiàng)目技術(shù)復(fù)雜，工藝參數(shù)多，許多項(xiàng)目投入巨資但卻不能按期達(dá)產(chǎn)；二是環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槎嗑Ч枋歉呶廴镜捻?xiàng)目，環(huán)保不達(dá)標(biāo),有被強(qiáng)制關(guān)停的風(fēng)險(xiǎn)；三是投資巨大且項(xiàng)目建設(shè)及回收周期長(zhǎng)。盡管經(jīng)濟(jì)危機(jī)給全球的光伏產(chǎn)業(yè)潑了一盆冷水，但產(chǎn)業(yè)潛在的狂熱仍然存在。

附件四：風(fēng)電產(chǎn)業(yè)分析

一、 風(fēng)電行業(yè)簡(jiǎn)介

風(fēng)力發(fā)電是指利用風(fēng)力發(fā)電機(jī)組直接將風(fēng)能轉(zhuǎn)化為電能的發(fā)電方式，是風(fēng)能利用的主要形式，也是目前可再生能源中技術(shù)最成熟、最具有規(guī)?；_發(fā)條件和商業(yè)化發(fā)展前景的發(fā)電方式之一。在自然界中，風(fēng)是一種可再生、無污染而且儲(chǔ)量巨大的能源。隨著全球氣候變暖和能源危機(jī)，各國(guó)都在加緊對(duì)風(fēng)力的開發(fā)和利用。1996～2006 十年間，全球風(fēng)電累計(jì)、新增裝機(jī)量的年均復(fù)合增長(zhǎng)速度分別為28.4%、27.2%。截止2008年底，世界風(fēng)力發(fā)電裝機(jī)容量居前五位的分別是美國(guó)、德國(guó)、西班牙、中國(guó)和印度，五國(guó)的風(fēng)力發(fā)電總量占全球風(fēng)力發(fā)電總量的72%。

從全球風(fēng)電裝機(jī)現(xiàn)狀與趨勢(shì)來看，總體呈現(xiàn)為“歐洲先行、美國(guó)發(fā)力、中印加速”的區(qū)域分布特征。歐洲各發(fā)達(dá)國(guó)家在上世紀(jì)90 年代初就開始實(shí)施了可再生能源扶持政策，使得風(fēng)電技術(shù)獲得了較為快速的發(fā)展，截至06 年底歐洲風(fēng)電裝機(jī)量約達(dá)4800 萬千瓦，占全球裝機(jī)總?cè)萘康慕?5%。其中德國(guó)的風(fēng)電設(shè)備制造業(yè)已經(jīng)取代汽車制造業(yè)和造船業(yè)。但隨著美國(guó)政府對(duì)能源結(jié)構(gòu)與碳減排的態(tài)度轉(zhuǎn)變以及歐洲國(guó)家的陸上風(fēng)電場(chǎng)建設(shè)也逐漸趨于飽和。近幾年美國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)量連續(xù)居全球第一。

 

此外，以中國(guó)、印度為主的亞洲地區(qū)風(fēng)電裝機(jī)發(fā)展迅速，06年兩國(guó)新增風(fēng)電裝機(jī)量分別占據(jù)全球份額的12.1%、8.9%列第三、五位。據(jù)全球風(fēng)能理事會(huì)(GWEC)預(yù)測(cè)，未來十幾年全球風(fēng)電市場(chǎng)還將保持年均20%的增長(zhǎng)速度，到2020 年全球風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)量將達(dá)到10～12 億千瓦(為06 年的13.5～16.2 倍)，占全球電力總裝機(jī)容量的10%～12%。從市場(chǎng)產(chǎn)值來看，2006年新增裝機(jī)設(shè)備總價(jià)值達(dá)到230 億美元，預(yù)計(jì)至2010 年和2020 年全球風(fēng)電設(shè)備
市場(chǎng)產(chǎn)值規(guī)模將分別達(dá)到320 億美元、1200 億美元。

 

上世紀(jì)九十年代末以來，我國(guó)先后通過“乘風(fēng)計(jì)劃”、國(guó)家科技攻關(guān)計(jì)劃、“863”計(jì)劃、國(guó)債項(xiàng)目及風(fēng)電特許權(quán)項(xiàng)目促進(jìn)了風(fēng)電技術(shù)引進(jìn)、自主創(chuàng)新以及制造與裝機(jī)的規(guī)?；l(fā)展。2006 年，我國(guó)國(guó)家發(fā)改委、科技部、財(cái)政部等8 部門聯(lián)合出臺(tái)了《“十一五”十大重點(diǎn)節(jié)能工程實(shí)施意見》，根據(jù)規(guī)劃，2010 年我國(guó)風(fēng)電裝機(jī)容量達(dá)到500 萬千瓦，2020 年全國(guó)風(fēng)電裝機(jī)容量達(dá)到3000 萬千瓦。但在2008 年底，全國(guó)裝機(jī)總?cè)萘窟_(dá)1200 萬千瓦，產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度遠(yuǎn)超預(yù)期。

二、 風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈分析

風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈的核心是風(fēng)力發(fā)電系統(tǒng)。風(fēng)力發(fā)電系統(tǒng)主要包括以下三個(gè)部分：風(fēng)力發(fā)電機(jī)組（包括風(fēng)力發(fā)電機(jī)、機(jī)艙、塔架、控制器等）、輔助設(shè)備（即通用的電力和控制設(shè)備，包括輸變電設(shè)備及線路，通訊控制系統(tǒng)等）和其它配套設(shè)施。世界風(fēng)電設(shè)備制造業(yè)主要集中丹麥、德國(guó)、西班牙的歐洲國(guó)家和美國(guó)。其中歐洲地區(qū)的風(fēng)電設(shè)備制造業(yè)生產(chǎn)能力占世界的50%以上，是最重要的風(fēng)電設(shè)備生產(chǎn)地，也是最大的風(fēng)電設(shè)備出口地區(qū)。美國(guó)的GE WIND 公司也占據(jù)了世界風(fēng)電設(shè)備市場(chǎng)的16%左右份額。

圖1 風(fēng)電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)

（一）上游零部件——國(guó)產(chǎn)化程度較高相較而言，風(fēng)電設(shè)備的上游零部件技術(shù)含量較低，大部分零部件均能在國(guó)
內(nèi)實(shí)施采購(gòu)。特別是國(guó)家發(fā)改委1204 號(hào)文件（《關(guān)于風(fēng)電建設(shè)管理有關(guān)要求的通知》）對(duì)風(fēng)電建設(shè)管理提出具體要求：風(fēng)電設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率要達(dá)到70%以上，不滿足設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率要求的風(fēng)電場(chǎng)不允許建設(shè)，進(jìn)口設(shè)備海關(guān)要照章納稅。該政策直接推動(dòng)了風(fēng)場(chǎng)建設(shè)對(duì)國(guó)產(chǎn)零部件的采購(gòu)需求。

目前，我國(guó)風(fēng)電上游零部件的塔筒、機(jī)艙罩、葉片和電機(jī)等完成了國(guó)產(chǎn)化；
蓄電池
偏航器
塔架
電機(jī)
輪廓
變頻器
主軸軸承
齒輪箱
葉片
上游零部件
風(fēng)機(jī)風(fēng)電場(chǎng)
基建材料
輸變電設(shè)備
整機(jī)運(yùn)營(yíng)塔架、葉片、機(jī)艙、底座和電機(jī)等零部件因壁壘較低，已經(jīng)呈現(xiàn)供大于求的跡象。而主軸軸承、齒輪箱和變頻器（主軸軸承、齒輪箱和變頻器在風(fēng)機(jī)中占成本比重高。目前1.5MW 風(fēng)機(jī)主軸軸承毛利率約30%；齒輪箱毛利率約25%；變頻器價(jià)格毛利率約35%。）部分實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，目前市場(chǎng)上仍然沒有國(guó)內(nèi)廠商可以批量生產(chǎn)兆瓦級(jí)風(fēng)機(jī)變頻器，金風(fēng)、天威保變和湘電都在自行研制。

（二）風(fēng)電整機(jī)——呈現(xiàn)壟斷競(jìng)爭(zhēng)格局

進(jìn)入二十一世紀(jì)以來，國(guó)際上風(fēng)電設(shè)備制造企業(yè)之間頻頻發(fā)生并購(gòu)重組事件，巨型企業(yè)加入風(fēng)電機(jī)組制造業(yè)，行業(yè)集中度不斷上升，形成了五大企業(yè)控制了較大部分風(fēng)電設(shè)備市場(chǎng)的局面。2003 年，丹麥的Vestas（德意志交易所上市公司）吞并了NEGMicon，成為世界上最大的風(fēng)機(jī)制造商，市場(chǎng)份額達(dá)到了22.5%；美國(guó)通用電氣（GE）在2002 年通過并購(gòu)安然風(fēng)力公司進(jìn)入風(fēng)能市場(chǎng)，市場(chǎng)占有率位居第二，為16.6%；西班牙的GEMESA、德國(guó)的ENERCON、印度的SUZLON市場(chǎng)份額也都達(dá)到了15.4%、14.0%、10.5%。前五大風(fēng)電設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)牢牢占據(jù)全球80%以上的市場(chǎng)份額。最近幾年中國(guó)的風(fēng)機(jī)企業(yè)也體現(xiàn)出了較快的發(fā)展速度，金風(fēng)科技（深圳中小板上市公司）和華銳風(fēng)電分別在2006 年和2007 年躋身全球十強(qiáng)。

表 1 2005～2007 年全球十大風(fēng)電設(shè)備生產(chǎn)商市場(chǎng)份額
排2005 2006 2007
名廠商 產(chǎn)量（萬
千瓦）
占有率廠商 產(chǎn)量（萬
千瓦）
占有率廠商 產(chǎn)量（萬
千瓦）
占有率
1 VESTAS 401.5 36.5% VESTAS 423.9 27.7% VESTAS 445.3 22.5%
2 ENERCON 160.6 14.6% GAMESA 234.6 15.3% GE WIND 328.5 16.6%
3 GAMESA 149.0 13.5% GE WIND 232.6 15.2% GAMESA 304.8 15.4%
4 GE WIND 137.7 12.5% ENERCON 231.6 15.1% ENERCON 277.1 14.0%
5 西門子91.8 8.3% SUZLON 115.7 7.6% SUZLON 207.8 10.5%
6 NORDEX 57.4 5.2% 西門子110.3 7.2% 西門子140.5 7.1%
7 REPOWER 34.4 3.1% NORDEX 50.5 3.3% ACCIONA 87.1 4.4%
8 SUZLON 22.9 2.1% REPOWER 48.0 3.1% 金風(fēng)科技83.1 4.2%
9 三菱重工22.9 2.1% ACCIONA 42.6 2.8% NORDEX 69.3 3.5%
10 ECONTECN 22.9 2.1% 金風(fēng)科技41.6 2.7% 大連華銳67.3 3.4%

