炒股的智慧之四：炒股成功的心理障礙和心理訓(xùn)練
在掌握了一定的股票基本知識和炒股經(jīng)驗之后，要想在股票行長期生存，炒股者最不應(yīng)該忽視的就是自己的心理建設(shè)。人性中根深蒂固的恐懼、貪婪、希望影響著我們所做的每一個決定，使我們常常做不到自己知道應(yīng)該做的事。要完全克服人性中的弱點是很困難的，但我們首先必須知道這些弱點是什么及什么是正確的做法。
炒股成功的心理障礙
成為一位成功的股票投資人，你必須做到下述三點：
第一， 獲得炒股的基本知識；
第二， 制定切實可行的炒股計劃；
第三， 第三嚴(yán)格按照這個計劃實行。
到現(xiàn)在為止，你已具備足夠的基本知識來判斷股票的走勢和股市大市，知道應(yīng)該怎么選股，怎么決定買入點和賣出點。你已經(jīng)有足夠的知識架構(gòu)來制定作戰(zhàn)計劃。
股票的基本知識是死的，學(xué)會它相對容易，制定作戰(zhàn)計劃也并不困難。困難在于怎樣從心理上自然地執(zhí)行這些計劃及在必要的時候修改這些計劃。業(yè)余和專業(yè)炒手的區(qū)別就劃分在這里。
怎樣規(guī)劃作戰(zhàn)方案，決定于個人對風(fēng)險的承受力，也決定于你預(yù)計的持股時間。你如果決定入股后就二十年不動，那有一套做法，你可以只選五只股票，每只股票投入你資本的20%，其后就不再看它。二十年是很長的時間，五只股票只可以有一只翻了十倍，兩只破產(chǎn)沒有了，兩只不動，但如果這就是你的計劃，照做。
對一般中短期的炒手而言，如果你覺得自己對風(fēng)險的承受力大，可以把雞蛋放入兩三個籃子里，且給較大的止損程度，如25%。如果自己覺得對風(fēng)險承受力小，可以選五至十只股票來分散風(fēng)險，把止損點定在10%或更小。這類選擇因人而異，也沒有哪種對哪種錯的講法。重要的是你覺得舒服，覺得你自己控制著情況。有些人可能喜歡將所有的資金只投資一只股票，這也沒有問題，但如果因此緊張得睡不著覺，則這方式便不對。
現(xiàn)在我們談?wù)劄槭裁匆话闳丝偸遣荒車?yán)格執(zhí)行原定的計劃。如果我們對自己和對市場都有完美的了解，要做到第三點即嚴(yán)格按照計劃其實也很容易。問題是我們通常并不完全了解自己，也不完全了解市場，我們只能“盡力而為”。這就使得我們總是會想辦法，找借口來不按這些規(guī)則辦。因為嚴(yán)格執(zhí)行這些規(guī)則常常刺激我們最軟弱的部位——“自我”。它包括對虧錢的恐懼，對認(rèn)錯的抗拒，對不勞而獲的期望，一夕致富的夢想。
炒股是人類這種動物爭奪生存資源的斗爭，一切人性都變成赤裸裸的。先談?wù)勅说那楦小Ｈ耸怯星楦械模说那楦惺切睦砩蠈ν獠織l件對自身的受益或損害的反應(yīng)。這基于我們在生活中的實踐，基于我們的價值觀念。
恐懼
我們有恐懼，就如同孩童害怕受到火的傷害，恐懼使孩童不敢再去玩火。這就是對身體傷害的恐懼。我們害怕戰(zhàn)爭，因為戰(zhàn)爭摧毀生命和財產(chǎn)。我們從小教導(dǎo)小孩要“聽大人話”，“聽話”逐漸成為價值觀念的一部分，我們認(rèn)為這是“正確”的價值觀。待我們長大后，自己成了大人，我們自然地將“聽大人話”升格成“聽領(lǐng)導(dǎo)的話”，“聽專家的話”，“聽權(quán)威的話”。小時“不聽話”時所受的責(zé)罰使我們恐懼日后不聽“上一級”的話會導(dǎo)致的后果。
我們恐懼虧錢，小時我們用金錢交換糖果，交換衣服，我們知道失去金錢就失去交換這些令人愉快物質(zhì)的媒介。所以我們在股市也不愿虧錢，恐懼使我們不能止損。
恐懼是有傳染性的。聽到戰(zhàn)爭的時候，人人都充滿恐懼，雖然遠(yuǎn)離戰(zhàn)場的普通百姓，受到身體傷害的可能性其實很小，但因大家都恐懼，所以我們也恐懼。在股市上，熊市來了，股民們開始恐懼，我們也隨其他股民的恐懼而恐懼。事實是當(dāng)普通股民感到恐懼的時候，熊市通常已接近尾聲。但我們絕沒有膽量在這個時候逆大眾心理而動，恐懼使我們在應(yīng)該進(jìn)場的時候反而出場了。
恐懼有很強(qiáng)的記憶能力。你如果在股市經(jīng)歷了一個可怕的虧損，你將恐懼同樣的經(jīng)歷會重新出現(xiàn)。在下次投資的時候，你的判斷力就會受到這個經(jīng)歷的影響，任何可能有麻煩的跡象，無論這跡象是多么小，多么的基于想像，你都將作出離場的決定，以避免再次受到傷害。這就是炒手們常常過早離場的原因。應(yīng)該獲利五萬元的機(jī)會，你可能只得到五千。上次你有了賺錢股票以虧錢收場的慘痛經(jīng)歷，你這次要避免同樣的傷痛，什么走勢、大市、分析等等你都顧不得了。
一般的人同樣恐懼不隨大流。我們這代人都經(jīng)歷了“文革”，回頭想想，可能覺得自己當(dāng)年很愚蠢。但身在其中，當(dāng)時有多少人懷疑批判劉鄧的正確性？股市出了熱門股，人人都在追捧，你有能力抵抗誘惑嗎？你對“未隨大流”的恐懼和失去“賺大錢”機(jī)會的貪婪常使你在股票的最高點入股。
貪婪
貪婪是情緒反應(yīng)的另一極端，它在股市上的表現(xiàn)就是在最短的時間內(nèi)賺很多的錢。
錢哪里有夠的？在日常生活中，你聽說過有人嫌工資太高、福利太好的嗎？無論得到什么，得到多少，你總會編出理由來證明你應(yīng)該得到更多。這一方面出自人這種動物對爭奪生存資源的自然反應(yīng)，另一方面源自對自己的無知，對外界的無知，所謂缺乏自知之明。在股票投資上，這種情緒是極其有害的。
首先，它會使你失去理性判斷的能力，不管股市的具體環(huán)境，你無法讓錢閑著，你勉強(qiáng)入市。不錯，資金不入市不可能賺錢，但貪婪使你忘記了入市的資金也可能虧掉。不顧外在條件，不停地在股市跳進(jìn)跳出是還未能控制自己情緒的股市新手的典型表現(xiàn)之一。
貪婪也使你忘記了分散風(fēng)險。“老子這注搏大的！”肚子里美滋滋地想像著如果這只股票翻兩倍的話你能賺多少錢，忽略了股票跌的話怎么辦？新手的另外一個典型表現(xiàn)是在加股的選擇上。你買了300股10元的股票，如果升到15元，你開始在肚子里嘀咕：如果當(dāng)時我買1000股該多好！同時你開始想像股票會升到20元，你即刻多買3000股，把你的絕大部分本金都投入到這只股票上。假設(shè)這時股票跌了1元，你一下子從原先的1500元利潤變成倒虧1800元。這時你失去思考能力，希望開始取代貪婪，你希望這是暫時的反調(diào)，它很快就會回到上升之途，直升至20元。你可能看到虧損一天天地加大，你每天都睡不好。
我不是說加股就是不對的，我是說情緒性地加股是不對的，特別在貪婪控制你的情緒之時。你是否被貪婪控制，自己最知道。我是過來人，我知道那個感覺的味道。不要編故事來掩飾自己的貪婪。