不過，隨著國(guó)內(nèi)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈日趨完善、企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，成本下降非常顯著，競(jìng)爭(zhēng)力也逐漸增強(qiáng)。目前本土企業(yè)比外資企業(yè)的單位兆瓦風(fēng)機(jī)價(jià)格低20%～30%左右，同時(shí)外資廠商技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)逐漸淡化，再加上政府層面對(duì)本土企業(yè)的扶持政策。本土風(fēng)機(jī)制造企業(yè)市場(chǎng)規(guī)模在新增市場(chǎng)容量中不斷擴(kuò)大（2006 年在新增裝機(jī)容量設(shè)備占比已從2006 年40%上升為2009 年的50%左右），市場(chǎng)已經(jīng)呈現(xiàn)出3～5 家外資企業(yè)和10~15 家本土廠商競(jìng)爭(zhēng)的格局。

（三）風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商

2007 年發(fā)改委頒布的《可再生能源中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》明確要求了可再生能源發(fā)電配額：到2010 和2020 年，大電網(wǎng)覆蓋地區(qū)的非水電可再生能源發(fā)電比重分別達(dá)到1%和3%以上；權(quán)益發(fā)電裝機(jī)容量超過500 萬千瓦的投資者，所擁有的非水電可再生能源發(fā)電權(quán)益裝機(jī)總?cè)萘糠謩e達(dá)到3%和8%以上。各大電力運(yùn)營(yíng)商基于配額制的管制和壓力，紛紛加快對(duì)風(fēng)場(chǎng)建設(shè)的開發(fā)。新興可再生能源中風(fēng)電擁有運(yùn)營(yíng)成本低（08 年0.4 元/度）、規(guī)模大（10 億千瓦）等優(yōu)勢(shì)。因此，風(fēng)電成為現(xiàn)階段開發(fā)商最熱衷的可再生能源電力，并極有可能在今后成為裝機(jī)容量超過水電的戰(zhàn)略性能源。運(yùn)營(yíng)商近年開始大規(guī)模的進(jìn)行風(fēng)場(chǎng)建設(shè)開發(fā)，2008 年全國(guó)總體風(fēng)電裝機(jī)容量比重由2007 年的0.77%上升至1.49%。

表 2 2008 年末國(guó)內(nèi)主要電力運(yùn)營(yíng)商風(fēng)電裝機(jī)情況

運(yùn)營(yíng)商 風(fēng)電裝機(jī)容量（萬千瓦） 權(quán)益/可控裝機(jī)容量（萬千瓦） 風(fēng)電比重
國(guó)電集團(tuán) 300 7050 4.26%
大唐集團(tuán)212.4 8023.5 2.65%
華能集團(tuán)163 8586 1.90%
神華集團(tuán)116.5 2168 5.37%
中廣核集團(tuán)95 2000 4.75%
華電集團(tuán)72 6908 1.04%
中電投集團(tuán)50 5481.7 0.91%

三、 我國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)存在的主要問題

自 2002 年以來我國(guó)風(fēng)電新增、累計(jì)裝機(jī)量的年均增長(zhǎng)速度雙雙出現(xiàn)穩(wěn)步加快態(tài)勢(shì)，與全球其他主要風(fēng)電市場(chǎng)區(qū)域發(fā)展橫向?qū)Ρ葋砜矗砻魑覈?guó)風(fēng)電市場(chǎng)的發(fā)展速度已居全球首位，2006 年～2008 年新增裝機(jī)量的增長(zhǎng)速度數(shù)倍于德國(guó)、西班牙、美國(guó)等風(fēng)電裝機(jī)大國(guó)的增長(zhǎng)速度16。但在風(fēng)電產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展中也出現(xiàn)了一些問題，主要如下：

第一，政策依賴性較強(qiáng)

國(guó)家發(fā)改委 1204 號(hào)文件強(qiáng)調(diào)風(fēng)電設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率要達(dá)到70%以上的政策給本土風(fēng)電企業(yè)提供了發(fā)展良機(jī)。但是隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)實(shí)力的增強(qiáng)以及歐美的企業(yè)和政府認(rèn)為上述規(guī)定限制了國(guó)外企業(yè)在中國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)，2010 年1 月，發(fā)改委取消了“風(fēng)電設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率要達(dá)到70%以上”的相關(guān)規(guī)定，這一開放風(fēng)電市場(chǎng)的政策變化對(duì)已經(jīng)產(chǎn)生政策依賴性的國(guó)產(chǎn)風(fēng)電企業(yè)帶來了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)和走出國(guó)內(nèi)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)。

第二、關(guān)鍵設(shè)備的產(chǎn)業(yè)鏈配套不夠完善

目前國(guó)內(nèi)較為成熟的 600kW、750kW 機(jī)組的國(guó)產(chǎn)化率可以達(dá)到90%，1.5MW機(jī)組的國(guó)產(chǎn)化率也達(dá)到了70%，但國(guó)產(chǎn)化率不能簡(jiǎn)單地看成多少零配件是其中多少產(chǎn)品是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的，需要真正掌握相應(yīng)技術(shù)的國(guó)產(chǎn)化率才有意義。我國(guó)風(fēng)電設(shè)備商大都仍只是組裝生產(chǎn)商，或者買個(gè)國(guó)外的生產(chǎn)許可權(quán)，核心部件如電控系統(tǒng)、主軸軸承、風(fēng)葉等關(guān)鍵領(lǐng)域仍處于起步階段，其生產(chǎn)與配套能力的不足，已成為制約國(guó)內(nèi)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展的瓶頸。2009 年，我國(guó)葉片生產(chǎn)總能力在150 萬～170 萬千瓦，齒輪箱的生產(chǎn)能力在1,600 臺(tái)左右，兩者都約占目前國(guó)內(nèi)近400 萬千瓦整機(jī)產(chǎn)能(包括境內(nèi)外資與合資企業(yè))的50%，尚存在200 余萬千瓦的供應(yīng)缺口。國(guó)內(nèi)風(fēng)電機(jī)組用軸承(特別是主軸軸承)也絕大部分依賴進(jìn)口。

附件五：核電產(chǎn)業(yè)分析

一、 核電產(chǎn)業(yè)簡(jiǎn)介

核能是通過轉(zhuǎn)化其質(zhì)量(核裂變、核聚變、核衰變)從原子核釋放的能量。由于核聚變難以控制，核衰變釋放能量少，目前人類利用核能的方式主要是利用核反應(yīng)堆中核裂變所釋放出的熱能進(jìn)行發(fā)電。與其它發(fā)電方式相比，核能發(fā)電具有發(fā)電效率高（一座100 萬千瓦的火電站每年耗煤三四百萬噸，而相同功率的核電站每年僅需鈾燃料三四十噸）、干凈、無污染（幾乎是零排放）等優(yōu)點(diǎn)。核電科技含量高，經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)性強(qiáng)，符合低碳經(jīng)濟(jì)和可持續(xù)發(fā)展路線，因此受到了世界各國(guó)的青睞。

 

截至2008 年底，世界上共有約439 座核電反應(yīng)堆在運(yùn)行，總共裝機(jī)容為3.72 億千瓦。核電占世界總發(fā)電量的份額約為14%，有16 個(gè)國(guó)家的核能發(fā)電超過總發(fā)電量的1/4。隨著能源危機(jī)的加劇，美國(guó)在核電停滯發(fā)展20 多年后，重新走上了快速發(fā)展核電的道路。2009 年，美國(guó)核管理委員會(huì)已經(jīng)收到17 個(gè)項(xiàng)目、26 座反應(yīng)堆的建設(shè)申請(qǐng)。英國(guó)、意大利等國(guó)家也改變了不發(fā)展核電的政策。據(jù)國(guó)際能源署（IEA）統(tǒng)計(jì)17，到2030 年，全世界的核電站總裝機(jī)容量將增加到4.16 億千瓦至5.19 億千瓦之間，是目前容量的2 倍多。

 

近些年，我國(guó)也加快了核電發(fā)展速度。2009 年，全年共核準(zhǔn)6 臺(tái)總建設(shè)規(guī)模850 萬千瓦的項(xiàng)目開工建設(shè)。截至2009 年底，全國(guó)核電建設(shè)施工規(guī)模已達(dá)20臺(tái)、2180 萬千瓦，是世界上核電在建規(guī)模最大的國(guó)家，到2020 年，中國(guó)核電裝機(jī)容量有望超過7500 萬千瓦18。但核電在我國(guó)的電力能源中的占比仍然偏低，截至2009 年底，我國(guó)核電的裝機(jī)容量為908 萬千瓦，共11 臺(tái)機(jī)組，僅占全國(guó)發(fā)電裝機(jī)總量的1.04%；核電的發(fā)電量為700 億千瓦時(shí)，僅占全國(guó)發(fā)電總量的1.95%；因此我國(guó)核電仍具有很大的發(fā)展空間。

同時(shí)，隨著國(guó)家發(fā)改委下發(fā)的《關(guān)于組織開展國(guó)家重大技術(shù)裝備研制專項(xiàng)工作的通知》的實(shí)施，百萬千瓦級(jí)核電站成套設(shè)備成為了國(guó)家支持的重點(diǎn)專項(xiàng)，我國(guó)核電設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率逐步提高，例如：嶺澳核電站二期要達(dá)到１號(hào)機(jī)組不低于50%，２號(hào)機(jī)組不低于70%的目標(biāo)；紅沿河一期項(xiàng)目的整體國(guó)產(chǎn)化比例不低于70%，重件設(shè)備國(guó)產(chǎn)化比例不低于90%。

17 據(jù)《到 2030 年期間的能源、電力核電估計(jì)值》報(bào)告
18 資料來源：人民日?qǐng)?bào) 2009 年4 月23 日第6 版

二、 核電產(chǎn)業(yè)鏈分析
從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看，核電建設(shè)包括了燃料供給商、設(shè)備供應(yīng)商、電力輔業(yè)集團(tuán)、發(fā)電企業(yè)核輸配電企業(yè)等幾個(gè)環(huán)節(jié)：一是上游環(huán)節(jié)，包括核燃料、原材料生產(chǎn)；二是中游環(huán)節(jié)，包括核反應(yīng)堆、核電核心設(shè)備（不含核反應(yīng)堆）制造及核電輔助設(shè)備制造；三是下游環(huán)節(jié)，主要包括核電站建設(shè)及運(yùn)營(yíng)維護(hù)。

 

核燃料（主要是指鈾礦）屬于戰(zhàn)略資源，且分布不均，所以核燃料主要由幾個(gè)公司壟斷，利潤(rùn)率高。中游的核電設(shè)備制造，由于壟斷程度高，技術(shù)壁壘高，在產(chǎn)業(yè)鏈條上處于有利的地位，定價(jià)能力強(qiáng)，同時(shí)，在其他輔助設(shè)備領(lǐng)域，由于核電產(chǎn)品屬于高端產(chǎn)品，毛利率也普遍較高。下游的核電企業(yè)由于政策傾向和巨大的市場(chǎng)需求，盈利能力也很強(qiáng)。