話又說回來。如果你原先的計劃就是先用300股來試市場，你很清楚何時加股，應(yīng)加我少，情況不對的時候何時退場，你將不會有焦慮失眠等問題。因為部分勝利而引發(fā)貪婪，情緒化地用貪婪引導(dǎo)行動，它將引致災(zāi)難。
希望
股票不斷爬升，你終于等不及了，你進(jìn)場了，希望股票會繼續(xù)升。不幸的是，一旦你進(jìn)場，股票開始下跌，你的賬面損失一天天在增加。自然地，你希望股價能回升到你入市的價格，讓你全身而退。這種希望是阻止你進(jìn)行理性思考的障礙之一。
一旦懷抱“希望”，你每天都在尋找對你有利的信息，忽略對你不利的信息。就如同一般人對表揚(yáng)常記于心，把批評當(dāng)耳邊風(fēng)一樣。你每天都在希望股票做對你有利的運(yùn)動，而不是客觀地判斷市場。
希望可以定義成“對某種事物的期待”。成功的投資必須基于對今天和未來所發(fā)生的事件對股價的可能影響做理性判斷，“希望”在這個判斷過程中不應(yīng)占有任何地位。股票的運(yùn)動決不以你的希望為轉(zhuǎn)移，它會走自己的路。別忘了你買的股票都是其他人賣給你的。你有一定的期望，至少有相同的人持有相反的期望。沒有理由認(rèn)為股市對你特別偏愛。每次進(jìn)的股票開始虧錢，你必須很嚴(yán)肅地問自己：我原先買這只股票的理由對嗎？再進(jìn)一步問自己：如果我今天沒有這只股票，手上有余錢，我還會買這只股票嗎？如果答案是肯定的，沒有賣出的必要；如果是，那么你在用希望取代理性判斷，趕快賣股走人。這樣做有兩個明顯的結(jié)果：一是防止小的虧損慢慢累進(jìn)成致命的大虧；二是你失掉了包袱，容易開始新的市場觀察，尋找下一個機(jī)會。
以上我們討論了三個影響我們做決定的三個心理因素，是不是就完全了呢？當(dāng)然不是！
人的情緒是千變?nèi)f化的。我不是研究心理學(xué)的，更深一步的研究我們留給心理學(xué)家。但我可以這么說：這三個心理因素影響炒股犯錯的99%以上。了解了這些心理因素，我們就有了借鑒的根據(jù)，為什么我們定好的計劃，在執(zhí)行中總是會出偏差？為什么我們會犯那些事后回想起來覺得不可思議的錯誤？這些錯誤如果嚴(yán)格執(zhí)行原定計劃的話是完全可以避免的。摔了跤，我們首先要明白為什么摔跤？是踏到香蕉皮還是踩到西瓜皮？其后我們才知道該采取什么措施來防止再摔同樣的跤。
心理訓(xùn)練
可以說，這本書所講的一切規(guī)則都是要幫助你克服這些影響炒股成功的心理障礙。你如果將自己訓(xùn)練到完全克服這些心理障礙了，你就根本不再需要這些規(guī)則，它們應(yīng)自然地、隨心所欲地發(fā)自內(nèi)心。此時，你便從有招的業(yè)余選手進(jìn)步到無招的炒股高手。但這條路是艱苦漫長的，你不僅需要戰(zhàn)勝自然——學(xué)習(xí)炒股的知識，你還要戰(zhàn)勝自己——克服根深蒂固的恐懼、希望和貪婪這些先天性的心理障礙，并逐漸養(yǎng)成正確的心態(tài)。
什么是正確的心態(tài)？
要成為炒股專家，真正直接有用的專業(yè)知識并不多，它比成為一位普通工程師的要求少多了。但要真正地應(yīng)用這些知識，卻是嚴(yán)酷的挑戰(zhàn)。因為這些知識并沒有嚴(yán)格的對錯之分，其對錯因人而異。人作為有智慧的動物，它的特性之一就是學(xué)習(xí)的能力。無論是炒股知識還是怎樣應(yīng)用這些知識，都是可以學(xué)習(xí)的。對易者，它們很容易，對難者，它們很難。你需要具備一定的素質(zhì)，要有正確的心態(tài)。這些素質(zhì)和心態(tài)是一般人或多或少都具備的，但具備并不夠，要完美。具備只能讓你有時賺到錢，只有完美了，你才會有信心不斷賺到錢。這些正確的心態(tài)至少包括以下幾方面：