（一）上游產(chǎn)業(yè)——核燃料呈現(xiàn)寡頭壟斷

廢物處理電站退役
輸電企業(yè)
普通用戶大宗用戶
供電企業(yè)
發(fā)電企業(yè)
設(shè)備供應(yīng)商（核電站） 電站建造商
資金供應(yīng)商反應(yīng)堆供應(yīng)商 燃料供應(yīng)商
前期論證項(xiàng)目立項(xiàng) 談判

圖 1 核電產(chǎn)業(yè)示意圖

上游產(chǎn)業(yè)是指核燃料和原材料生產(chǎn)。核燃料主要是指鈾礦，原材料是指耐高溫、耐腐蝕、耐磨的各種材料。鈾礦資源分布不均，其分布情況如圖2 所示。世界鈾礦主要集中在澳大利亞、哈薩克斯坦、加拿大和南非，中國(guó)鈾礦探明儲(chǔ)量居世界第10 位之后。原材料包括鋯的化合物及其合金、核級(jí)鈉、核石墨，由于技術(shù)門檻較高，生產(chǎn)這些原材料的公司較少。

1、核燃料

鈾礦主產(chǎn)區(qū)的鈾礦都被幾家大型礦產(chǎn)公司壟斷，這些公司控制著鈾礦的開采、提煉、出口，掌握著定價(jià)權(quán)。中國(guó)的鈾礦儲(chǔ)量不豐富，核燃料進(jìn)口依賴性較強(qiáng)。國(guó)內(nèi)的核電公司正努力對(duì)外兼并或與外國(guó)鈾礦公司合作，獲得穩(wěn)定的核燃料來源。如中廣核鈾業(yè)發(fā)展公司收購(gòu)了澳大利亞鈾礦出口商能源金屬公司（EnergyMetals）70%的股份，中核海外鈾業(yè)控股有限公司間接獲得加拿大WesternProspector 公司的控股權(quán)。

圖2 世界鈾礦分布19

2、原材料——技術(shù)門檻高，我國(guó)從事核電企業(yè)數(shù)量較少

原材料包括鋯的化合物及其合金、核級(jí)鈉、核石墨。其中氧化鋯具有驚人的抗腐蝕性能，極高的熔點(diǎn)，超高的硬度和強(qiáng)度等特性，在核反應(yīng)堆中被廣泛用做涂層材料；鋯合金在300～400℃的高溫高壓水和蒸汽中有良好的耐蝕性能、適中的力學(xué)性能、較低的原子熱中子吸收截面（鋯為0.18 靶恩），對(duì)核燃料有良好澳大利亞世界鈾礦儲(chǔ)量第一，加拿大產(chǎn)量第一的相容性，多用作水冷核反應(yīng)堆的堆芯結(jié)構(gòu)材料（燃料包殼、壓力管、支架和孔管）；核級(jí)鈉具有高于多數(shù)金屬的比熱和良好的導(dǎo)熱性能，能夠適應(yīng)反應(yīng)堆的特殊條件，是快中子反應(yīng)堆的必需冷卻劑；核石墨是高溫氣冷堆的慢化、反射和結(jié)構(gòu)材料。

目前我國(guó)從事核電原材料的企業(yè)較少，具有較大生產(chǎn)規(guī)模的幾家企業(yè)都在滬深兩市上市。如生產(chǎn)鋯制品的升華拜克（600226）、東方鋯業(yè)（002167）；生產(chǎn)核級(jí)鈉的蘭太實(shí)業(yè)（600328）；生產(chǎn)核石墨的方大炭素（600516）和中鋼吉炭（000928）。

（二）中游產(chǎn)業(yè)分析——核心技術(shù)由美歐掌握中游產(chǎn)業(yè)主要是指核反應(yīng)堆制造、核電核心設(shè)備制造（不含核反應(yīng)堆）及核電輔助設(shè)備制造。

1、核反應(yīng)堆

核反應(yīng)堆是一個(gè)能維持和控制核裂變鏈?zhǔn)椒磻?yīng)，從而實(shí)現(xiàn)核能—熱能轉(zhuǎn)換的裝置，是核電廠的心臟，核裂變鏈?zhǔn)椒磻?yīng)在其中進(jìn)行。核反應(yīng)堆目前處于第三代技術(shù)和第四代技術(shù)過渡階段，但無論哪個(gè)階段，核反應(yīng)堆技術(shù)主要由美國(guó)（西屋AP1000 系列核反應(yīng)堆20）、法國(guó)（阿?，m公司EPR系列核反應(yīng)堆21）、俄羅斯（VVER1000 系列核反應(yīng)堆）等國(guó)掌握，我國(guó)通過引進(jìn)、消化、吸收、創(chuàng)新，也逐漸掌握相關(guān)技術(shù)，并研制出具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的CNP系列和CPR1000 核反應(yīng)堆

2、核電核心設(shè)備（不含核反應(yīng)堆）制造核電的核心設(shè)備包括核島設(shè)備和常規(guī)島設(shè)備等。一般來說，核島設(shè)備約占設(shè)備投資的45%，常規(guī)島設(shè)備占比為30%，另外輔助設(shè)備占比約為25%。因此，根據(jù)2009～2020 年設(shè)備投資約為4000 億元計(jì)算，預(yù)計(jì)在此期間，核島設(shè)備市場(chǎng)容量約為1800 億元，常規(guī)島設(shè)備市場(chǎng)容量約為1200 億元，而其他輔助設(shè)備市場(chǎng)容量約為1000 億元。我國(guó)生產(chǎn)核島設(shè)備、常規(guī)島設(shè)備的企業(yè)大多也都在深滬和香港上市如東方電氣（600875）、上海電氣（601727）、哈爾濱電氣（HK1133）。20目前我國(guó)的浙江三門核電站、山東海陽(yáng)核電站、江西彭澤核電站、重慶涪陵核電站、吉林靖宇核電站、福建漳州核電站、廣東揭陽(yáng)核電站采用該項(xiàng)技術(shù)；
21 目前我國(guó)廣東臺(tái)山核電站一期，大亞灣核電站、福清核電站，湖南桃花江核電站采用該項(xiàng)技術(shù)或其改進(jìn)技術(shù)；
22 目前我國(guó)的嶺澳核電站（一期、二期）、紅沿河核電站、寧德核電站一期、陽(yáng)江核電站、陸豐核電站一
期、廣西紅沙核電站采用該項(xiàng)技術(shù)；

3、核電輔助設(shè)備制造

核電輔助設(shè)備包括核島堆內(nèi)構(gòu)件、壓力容器、核島起重設(shè)備、核島循環(huán)冷卻裝置、核級(jí)閥門、空冷設(shè)備、核電廠變壓器、其他設(shè)備及材料等。此環(huán)節(jié)是國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)入核電壁壘最低的環(huán)節(jié)，因此我國(guó)核電輔助設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化較高，大多數(shù)具有實(shí)力的企業(yè)在滬深上市，如生產(chǎn)核島堆內(nèi)構(gòu)件的海陸重工（002255）；生產(chǎn)核島起重設(shè)備的上海機(jī)電（600835）、太原重工（600169）；生產(chǎn)核島循環(huán)冷卻裝置的的盾安環(huán)境（002011）；生產(chǎn)核級(jí)閥門的中核科技（000777）；生產(chǎn)空冷設(shè)備的企業(yè)有哈空調(diào)（600202）和上風(fēng)高科（000967）；生產(chǎn)核電廠變壓器的特變電工（600089）和天威保變（600550）等等。

（三）下游產(chǎn)業(yè)分析

下游產(chǎn)業(yè)是指核電站建設(shè)及運(yùn)營(yíng)維護(hù)，由于建設(shè)核電站的投資額大，且關(guān)系到國(guó)家安全，所以一般由國(guó)有大型企業(yè)投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)維護(hù)，目前國(guó)內(nèi)的主要投資方有中國(guó)核工業(yè)集團(tuán)公司、中國(guó)廣東核電集團(tuán)、中國(guó)電力投資集團(tuán)；主要的建設(shè)方為中國(guó)核工業(yè)建設(shè)集團(tuán)、國(guó)家核電技術(shù)公司、浙江省火電建設(shè)公司等；這些公司實(shí)力較強(qiáng)但集團(tuán)整體資產(chǎn)均沒有在海內(nèi)外上市。

三、我國(guó)核電產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的主要問題

目前，我國(guó)各地發(fā)展核電意愿強(qiáng)烈，特別是在《核電中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》發(fā)布之后，部分地方政府對(duì)發(fā)展核電熱情過高、目標(biāo)過大、動(dòng)作過快，核電投資和建設(shè)紛紛加快步伐，一些地方甚至提出每年開工建設(shè)8－10 臺(tái)機(jī)組的速度和規(guī)模。但顯然我國(guó)核電產(chǎn)業(yè)仍然處于大規(guī)模發(fā)展前期階段，一些薄弱環(huán)節(jié)如若不能及時(shí)彌補(bǔ)和改善，將有可能影響我國(guó)核電產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展和運(yùn)行安全。

1、核電產(chǎn)業(yè)人力資源缺口明顯

一個(gè)兩臺(tái)百萬千瓦級(jí)核電機(jī)組，需四年以上建設(shè)高峰期，需要各類專業(yè)技術(shù)和管理人員上千人，其中相當(dāng)數(shù)量人員應(yīng)是具備相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的“高端人才”，而目前我國(guó)核電人才儲(chǔ)備有限。而在人力資源得不到保障的情況下，過快擴(kuò)大核電建設(shè)規(guī)模，將造成現(xiàn)有人力資源過量稀釋和無序流動(dòng)，既難以滿足新建項(xiàng)目人才需求，又影響已開工項(xiàng)目建造質(zhì)量，其結(jié)果是直接影響未來核電廠的運(yùn)行安全。

2、核電核心技術(shù)和設(shè)備的研發(fā)和設(shè)計(jì)能力不完備

我國(guó)尚未全面掌握百萬千瓦級(jí)核電站設(shè)計(jì)技術(shù)、堆芯設(shè)計(jì)和部分關(guān)鍵設(shè)備的設(shè)計(jì)，同時(shí)具備大型核電站設(shè)計(jì)資質(zhì)僅728 院、一院和二院，距離全面承擔(dān)大規(guī)模核電發(fā)展的研發(fā)和設(shè)計(jì)任務(wù)還有較大差距。

3、制造和安裝能力不足

在核電站的建設(shè)投資中，設(shè)備成本占 50%以上，核電設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化對(duì)降低核電造價(jià)意義重大，我國(guó)在核電設(shè)備制造和安裝方面仍存在不少問題：首先，我國(guó)核電的核心部件和重要核級(jí)材料（包括焊材）主要依賴進(jìn)口；其次，我國(guó)還沒有完全獨(dú)立制造過一套百萬千瓦級(jí)壓水堆核電廠的主設(shè)備；最后，對(duì)于大型壓水堆核設(shè)備制造，國(guó)內(nèi)企業(yè)尚須添置專用設(shè)備、攻克和掌握部分關(guān)鍵工藝和擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，現(xiàn)階段我國(guó)核電主泵依靠進(jìn)口關(guān)鍵部件進(jìn)行組裝才能夠?qū)崿F(xiàn)年產(chǎn)6至8 臺(tái)。

4、核安全監(jiān)管力量薄弱

 

核安全監(jiān)管是發(fā)展核電的必須支撐和必然要求，核安全是國(guó)家安全的重要組成部分。我國(guó)已基本建立了與國(guó)際接軌的核安全監(jiān)管體制和相關(guān)法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)體系，培養(yǎng)了一支審評(píng)監(jiān)督隊(duì)伍。國(guó)際、國(guó)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)表明，每個(gè)新建核電項(xiàng)目需審評(píng)人力為50 人年，每臺(tái)運(yùn)行機(jī)組需審評(píng)人力為20 人年，每臺(tái)機(jī)組需現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督人員為3 人年，國(guó)家核安全局目前僅有核安全監(jiān)管人員300 余人，與核電快速發(fā)展的形勢(shì)完全不相適應(yīng)。

附件六：新能源汽車產(chǎn)業(yè)分析

一、 新能源汽車產(chǎn)業(yè)簡(jiǎn)介

新能源汽車指采用汽油、柴油之外的動(dòng)力作為動(dòng)力源的汽車的總稱，具體可以分為鎳氫電池動(dòng)力汽車、鋰電池動(dòng)力汽車和燃料電池動(dòng)力汽車?；旌蟿?dòng)力汽車（HEV）存在兩個(gè)動(dòng)力源：內(nèi)燃機(jī)和儲(chǔ)能電池。汽車可由電動(dòng)機(jī)或內(nèi)燃機(jī)發(fā)動(dòng)，在剎車及下坡時(shí)，電動(dòng)機(jī)將動(dòng)能轉(zhuǎn)成電能為電池充電。按照是否依賴外部充電，混合動(dòng)力汽車又可分為普通 HEV 和插電式混合動(dòng)力汽車 PHEV（Plug-inhybrid）。目前普通 HEV 電池主要采用鎳氫動(dòng)力電池，PHEV 電池主要采用鋰離子電池或鋰聚合物電池。

純電動(dòng)汽車（EV）取消了傳統(tǒng)的內(nèi)燃機(jī)，動(dòng)力來源于自身攜帶的儲(chǔ)能電池。儲(chǔ)能電池依靠外界電源充電，在汽車啟動(dòng)時(shí)電池向電動(dòng)機(jī)供電，由電動(dòng)機(jī)直接向驅(qū)動(dòng)軸輸出扭矩，驅(qū)動(dòng)車輛行駛。燃料電池汽車（FCEV）既摒棄了內(nèi)燃機(jī)，也不需要從外界充電，而是通過自身攜帶的液態(tài)氫和氧氣在燃料電池中的化學(xué)反應(yīng)發(fā)電，為電動(dòng)機(jī)提供能量，進(jìn)而為汽車驅(qū)動(dòng)軸提供扭矩。

 

不管是混合動(dòng)力汽車、純電動(dòng)汽車還是燃料電池汽車，動(dòng)力電池的性能對(duì)新能源汽車的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。新能源汽車動(dòng)力電池應(yīng)具有比能量高、比功率大、自放電少、使用壽命長(zhǎng)及安全性好等特性。歐洲柴油車份額逐年提高，如西歐柴油乘用車2007 年的市場(chǎng)份額已達(dá)53.3%；日本的戰(zhàn)略核心是發(fā)展混合動(dòng)力車，2008 年在其新能源汽車中，混合動(dòng)力車的市場(chǎng)份額高達(dá)95.7%；雖然混合動(dòng)力汽車在美國(guó)新能源汽車銷量的份額不到20%，但美國(guó)卻是全球混合動(dòng)力汽車的主要消費(fèi)國(guó)，占2007 年全球份額的70%。

二、 新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈分析

一般來說，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈可以分為上、中、下游三個(gè)部分。上游產(chǎn)業(yè)主要包括各種動(dòng)力電池的原材料，如正極材料、負(fù)極材料、隔膜及電解質(zhì)，屬于技術(shù)和資金密集行業(yè)；中游企業(yè)負(fù)責(zé)電池組件制造；下游企業(yè)著重新能源汽車整車制造。

（一）上游產(chǎn)業(yè)分析

新能源汽車目前的主要?jiǎng)恿﹄姵赜墟嚉潆姵?、鋰離子電池、燃料電池、鋅空氣電池、飛輪電池，燃料電池因?yàn)槌杀靖?、鋅空氣電池和飛輪電池因?yàn)榧夹g(shù)尚未成熟，應(yīng)用的不多。鎳氫電池的原材料包括氫氧化鎳（正極材料）、儲(chǔ)氫合金（負(fù)極材料）、泡沫鎳、無紡聚丙烯或聚酰隔膜（隔膜）、氫氧化鉀（電解質(zhì)），其中正極材料所占成本約為13%，負(fù)極材料所占成本約為22%，泡沫鎳所占成本約為50-60%。鋰離子電池的原材料包括鈷酸鋰、鎳酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰、鈷鎳錳酸鋰等正極材料，占鋰離子電池成本的30%；石墨、固態(tài)碳粒等負(fù)極材料；以聚乙烯、聚丙烯為主的聚烯烴隔膜，占鋰離子電池成本的25～30%；以六氟磷酸鋰為主要原材料的電解液，占鋰離子電池成本的12%。

1、鎳氫電池原料——國(guó)內(nèi)企業(yè)基本實(shí)現(xiàn)自給

鎳氫電池的原料包括鎳礦資源、稀土資源、正極材料氫氧化鎳、泡沫鎳、負(fù)極材料貯氫合金粉。我國(guó)鎳礦資源比較豐富，但稀土資源分散。目前國(guó)內(nèi)企業(yè)具有相當(dāng)研發(fā)實(shí)力，能夠保證鎳氫電池相關(guān)原材料的供給。

2、鋰離子電池原料——國(guó)內(nèi)企業(yè)占據(jù)90%以上的正負(fù)極材料市場(chǎng)液態(tài)鋰離子電池包括正極、負(fù)極、隔膜及電解等四大材料。正極材料是鋰離子電池中最為關(guān)鍵的原材料，直接決定了電池的安全性能和電池能否大型化，約占鋰離子電池電芯材料成本的30%左右。目前常用的正極材料主要有鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰。

 

鈷酸鋰最早實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用，技術(shù)發(fā)展至今已經(jīng)很成熟，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主要集中在中端，市場(chǎng)特點(diǎn)是在要求產(chǎn)品質(zhì)量好和穩(wěn)定，同時(shí)具有較大的價(jià)格彈性。目前比亞迪、北京當(dāng)升等國(guó)內(nèi)企業(yè)占據(jù)了鈷酸鋰90%以上的市場(chǎng)。

 

安全廉價(jià)的錳酸鋰電池具有鎳氫和鈷酸鋰電池所無法比擬的優(yōu)越性能，4V錳酸鋰在充電狀態(tài)下的熱分解溫度比鈷酸鋰高約 200℃（充電狀態(tài)下的分解溫度約為 430℃），熱穩(wěn)定性非常好，被公認(rèn)為電動(dòng)汽車最為實(shí)用的電極材料。目前，中信國(guó)安盟固利電源技術(shù)有限公司生產(chǎn)的錳酸鋰材料已經(jīng)陸續(xù)進(jìn)入國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，產(chǎn)生了較好的經(jīng)濟(jì)效益。

 

正極材料中最適合用于動(dòng)力電池的是磷酸鐵鋰。目前國(guó)內(nèi)外已經(jīng)能實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的合成方法均是高溫固相法，高溫固相法又分傳統(tǒng)的（以天津斯特蘭、湖南瑞翔、北大先行等為代表）和改進(jìn)的（以美國(guó)威能、蘇州恒正為代表，也稱碳熱法）兩種。與正極材料相比，負(fù)極材料占鋰電池成本比重較低，而且國(guó)內(nèi)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，負(fù)極材料以石墨、固體碳粒為主。國(guó)內(nèi)從事鋰電池負(fù)極材料生產(chǎn)的前三甲企業(yè)是中國(guó)寶安、杉杉股份、長(zhǎng)沙海容。新型的硅合金、鈦酸鋰等負(fù)極材料還基本處于實(shí)驗(yàn)室研究階段，在短期內(nèi)還難以展開大規(guī)模應(yīng)用。

3、鋰離子電池原料——隔膜和電解液技術(shù)由國(guó)外企業(yè)把握

鋰電池成本中，隔膜約占 25~30%，但毛利率卻高達(dá) 70%，是動(dòng)力鋰電池中盈利能力最強(qiáng)、但國(guó)內(nèi)還沒有產(chǎn)業(yè)化的電池材料，基本依賴進(jìn)口。市場(chǎng)化的鋰離子電池隔膜主要是以聚乙烯、聚丙烯為主的聚烯烴隔膜，包括單層 PE、單層PP、三層 PP/PE/PP 復(fù)合膜?，F(xiàn)有的聚烯烴隔膜生產(chǎn)工藝可按照干法和濕法分為兩大類。干法雙向拉伸工藝是美國(guó)、日本非常成熟的技術(shù)，目前，世界上只有日本、美國(guó)等少數(shù)幾個(gè)國(guó)家擁有鋰離子電池聚合物隔膜的生產(chǎn)技術(shù)和相應(yīng)的規(guī)模化產(chǎn)業(yè)。主要企業(yè)有日本 Asahi（旭化成工業(yè)） 、Tonen（東燃化學(xué)） 、韓國(guó)的 SK、WIDE、Finepol、美國(guó) Celgard、英國(guó) N-Tech。鋰離子電池電解液主要原材料為六氟磷酸鋰（LiPF6），占鋰離子電池成本50%左右，售價(jià)超過 30 萬元/噸，毛利率約 60%。由于生產(chǎn)技術(shù)難度非常高，目前被關(guān)東電化學(xué)工業(yè)、SUTERAKEMIFA、森田化學(xué)等幾家日本企業(yè)壟斷，年產(chǎn)量分別為950 噸、800 噸和960 噸。六氟磷酸鋰最上游的化合物專利也被美國(guó)美國(guó)的A123Systems、加拿大的 Phostech 和臺(tái)灣立凱電能科技公司（Aleees）所掌控。