1、 你要相信自己
自信是在任何行業(yè)成功的首要條件。你自己都不相信自己，在困難面前你會馬上打退堂鼓。相信自己的能力，相信自己能夠?qū)W習(xí)所需的技能且在實踐上獲得成果。
2、 誠實地面對自己，評價自己
無知的狂妄自大是做人失敗的主要原因，失敗的投資者大多認(rèn)為股市欠他們什么！他們太相信自己的判斷，事實和想像往往有段距離。
3、 獨(dú)立的判斷能力
不要人云亦云，不要大家都追捧熱門股，你也追捧熱門股。要用自己的經(jīng)驗和直覺評價一下熱門股后面的理由是否站得住腳。當(dāng)面對不同意見的時候，靜心地思考一下對方的理由。
4、 自我督促
這行業(yè)也是多勞多得的行業(yè)，但多勞多得是長期而言，短期來說，你的努力不見得能得到和努力相匹配的結(jié)果。當(dāng)成果和努力不直接掛鉤的時候，一般人總是會松懈下來，這是要不得的。要想在任何行業(yè)成為專家，你都必須鍥而不舍地努力。
5、 改變的能力
股票的特性在于它沒有恒定的運(yùn)動規(guī)律。你定好炒股計劃后，必須隨時觀察你的計劃的實施效果及這個計劃是否符合你本身的風(fēng)險承受力。必要時，修改你的計劃。比如你原先決定只買兩只最有潛力的股票，但你發(fā)現(xiàn)資本太過集中，晚上睡不好，這時佻就必須攤開風(fēng)險，買四只或五只股票，直到晚上睡得好為止。
6、 熱愛你選擇的行業(yè)
你如果把炒股當(dāng)成成名致富的捷徑，你就犯了極大的錯誤。你必須熱愛炒股所提供的挑戰(zhàn)，享受你的第一個進(jìn)步，在工作中得到樂趣。金錢僅僅是副產(chǎn)品。否則，你會失望的。
以上六點是針對炒股寫的。其實，想在任何行業(yè)成為專家，你都必須具備類似的素質(zhì)，
你養(yǎng)豬種菜也不例外。否則你就是庸庸碌碌混日子。
在炒股這行，由于金融市場的快速多變，對這些素質(zhì)的要求便顯得特別突出。沒有自信，你對犯錯的恐懼遲早將使你失去思考和做決定的能力。不使獨(dú)立的判斷力，隨大流人云亦云，你遲早會發(fā)現(xiàn)自己是股票投資的失敗者。不誠實地面對自己，你的決定將基于希望而不是事實。最后，你如果不是熱愛這個行業(yè)，只是追求金錢，你很快就是發(fā)現(xiàn)炒股是多么的單調(diào)無趣，錢來得也遠(yuǎn)不如你想像的容易。你很快就會舉手投降。
怎樣養(yǎng)成正確的心態(tài)？
一位成功的炒手，必須具有正確的心態(tài)。你已明白必須建立規(guī)則，按照規(guī)則執(zhí)行你的炒股計劃。你知道必須相信自己，要獨(dú)立思考，要自我督促，這些都是要努力控制自己的東西，要強(qiáng)迫自己去做的東西。只有在實踐中不斷重復(fù)，直到這些要求成為你的自然反應(yīng)，成為你的直覺，你才有了正確的心態(tài)，這時你才真正學(xué)會了炒股。
你必須學(xué)習(xí)體會按規(guī)則行動是愉快的，不按規(guī)則行動是痛苦的。剛學(xué)止損的時候，虧錢總是痛苦的，不然何為割肉？隨著時間的推移，你經(jīng)歷了小損成為大損的過程，其間的焦慮、懷疑、失眠，一次又一次，你就逐漸形成快速止損的心態(tài)。開始時定下的止損規(guī)則顯得難以執(zhí)行，慢慢地成為下意識的行動，一旦股票運(yùn)動不對，不采取行動就寢食難安。這個過程，就是你學(xué)股的成長過程。