（二）中游產(chǎn)業(yè)分析

1、鎳氫電池——國(guó)外企業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯

全球知名的鎳氫動(dòng)力電池廠商包括日本松下和豐田的合資公司 PEVE、三洋、美國(guó)的Cobasys、法國(guó)的 SAFT、德國(guó)的 Varta、美國(guó)Electro Energy，以及香港超霸、韓國(guó)現(xiàn)代。與國(guó)外企業(yè)相比，國(guó)內(nèi)鎳氫電池主要電池廠商已掌握鎳氫動(dòng)力電池的技術(shù)，具備了產(chǎn)業(yè)化基礎(chǔ)，但在以下方面還是存在明顯缺陷：

 

第一，國(guó)外企業(yè)電池質(zhì)量具有顯著優(yōu)勢(shì)；

第二，國(guó)外企業(yè)產(chǎn)品性能參數(shù)更優(yōu)，電池組的一致性、穩(wěn)定性相當(dāng)好；

第三，借助自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備，國(guó)外企業(yè)電池組生產(chǎn)已實(shí)現(xiàn)高度產(chǎn)業(yè)化；第四，國(guó)外企業(yè)在電池管理系統(tǒng)（BMS）的研發(fā)上與汽車整車廠緊密合作，而國(guó)內(nèi)電池廠商和整車廠商尚處在不斷磨合過程中。

2、鋰離子電池——中國(guó)企業(yè)接近世界先進(jìn)水平

 

發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛將鋰離子電池開發(fā)列為新能源產(chǎn)業(yè)主要攻克的目標(biāo)，美國(guó)政府支持多個(gè)國(guó)家實(shí)驗(yàn)室和企業(yè)一起承擔(dān)車用鋰離子電池的開發(fā)工作，歐盟制定了高比能量蓄電池的發(fā)展計(jì)劃，日本則是動(dòng)力鋰離子電池技術(shù)領(lǐng)先的國(guó)家，其動(dòng)力鋰離子電池及其關(guān)鍵材料量產(chǎn)技術(shù)已經(jīng)成熟，性能已幾乎滿足電動(dòng)汽車需求。

 

我國(guó)的動(dòng)力鋰離子電池目前正處于產(chǎn)業(yè)的導(dǎo)入期，大部分材料實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)化，國(guó)內(nèi)已自建和引進(jìn)多條生產(chǎn)線，鋰電池生產(chǎn)能力僅次于日本。比亞迪、萬向集團(tuán)、深圳比克電池、天津力神電池等都置身于動(dòng)力鋰電池的研究。不過，國(guó)內(nèi)唯一掌握車用磷酸鐵鋰電池組規(guī)?；a(chǎn)技術(shù)的企業(yè)是比亞迪，在世界上處于領(lǐng)先地位，比亞迪純電動(dòng)車 E6 和混合動(dòng)力車 F3DM 中已正式推出搭載其自主研發(fā)的鋰動(dòng)力電池。

（三）下游產(chǎn)業(yè)分析

各國(guó)都爭(zhēng)相發(fā)展節(jié)能汽車、環(huán)保汽車和新能源汽車。歐洲柴油車份額逐年提高；日本汽車廠商在混合動(dòng)力汽車和電力汽車領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。美國(guó)雖然目前的市場(chǎng)已被日本汽車公司占據(jù)先機(jī)，但是新能源汽車也許可以改變美國(guó)汽車公司目前的窘境。

表1 全球主要新能源汽車廠商發(fā)展動(dòng)態(tài)

 

大眾 “清潔柴油車戰(zhàn)略”受阻，向多元化方向發(fā)展；計(jì)劃在2010 年開始將鋰離子電池技術(shù)應(yīng)用于汽車；純電動(dòng)汽車和燃料電池車已有概念車；寶馬 側(cè)重氫燃料電池車，寶馬7 系汽油和氫能混合動(dòng)力豪華版轎車將量產(chǎn)；計(jì)劃將混合動(dòng)力技術(shù)應(yīng)用到M 型跑車；已有X 系列混合動(dòng)力概念車。戴姆勒與寶馬、通用共同開發(fā)“雙模”完全混合動(dòng)力系統(tǒng)；將推出鋰電池的混合動(dòng)力車；豐田混合動(dòng)力領(lǐng)域的領(lǐng)跑者。旗下有普銳斯、雷克薩斯GS450h 和雷克薩斯400H 等HEV，但爆發(fā)的“剎車門”事件將極大地延緩豐田新能源汽車的開發(fā)本田 多元化戰(zhàn)略布局；目前混合動(dòng)力Civic 已量產(chǎn)；氫動(dòng)力燃料電池車FCX 已量產(chǎn)；在巴西已投放E100 汽車；日產(chǎn) 2006年在北美推出Altima 混合動(dòng)力車型；與NEC 合資開發(fā)生產(chǎn)鋰電池，總投資將達(dá)到20 億日元，計(jì)劃于2010 年開始投產(chǎn)；2012 年批量生產(chǎn)純電動(dòng)汽車并投放日本和歐洲市場(chǎng)；通用氫燃料電池領(lǐng)域處于領(lǐng)先；目前在美國(guó)市場(chǎng)有 5 款混合動(dòng)力車型在銷售；采用鋰電池技術(shù)的電動(dòng)車雪佛蘭 Volt 將于2010 年量產(chǎn)。福特在美國(guó)市場(chǎng)有 Escape 和Mariner 兩款混合動(dòng)力車；在美國(guó)、歐洲和南美市場(chǎng)推出了14 款可使用E85 乙醇燃料靈活燃料汽車；正在研發(fā)鋰電池業(yè)務(wù)以替代目前HEV 中的鎳氫電池。

比亞迪 已經(jīng)上市 DM 雙模汽車，正在研發(fā)純電動(dòng)汽車。奇瑞 A5混合動(dòng)力汽車已經(jīng)上市；使用各種替代燃料的車型正在研發(fā)中。長(zhǎng)城哈弗混合動(dòng)力預(yù)計(jì) 09 年上市；包括甲醇等替代能源的車型的4 個(gè)新項(xiàng)目正在研發(fā)，將在2009 年底前完成。吉利 華普海鋒甲醇動(dòng)力轎車于 2008 年底上市；混合動(dòng)力技術(shù)處于攻關(guān)階段，最早要2009年底才能正式投產(chǎn)：上汽上汽將實(shí)行混合動(dòng)力、替代燃料和燃料電池三條技術(shù)路線的發(fā)展戰(zhàn)略；一汽混合動(dòng)力技術(shù)是主線；東風(fēng)東風(fēng)主打產(chǎn)品是中度混合動(dòng)力客車和純電動(dòng)小巴；長(zhǎng)安杰勛 HEV 已經(jīng)上市；混合動(dòng)力版志翔也將上市；

三、 我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)存在的問題

我國(guó)目前新能源汽車產(chǎn)量小，投入商業(yè)化生產(chǎn)的產(chǎn)品較少，汽車企業(yè)缺乏足夠的重視與政府政策引導(dǎo)，主要存在以下問題：

1、新能源汽車合資企業(yè)多，自主核心技術(shù)少

由于我國(guó)汽車廠商與外資企業(yè)合資較多，這就難以避免地造成國(guó)內(nèi)研發(fā)實(shí)力的弱化，企業(yè)越來越依賴國(guó)外技術(shù)，造成本國(guó)技術(shù)空心。在當(dāng)前發(fā)展新能源汽車的潮流下，如果企業(yè)又走這一條等待國(guó)外技術(shù)的老路，則必將造成自身核心技術(shù)缺失，喪失追趕國(guó)際先進(jìn)的機(jī)會(huì)。

2、關(guān)鍵技術(shù)的缺失造成成本難以迅速降低

在新能源汽車的一些關(guān)鍵技術(shù)中，我國(guó)企業(yè)還比較缺失。如鋰離子電池原料的隔膜和電解液技術(shù)基本由國(guó)外企業(yè)把握，而這兩者是占據(jù)鋰電池成本的70%以上，國(guó)內(nèi)企業(yè)不得不為此花費(fèi)大量的成本，以至于新能源汽車的成本無法降低。

3、技術(shù)難度加大產(chǎn)業(yè)化難度

 

新能源汽車可以大幅度提高燃油效率，但存在兩個(gè)問題，一是系統(tǒng)復(fù)雜化，能效大幅提高將導(dǎo)致系統(tǒng)非常復(fù)雜；二是如果實(shí)現(xiàn)復(fù)雜系統(tǒng)的動(dòng)力裝置，成本將非常高，難以產(chǎn)業(yè)化。如燃料電池汽車已具備很好的能量轉(zhuǎn)化效率，但是由于其催化劑和質(zhì)子交換膜的耗費(fèi)太高，目前也難實(shí)現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)。

 

4、清潔新能源大規(guī)模供應(yīng)體系沒有建立起來

如果新能源汽車產(chǎn)業(yè)化戰(zhàn)略規(guī)劃不能夠建立在清潔新能源大規(guī)模供應(yīng)的基礎(chǔ)上，即使企業(yè)在新能源汽車技術(shù)方面也許會(huì)領(lǐng)先，但主流產(chǎn)品會(huì)沒有競(jìng)爭(zhēng)力，從而將置身于危險(xiǎn)的境地。我國(guó)大規(guī)模的清潔能源供應(yīng)體系遠(yuǎn)未建立，國(guó)家也還沒有制定出新能源大規(guī)模供應(yīng)和能源基本轉(zhuǎn)型的具體計(jì)劃和時(shí)間表，從而使得新能源汽車的長(zhǎng)久、穩(wěn)定發(fā)展缺乏實(shí)質(zhì)性基礎(chǔ)。

4、政策扶持力度還不夠，較少直接惠及消費(fèi)群體

新能源汽車的發(fā)展靠的是市場(chǎng)的需求，而市場(chǎng)需求的主體是消費(fèi)群體。目前，國(guó)家對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)有一部分政策支持，但是，這些政策大體上都是針對(duì)源頭生產(chǎn)企業(yè)的，對(duì)于廣大的新能源汽車消費(fèi)群體，國(guó)家并沒制定完善的政策，及時(shí)的給與補(bǔ)貼。由于目前的新能源汽車售價(jià)普遍比傳統(tǒng)汽車高出1～2 倍，甚至數(shù)倍，這種情況下，如果國(guó)家補(bǔ)貼缺位，市場(chǎng)需求無法興起。

5、資金缺口較大

與傳統(tǒng)汽車開發(fā)相比，我國(guó)新能源汽車的研發(fā)仍處于初級(jí)階段，要真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，尚需大量資金。一方面，在基礎(chǔ)技術(shù)研究、關(guān)鍵部件和材料的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化方面，需要大量資金投入。另一方面，充電站、加氫站的廣泛建設(shè)需要大量資金投入。第三，新能源汽車的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展離不開大量的示范推廣工作，這些也需要大量資金投入。資金的缺失需要建立一個(gè)支持新能源企業(yè)的完整投融資體系來彌補(bǔ)。

附件七：LED 照明產(chǎn)業(yè)分析

一、LED 照明產(chǎn)業(yè)簡(jiǎn)介

LED （light emitting diode，發(fā)光二極管）是一種能夠?qū)㈦娔苻D(zhuǎn)化為可見光的半導(dǎo)體，具有發(fā)光效率高（一個(gè)兩瓦的LED 相當(dāng)于15 瓦的白熾照明）、耗電量小（耗電量只有普通照明的1/10）、壽命長(zhǎng)、體積小等優(yōu)點(diǎn)，被認(rèn)為是繼白熾燈、熒光燈之后照明光源的又一次革命。LED 照明產(chǎn)業(yè)科技含量高，經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)性強(qiáng)，符合低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展路線，因而受到了世界各國(guó)的青睞。美國(guó)市場(chǎng)研究公司Communications Industry Researchers(CIR)預(yù)測(cè)，在未來5～10 年時(shí)間內(nèi)，全球LED 照明產(chǎn)業(yè)仍將以保持平均每年20%～30%的增長(zhǎng)率，形成500 億～1000 億美元的潛在市場(chǎng)。

我國(guó)目前的 LED 照明產(chǎn)業(yè)從業(yè)人數(shù)達(dá)5 萬多人，研究機(jī)構(gòu)20 多家，企業(yè)4000 多家（其中上游企業(yè)50 余家，封裝企業(yè)1000 余家，下游應(yīng)用企業(yè)3000 余家）。內(nèi)需的拉動(dòng)以及“十城萬盞”等政策的出臺(tái)，帶動(dòng)了我國(guó)LED 照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，2001～2006 年，市場(chǎng)銷售額年均增長(zhǎng)率為48%。預(yù)計(jì)2010 年我國(guó)整個(gè)LED照明產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值將超過1500 億元。

二、 LED 照明產(chǎn)業(yè)鏈分析

一般來說，LED 照明產(chǎn)業(yè)鏈可以分為上、中、下游三個(gè)部分。上游產(chǎn)業(yè)主要包括LED 材料制備，如襯底、外延材料與芯片制造，屬于典型的技術(shù)和資金密集行業(yè)；中游企業(yè)負(fù)責(zé)LED 發(fā)光器件生產(chǎn)和模塊封裝；下游企業(yè)著重LED 照明應(yīng)用。

 

LED 照明產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)典型的金字塔產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)：即上游企業(yè)進(jìn)入壁壘很高，企業(yè)數(shù)量最少；中游企業(yè)數(shù)量較多，屬于技術(shù)和勞動(dòng)密集行業(yè)；下游企業(yè)數(shù)量最多，進(jìn)入門檻最低（上游外延片制備的投資規(guī)模比一些下游應(yīng)用環(huán)節(jié)高出上千倍），尚屬于低端無序競(jìng)爭(zhēng)階段。另外，LED 照明技術(shù)領(lǐng)域廣泛，技術(shù)工藝要求高，產(chǎn)業(yè)鏈中的一些關(guān)鍵設(shè)備、技術(shù)和材料也成為了影響整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要因素。就我國(guó)情況來看，2008 年LED 照明總產(chǎn)值近700 億元，其中上游產(chǎn)值僅19 億元，中游產(chǎn)值185 億元，下游產(chǎn)值450 億元。

圖 1 LED 照明產(chǎn)業(yè)的金字塔結(jié)構(gòu)

（一）上游產(chǎn)業(yè)分析

 

LED 照明產(chǎn)業(yè)上游企業(yè)家數(shù)不到整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的20%，但擁有著整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈70%的利潤(rùn)。由于對(duì)技術(shù)要求極高，我國(guó)企業(yè)能夠進(jìn)入上游的企業(yè)數(shù)量很少，可以批量生產(chǎn)的芯片以及外延片企業(yè)僅10 余家，而且產(chǎn)品亮度和光效等參數(shù)與國(guó)外差距較大。LED 照明產(chǎn)業(yè)的上游技術(shù)、工藝和設(shè)備主要有美歐日等發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)掌控。

1、襯底材料——日美兩國(guó)企業(yè)壟斷市場(chǎng)

LED 照明產(chǎn)業(yè)襯底材料的開發(fā)影響著整個(gè)LED 照明產(chǎn)業(yè)的技術(shù)路線，是各個(gè)技術(shù)環(huán)節(jié)的關(guān)鍵。目前的襯底材料主要有藍(lán)寶石（Al2O3）、SiC、Si、ZnO、GaN，但只有前兩種得到了較大規(guī)模的商業(yè)化應(yīng)用，其市場(chǎng)則由幾乎由日本和美國(guó)的兩家企業(yè)所壟斷：日本日亞公司壟斷了大部分藍(lán)寶石襯底的供應(yīng)，而美國(guó)Cree 公司（納斯達(dá)克上市公司，CREE.OQ）則是唯一能夠提供商用SiC 襯底的企業(yè)。

案例：日亞公司設(shè)置的技術(shù)壁壘

高進(jìn)入壁壘是超額利潤(rùn)的良好保證。技術(shù)壁壘是國(guó)內(nèi)企業(yè)無法進(jìn)入該階段的主要障礙。以襯底材料龍頭企業(yè)日本日亞為例，該企業(yè)在世界LED 產(chǎn)品的主要生產(chǎn)國(guó)均擁有大量的專利，其中在日本擁有640 多項(xiàng)發(fā)明專利和近500 項(xiàng)設(shè)計(jì)襯底材料，全球3～5 家，85%外延片和芯片，國(guó)內(nèi)30～50 家，產(chǎn)值19 億元發(fā)光器件生產(chǎn)和模塊封裝，國(guó)內(nèi)1000 余家，產(chǎn)值185 億元LED 照明產(chǎn)品應(yīng)用，國(guó)內(nèi)3000 余家，產(chǎn)值450 億元專利；在美國(guó)230 多項(xiàng)發(fā)明專利和160 多項(xiàng)設(shè)計(jì)專利；在韓國(guó)和我國(guó)均分別擁有100 多項(xiàng)發(fā)明專利和設(shè)計(jì)專利。超強(qiáng)的技術(shù)能力使得日亞幾乎涉足所有與GaN-LED 相關(guān)的領(lǐng)域都有其產(chǎn)品，特別是在戶外全彩色大屏幕方面（對(duì)LED 要求最嚴(yán)格的領(lǐng)域），幾乎被日亞公司壟斷。同時(shí)，日亞公司所設(shè)置的技術(shù)壁壘也給其他企業(yè)造成了巨大壓力。2009 年8 月臺(tái)灣地區(qū)高等法院認(rèn)定臺(tái)灣LED 龍頭企業(yè)之一的億光電子侵害了日亞在臺(tái)灣地區(qū)的專利，應(yīng)負(fù)擔(dān)新臺(tái)幣8000 萬元的賠償；2009 年11 月，日亞公司在美國(guó)對(duì)中國(guó)深圳嘉偉（Shenzhen Jiawei Industries Co.）等三家公司提出專利侵權(quán)訴訟,要求立即停止繼續(xù)損害擁有專利權(quán)的日亞以及做出相應(yīng)的損害賠償。

2、外延片生長(zhǎng)——?dú)W美企業(yè)主導(dǎo)工藝和設(shè)備

外延片生長(zhǎng)主要依靠生長(zhǎng)工藝和設(shè)備，其中設(shè)備更是成為了進(jìn)入的最大門檻。LED 照明產(chǎn)業(yè)制造外延片的主流方法是采用金屬有機(jī)物化學(xué)氣相沉積（MOCVD），其設(shè)備制造難度非常大，價(jià)格昂貴，一臺(tái)24 片機(jī)器的價(jià)格高達(dá)數(shù)千萬元人民幣，業(yè)內(nèi)常常以擁有的MOCVD 設(shè)備作為衡量企業(yè)規(guī)模和實(shí)力的重要指標(biāo)。目前國(guó)際上只有德國(guó)、美國(guó)等少數(shù)國(guó)家的個(gè)別企業(yè)可以進(jìn)行MOCVD的商業(yè)化生產(chǎn)，如德國(guó)的AIXTRON 公司（法蘭克福上市公司和納斯達(dá)克上市公司）和美國(guó)的Veeco 公司（納斯達(dá)克上市公司，VECO.OQ）。

案例：德國(guó) AIXTRON 公司的影響力

盡管德國(guó)的 AIXTRON 公司并不生產(chǎn)LED 相關(guān)的任何產(chǎn)品，但是作為目前全球規(guī)模最大和市場(chǎng)占有率最高的化合物半導(dǎo)體外延設(shè)備供應(yīng)商，AIXTRON 公司在LED 照明產(chǎn)業(yè)的地位無可撼動(dòng)。目前AIXTRON 公司在全世界安裝了千余臺(tái)MOCVD 設(shè)備，在近20 個(gè)國(guó)家有常駐代表，在全球擁有超過60%的生產(chǎn)占有率。德國(guó)AIXTRON 公司還是我國(guó)“國(guó)家半導(dǎo)體照明研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”的唯一客座會(huì)員單位，可見其對(duì)LED 照明產(chǎn)業(yè)的影響力。

AIXTRON 公司1983 年誕生于德國(guó)亞琛工業(yè)大學(xué)，1997 年公司在法蘭克福上市。上市之后開始進(jìn)行全球收購(gòu)，1999 年收購(gòu)英國(guó)THOMAS SWAN 公司，2000 年收購(gòu)法國(guó)J.I.P 公司股份，2001 年收購(gòu)瑞典EPIGRESS 公司70%的股份，2005 年反向收購(gòu)美國(guó)Genus 公司并實(shí)現(xiàn)在納斯達(dá)克的上市。

3、芯片制造——韓國(guó)和臺(tái)灣地區(qū)企業(yè)實(shí)力雄厚芯片制造的難度僅次于材料制備，同屬于技術(shù)和資本密集型產(chǎn)業(yè)，進(jìn)入壁壘仍然很高。其主要技術(shù)方向是提升出光效率，其中提高芯片的外量子效率又是關(guān)鍵，同時(shí)還要兼顧降低結(jié)溫和有效散熱。這在很大程度上要求設(shè)計(jì)新的芯片結(jié)構(gòu)以及設(shè)備和管理的精細(xì)化。

 

目前全球 LED 芯片制造商主要有兩大類：一類以日本日亞公司和美國(guó)Cree為主，此類公司依靠核心的襯底技術(shù)，將產(chǎn)業(yè)鏈向下延伸，進(jìn)入外延片和芯片制造環(huán)節(jié)；一類是韓國(guó)和臺(tái)灣地區(qū)的芯片制造企業(yè)，此類企業(yè)以其在半導(dǎo)體方面強(qiáng)大的研發(fā)實(shí)力和設(shè)計(jì)實(shí)力進(jìn)入LED 芯片制造領(lǐng)域，擁有了全球近一半的市場(chǎng)份額。主要企業(yè)有韓國(guó)的首爾半導(dǎo)體（科斯達(dá)克上市公司，046890）和臺(tái)灣地區(qū)的晶元光電（臺(tái)灣上市，2448）、光磊科技（臺(tái)灣上市，2340）、華上光電（臺(tái)灣上柜，6289）和廣鎵光電（臺(tái)灣興柜，8199）等。

案例：臺(tái)灣地區(qū)的 LED 芯片產(chǎn)業(yè)臺(tái)灣地區(qū) LED 照明產(chǎn)業(yè)起始于上世紀(jì)70 年代，最初十幾年集中于下游封裝，所需的芯片幾乎全部從日本進(jìn)口。從上世紀(jì)80 年代開始，臺(tái)灣企業(yè)積極向中上游拓展并獲得成功，其中上游環(huán)節(jié)的發(fā)展速度明顯快于下游環(huán)節(jié)。目前，臺(tái)灣企業(yè)在芯片制造方面已占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，2007 年產(chǎn)量將近全球總產(chǎn)量的50%，無可爭(zhēng)議地成為全球LED 芯片第一大產(chǎn)地。芯片制造更依賴于設(shè)備和管理的精細(xì)化，臺(tái)灣企業(yè)整體制造優(yōu)勢(shì)明顯。與之相比，盡管 2007 年內(nèi)地GaN 芯片月產(chǎn)能達(dá)960KK，同比增長(zhǎng)60%，國(guó)產(chǎn)率也提升到了35%，但產(chǎn)量總和還不及臺(tái)灣地區(qū)的1/4，而且多為低端產(chǎn)品，芯片可靠性較差，尤其是光衰太大，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不明顯。

 

（二）中游產(chǎn)業(yè)分析

LED 照明產(chǎn)業(yè)的中游主要包括發(fā)光器件生產(chǎn)和模塊封裝。在我國(guó)LED 封裝已經(jīng)發(fā)展約了若干年，技術(shù)上跟國(guó)外的差距不是很大的，用于封裝設(shè)備和配套產(chǎn)品價(jià)格也已不高，進(jìn)入門檻較低。我國(guó)的LED 封裝產(chǎn)品產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到世界第一，2007 年LED 封裝產(chǎn)品達(dá)到820 億只，產(chǎn)值達(dá)到168 億元。從LED 的發(fā)展情況來看，小功率LED 總量所占比重很大，但利潤(rùn)較前幾年有了很大的降低，競(jìng)爭(zhēng)加劇。大功產(chǎn)品最近兩年發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，發(fā)展速度相當(dāng)快，技術(shù)水平提高明顯。LED 照明產(chǎn)業(yè)的中游企業(yè)目前所遭遇的最大問題在于“兩頭受阻”。由于進(jìn)入門檻較低，近年來進(jìn)入 LED 發(fā)光器件生產(chǎn)和模塊封裝的企業(yè)數(shù)迅速增加，但上游技術(shù)的缺乏和下游產(chǎn)品應(yīng)用通道的尚未通，使得中游企業(yè)的利潤(rùn)率大幅下降，甚至低于下游產(chǎn)業(yè)的利潤(rùn)率。

 

面對(duì)如此困境，國(guó)內(nèi)較有實(shí)力的LED 封裝企業(yè)大多數(shù)采取了兩種選擇：一是通過不斷優(yōu)化生產(chǎn)線及加強(qiáng)管理來降低成本，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，依靠擴(kuò)大規(guī)模來獲得更好效益；二是打通產(chǎn)業(yè)鏈，試圖進(jìn)入上游的外延片和芯片生產(chǎn)，將運(yùn)營(yíng)模式的重心向技術(shù)研發(fā)環(huán)節(jié)傾斜。但無論上述哪一種選擇，研發(fā)實(shí)力和資金實(shí)力的欠缺成為了該部分企業(yè)的發(fā)展“瓶頸”。

圖 2 LED 照明產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈

（三）下游產(chǎn)業(yè)分析

LED 照明產(chǎn)業(yè)的下游主要指LED 應(yīng)用，包括燈具制造和照明控制系統(tǒng)等，其技術(shù)更多地體現(xiàn)在系統(tǒng)設(shè)計(jì)、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、散熱處理以及二、三次光學(xué)設(shè)計(jì)，但與中上游產(chǎn)業(yè)相比，基本不存在技術(shù)難度。我國(guó)LED 照明產(chǎn)業(yè)處于該階段的企業(yè)家數(shù)最大，創(chuàng)造了產(chǎn)業(yè)超過60%的產(chǎn)值。國(guó)內(nèi)LED 下游企業(yè)主要集中在廣東，部分企業(yè)已具備一定的規(guī)模，利潤(rùn)率甚至超過20%，但主要靠低成本而不是性能優(yōu)勢(shì)取勝。以LED 顯示屏為例，進(jìn)口顯示陣列的價(jià)格一般在10000 美元/平方米，國(guó)內(nèi)企業(yè)1000 余家，主要有雷曼光電、勤上光電、中電照明等中游企業(yè)占據(jù)整個(gè)業(yè)鏈10%左右的利潤(rùn)，競(jìng)爭(zhēng)激烈國(guó)內(nèi)企業(yè)近3000 余家，產(chǎn)值占我國(guó)LED照明產(chǎn)業(yè)的近60％襯底技術(shù)由美日壟斷、核心設(shè)備由歐美掌握、芯片技術(shù)韓國(guó)、臺(tái)灣稱雄中國(guó)是目前全球最大的LED 封裝生產(chǎn)地政 策成為了LED 推廣的最大影響因素價(jià)值鏈襯底技術(shù)、外延片、芯片發(fā)光器材和模塊封裝產(chǎn)業(yè)鏈照明產(chǎn)品應(yīng)用上游企業(yè)占據(jù)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈
70％的利潤(rùn)，主要企業(yè)有：美國(guó)Cree 、日本日亞、德國(guó)AIXTRON、韓國(guó)首爾半導(dǎo)體

而國(guó)內(nèi)廠商的價(jià)格只有 1000-2000 美元/平方米，而且多數(shù)出口產(chǎn)品是為外國(guó)企業(yè)貼牌（OEM）。同時(shí)，國(guó)內(nèi)企業(yè)銷售收入很少能夠突破3 億元，平均規(guī)模與國(guó)際行業(yè)龍頭有較大差距，而2007 年，美國(guó)Daktronics 和比利時(shí)Barco 的銷售收入分別達(dá)到4 億美元和7.47 億歐元。為了能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中得以生存，一些有實(shí)力和遠(yuǎn)見的下游企業(yè)開始逐漸從單純的生產(chǎn)制造型企業(yè)向服務(wù)運(yùn)營(yíng)型企業(yè)過渡，即加大企業(yè)在景觀設(shè)計(jì)和顯示系統(tǒng)解決方案的能力，先依據(jù)客戶需求，提出系統(tǒng)解決方案，而后依托強(qiáng)大的生產(chǎn)資源，以增加產(chǎn)品附加值。

三、 我國(guó)LED 照明產(chǎn)業(yè)存在的主要問題從政策層面來看，我國(guó)政府對(duì)LED 照明給予了較高關(guān)注。先后制定并啟動(dòng)了“863”計(jì)劃、綠色照明工程、半導(dǎo)體照明工程、“十城萬盞”半導(dǎo)體照明應(yīng)用示范工程等措施，發(fā)改委等六部門在2009 年10 月12 日聯(lián)合公布《半導(dǎo)體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》，以扶持我國(guó)LED 照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。我國(guó)LED 照明產(chǎn)業(yè)目前主要存在的問題在于：

1、扶持政策中的地方保護(hù)主義

一些地方政府出臺(tái)了培育當(dāng)?shù)?LED 照明企業(yè)的政策，在當(dāng)?shù)氐氖姓坝^照明和交通照明中給予優(yōu)先考慮，這使得LED 照明下游企業(yè)不得不將主要精力放在參與政府項(xiàng)目的招投標(biāo)當(dāng)中。另外，國(guó)內(nèi)尚未制訂LED 照明的標(biāo)準(zhǔn)，各地應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)也有所差異，導(dǎo)致企業(yè)跨地區(qū)開拓市場(chǎng)時(shí)遇到很大的阻力，也限制了LED照明產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展。

2、技術(shù)和設(shè)備瓶頸

在 LED 襯底材料的技術(shù)和外延片生產(chǎn)設(shè)備方面，國(guó)產(chǎn)LED 照明產(chǎn)業(yè)存在明顯瓶頸。我國(guó)企業(yè)LED 領(lǐng)域的自主創(chuàng)新和專利主要集中在封裝階段，而在最關(guān)鍵的白光、大功率LED 燈的熱平衡問題、持久高效的熒光粉等方面，技術(shù)專利一直被歐、美、日等國(guó)企業(yè)壟斷。國(guó)內(nèi)LED 產(chǎn)品的亮度、發(fā)光效率、抗靜電能力、抗漏電能力以及品質(zhì)控制水平與國(guó)際產(chǎn)品相比仍有較大差距。

3、缺乏產(chǎn)品定價(jià)權(quán)

國(guó)內(nèi) LED 企業(yè)的規(guī)模較小，產(chǎn)業(yè)資源分散，核心芯片特別是大功率led 芯片主要依賴于從國(guó)外進(jìn)口。單個(gè)中小廠商只能單個(gè)從國(guó)外進(jìn)口價(jià)格高昂的芯片，造成議價(jià)能力低的狀況，使成本居高不下。

4、民用功能急需政策扶持

由于 LED 燈的價(jià)格比傳統(tǒng)鈉燈昂貴，一次性投入較大，使得地方政府不敢大膽投入，導(dǎo)致LED 燈在國(guó)內(nèi)的推廣應(yīng)用速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西方國(guó)家。同時(shí)，我國(guó)限制的LED 照明絕大多數(shù)仍用于公用設(shè)施，其日用功能的發(fā)揮尚需相關(guān)政策的扶持。

附件八：我國(guó)部分新能源產(chǎn)業(yè)未上市企業(yè)一覽

表1 部分光伏產(chǎn)業(yè)未上市企業(yè)

企業(yè)名單產(chǎn)業(yè) 產(chǎn)品 備注

河北晶龍 光伏 硅碇、硅片
江蘇中能 光伏 多晶硅
洛陽(yáng)中硅 光伏 多晶硅
江蘇大全 光伏 多晶硅
峨眉半導(dǎo)體 光伏 多晶硅
河南訊天宇 光伏 多晶硅
南通強(qiáng)生光電 光伏 a-Si 薄膜電池江蘇高新投投入
正泰太陽(yáng)能 光伏 a-Si 薄膜電池
中伏光電 光伏 a-Si 薄膜電池
常州源暢光電 光伏 a-Si 薄膜電池
浙江慈能光伏 光伏 a-Si 薄膜電池
沈陽(yáng)漢鋒 光伏 a-Si 薄膜電池
杭州先進(jìn)太陽(yáng)能 光伏 碲化鎘薄膜電池 聯(lián)想投資投入
廈門佳科 光伏 太陽(yáng)能硅
江陰愛康 光伏 電池板專用鋁邊框
寧波晶元 光伏 多晶硅
上海超日 光伏 多晶硅、電池組
向日葵光能 光伏 電池片、電池組件
重慶大全新能源 光伏 多晶硅 紀(jì)源資本、 科星創(chuàng)投、上海永宣創(chuàng)投投入
江西晶科能源 光伏 多晶硅 深圳創(chuàng)新投、中以基金等投入
武漢日新科技 光伏 非/微晶薄膜太陽(yáng)電池招商局中國(guó)基金投入
泰州中盛光電 光伏 光伏電站綜合解決方案 匯發(fā)中國(guó)基金、聯(lián)創(chuàng)策源、青云創(chuàng)投等投入
江蘇順風(fēng)光電光伏 晶硅太陽(yáng)電池 東方富海投入
正泰太陽(yáng)能 光伏 微晶/非晶薄膜疊層電池賽伯樂、上海聯(lián)和投資投入
南京冠亞電源 光伏 太陽(yáng)能發(fā)電系統(tǒng)配套設(shè)備 江蘇高新投投入
新奧光伏 光伏 新型硅基薄膜太陽(yáng)能電池 國(guó)際金融公司投入
新疆新能源 光伏 太陽(yáng)能系統(tǒng)集成商 清華創(chuàng)投投入
林州中升 光伏 多晶硅

表2 部分風(fēng)電產(chǎn)業(yè)未上市企業(yè)

企業(yè)名單產(chǎn)業(yè) 產(chǎn)品  備注

浙江運(yùn)達(dá)風(fēng)電 風(fēng)電 并網(wǎng)型風(fēng)力發(fā)電機(jī)組生產(chǎn)和銷售 亞洲資產(chǎn)、浙江華睿投資投入
南通虹波風(fēng)電 風(fēng)電 風(fēng)電塔架設(shè)備及相關(guān)配套產(chǎn)品
合肥陽(yáng)光電源 風(fēng)電 光伏逆變器和控制器
湘電風(fēng)能 風(fēng)電 大型風(fēng)力發(fā)電裝備制造
蘇州能健電氣 風(fēng)電 風(fēng)力發(fā)電設(shè)備的控制系統(tǒng) 江蘇高新投投入
江蘇吉鑫風(fēng)能 風(fēng)電 兆瓦級(jí)大型風(fēng)力發(fā)電機(jī)組部件 江蘇高新投投入
中航惠騰風(fēng)電 風(fēng)電 風(fēng)電發(fā)電機(jī)組風(fēng)輪葉片 普凱投資基金投入
新疆風(fēng)能 風(fēng)電 大型風(fēng)電場(chǎng)開發(fā)建設(shè)及運(yùn)營(yíng)管理
深圳風(fēng)發(fā)科技 風(fēng)電 大中型風(fēng)力發(fā)電機(jī)組設(shè)計(jì)研發(fā) 深港產(chǎn)學(xué)研投入
保定天威風(fēng)電 風(fēng)電 并網(wǎng)型風(fēng)力發(fā)電機(jī)組 泛太平洋投資公司投入
廣東明陽(yáng)電氣 風(fēng)電 風(fēng)力發(fā)電輸配電裝備 美林集團(tuán)、深圳創(chuàng)新投投入
黑龍江瑞好能源 風(fēng)電 風(fēng)力發(fā)電場(chǎng)建設(shè)
華銳風(fēng)電 風(fēng)電 風(fēng)電設(shè)備整機(jī)
國(guó)電聯(lián)合 風(fēng)電 風(fēng)電設(shè)備整機(jī)
遠(yuǎn)景能源 風(fēng)電 風(fēng)電設(shè)備整機(jī)
哈電 風(fēng)電 風(fēng)電設(shè)備整機(jī)
保定惠德 風(fēng)電 風(fēng)電設(shè)備整機(jī)
久和能源 風(fēng)電 風(fēng)電設(shè)備整機(jī)
表3 部分核電產(chǎn)業(yè)未上市企業(yè)
企業(yè)名單 產(chǎn)業(yè) 產(chǎn)品 備注
石家莊工大化工 核電 核電核島設(shè)備制造商 美國(guó)私募股權(quán)基金（PE）曠世開融投入
西安核設(shè)備核電 核電核島設(shè)備制造商
山東核設(shè)備 核電 核電核島設(shè)備制造商
蘭州特管 核電 核電核島設(shè)備制造商
煙臺(tái)臺(tái)?，斉瑺?核電 核電核島設(shè)備制造商
江蘇神通閥門 核電 核電核島設(shè)備制造商
沈陽(yáng)鼓風(fēng)機(jī)集團(tuán) 核電 核電核島設(shè)備制造商

表4 部分生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)未上市企業(yè)

企業(yè)名單產(chǎn)業(yè)   產(chǎn)品       備注

吉林燃料乙醇 生物質(zhì)能 以玉米為原料，燃料乙醇
河南天冠集團(tuán) 生物質(zhì)能 以小麥為原料，燃料乙醇
中糧生化能源 生物質(zhì)能 以玉米為原料，燃料乙醇
山東生物能源 生物質(zhì)能 以玉米為原料，燃料乙醇
清研利華 生物質(zhì)能 生物柴油
北京惠德時(shí)代 生物質(zhì)能 節(jié)能產(chǎn)品和解決方案 智基創(chuàng)投投入
浙江東江能源 生物質(zhì)能 生物柴油 凱雷投資投入
北京正和新能 生物質(zhì)能 生物柴油 上海永宣投入
北京巴奧 生物質(zhì)能 生物乙醇
黑龍江華潤(rùn)酒精 生物質(zhì)能 生物乙醇
陜西綠迪 生物質(zhì)能 生物柴油
洛陽(yáng)天昌生物 生物質(zhì)能 生物柴油

表5 部分替代能源產(chǎn)業(yè)未上市企業(yè)

企業(yè)名單產(chǎn)業(yè)   產(chǎn)品                    備注

挪寶新能源   替代能源 地源熱泵領(lǐng)域 青云創(chuàng)投投入
長(zhǎng)春匯能科技 替代能源 氧化還原液流電池 青云創(chuàng)投、新加坡偉高達(dá)、英特爾投資投入
上海德朗能   替代能源 鋰離子電池 奧邁資本投入
宜昌歐賽科技 替代能源 鋰離子電池 武漢固德銀賽投入
寰寶能源     替代能源 矽(硅)能蓄電池北京賽富投入
天津安彩和平 替代能源 氫鎳電池 北京安彩科技風(fēng)險(xiǎn)投資投入
北京創(chuàng)亞動(dòng)力 替代能源 電池材料 被中科英華并購(gòu)
湖南科霸動(dòng)力 替代能源 汽車動(dòng)力電池 科力遠(yuǎn)控股
蘇州星恒電源 替代能源 汽車動(dòng)力電池 聯(lián)想投資投入
浙江超威電源 替代能源 汽車動(dòng)力電池 長(zhǎng)安私人資本、普凱基金、特納亞資本投入
表6 部分LED 照明產(chǎn)業(yè)未上市企業(yè)
企業(yè)名單 產(chǎn)業(yè) 產(chǎn)品 備注
廈門華聯(lián) LED LED 光電器件國(guó)家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)
大連路明 LED 發(fā)光芯片、發(fā)光材料并購(gòu)美國(guó)上市公司AXT 光電半導(dǎo)體LED 的專利
佛山國(guó)星光電 LED LED 光電器件國(guó)家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)
有研稀土 LED 稀土材料
深圳帝光 LED LED 光電器件擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專利 56 項(xiàng)
杭州遠(yuǎn)方光電 LED LED 專用檢測(cè)儀器國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)
深圳量子光電 LED LED 應(yīng)用產(chǎn)品
南京漢德森 LED LED 應(yīng)用產(chǎn)品國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)
上海三思科技 LED LED 應(yīng)用產(chǎn)品
鑫谷光電 LED LED 應(yīng)用產(chǎn)品
寧波升譜光電 LED LED 光電器件
江蘇奧雷光電 LED LED 光電器件
華夏集成光電 LED 外延片、芯片
江蘇南大光電 LED MO 源
無錫來德電子 LED LED 顯示系統(tǒng)
北京良業(yè)照明 LED 照明顯示系統(tǒng)
清芯光電 LED 芯片、光電器件
武漢迪源光電 LED 外延片、芯片
四川九洲光電 LED LED 光電器件
青島杰生電氣 LED MOCVD 設(shè)備 GaN基MOCVD 設(shè)備生產(chǎn)商
浙大三色 LED LED 專用檢測(cè)儀器測(cè)光設(shè)備生產(chǎn)商
深圳創(chuàng)唯星 LED 半導(dǎo)體封裝設(shè)備
深圳雷曼光電 LED LED 光電器件
北京宇極 LED 發(fā)光二極管用熒光粉
杭州星譜光電 LED LED 專用檢測(cè)儀器 LED測(cè)量與分選儀器設(shè)備
杭州中為光電 LED LED 專用檢測(cè)儀器國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)
浙江中宙光電 LED LED 光電器件 LED封裝企業(yè)
東莞勤上光電 LED LED 光電器件江蘇高新投、深圳創(chuàng)新投、中科招商投入
山西光宇 LED LED 應(yīng)用產(chǎn)品
四川新力光源 LED LED 應(yīng)用產(chǎn)品
威?？迫A照明 LED LED 顯示系統(tǒng)
西安立明電子 LED LED 應(yīng)用產(chǎn)品
潮州三環(huán)股份 LED LED 用陶瓷基座
西安中為光電 LED 外延片、芯片
朗天新能源 LED LED 應(yīng)用產(chǎn)品
鄭州生茂光電 LED LED 應(yīng)用產(chǎn)品
武漢華燦光電 LED 外延片、芯片 IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)基金（IDGVC）投資
浙江聚光科技 LED LED 應(yīng)用產(chǎn)品
德士達(dá)光電 LED LED 應(yīng)用產(chǎn)品
東莞科磊得數(shù)碼 LED LED 應(yīng)用產(chǎn)品
惠州雷士光電 LED LED 應(yīng)用產(chǎn)品賽富、軟銀、美林投資
深圳中電照明 LED LED 應(yīng)用產(chǎn)品
深圳茂碩電源 LED LED 應(yīng)用產(chǎn)品
深圳蘭普源照明 LED LED 應(yīng)用產(chǎn)品
深圳聯(lián)創(chuàng)健和 LED LED 應(yīng)用產(chǎn)品
江蘇天瑞儀器 LED 分析測(cè)試儀器創(chuàng)投投入 400 萬美元
上海亮碩電子 LED LED 光電器件外資創(chuàng)投投入
廈門乾照光電 LED 外延片、芯片紅杉資本投入
晶能光電 LED 外延片、芯片 Mayfield 、金沙江創(chuàng)投、永威投資等投入