炒股需要很多和人性逆向而行的心態(tài)，這種心態(tài)首先你必須明白它！比如不愿止損、喜歡不顧外在條件在股市跳進(jìn)跳出、好獲小利等等。明白了問題之所在以后，你必須下意識地訓(xùn)練自己不犯這些錯誤。就算犯了，告誡自己下次別犯同樣的錯誤。為做到這些，你要觀察，要反省。
觀察市場，用你的知識及經(jīng)驗判斷市場的行動及發(fā)展，做到這點的基礎(chǔ)當(dāng)然是你必須有一定的市場知識和經(jīng)驗。隨著時間的推移，自然地，你會“感覺”到市場下一步的“方向”何在。潛意識中，你會聽到一個聲音：“現(xiàn)在是買進(jìn)的時候”，或者是“現(xiàn)在是賣出的時候”。這時你開始將這個聲音和你的規(guī)則相比較。你若想買進(jìn)某只股票，你開始問：這只股票處在升勢嗎？這家公司有沒有新產(chǎn)品？股票的大市是牛市還是熊市？這只股票的價格變化和交易量的互動是否正常？你問自己內(nèi)心中“買”的聲音是源自“自以為是”還是客觀的判斷？
每次犯錯，好好地分析自己為什么犯錯，違反了什么規(guī)則？人犯了錯，自然的情緒就是尋找替罪羊：如股票大戶操縱、報紙登假新聞、公司做假賬等等。這些其實在股票的運(yùn)動和交易量上都有跡可循。請清楚地提醒自己：自己，也只有自己，才能對結(jié)果負(fù)全部責(zé)任！犯錯不可怕，可怕的在于不承認(rèn)自己犯了錯，炒股是這樣，做人何嘗不是這樣？
炒股的正確心態(tài)還必須包括專心。你要專心研究股市的規(guī)律，這需要實踐。只看幾本書是不夠的。就如同游泳，無論你讀了多少游泳的書，不下水是不成的。專心地觀察股市，它是公眾參與的行業(yè)，是有跡可循的。特別留意自己熟悉的股票，一段時間后，你會發(fā)現(xiàn)心里“買”或“賣”的聲音越來越精確。
給自己這樣的信心：只要我全力以赴，專心致志，我什么都能學(xué)會。你對這行了解得越多，從中得到的樂趣也越多。俗話說知識是享受，股票的知識也不例外。而且這些知識除了精神享受之外，還能提供財務(wù)上的收益。
專心是在任何行業(yè)成功的基本要求。股票是極其普通的行業(yè)，用不著很大的資本，也沒有很多專門的知識。千千萬萬人都在這行打滾，你要做得比他們更好，憑什么？普通人每天工作八小時，你也工作八小時的話，你也只會是普通人中的一員。想比普通人站得更高，看得更遠(yuǎn)，只有依靠八小時以外的努力。
享受你所做的一切。這或許聽來很奇怪，但這是事實。你一旦把炒股當(dāng)成工作，它是單調(diào)辛苦的。看看你的周圍，有多少人能說享受自己的工作？大多是為五斗米折腰，一天天混日子罷了。你如果每天都告訴自己：”我從炒股中得到很多樂趣”，你的心態(tài)就會不一蘇。這不是阿Q精神，試試就知道區(qū)別了。把工作當(dāng)中享受，你會更專心。我所見到的大多是玩股的，把炒股當(dāng)成業(yè)余消遣，這些人永遠(yuǎn)都達(dá)不到專業(yè)的層次。
讀了這么多，不去做的話，什么用都沒有。這個世界充斥著滿肚子幻想，但從不實踐的人。也有很多埋頭做事，卻從不幻想的人。那些滿懷理想，又努力用實踐來實現(xiàn)這些理想的人少之又少，而只有這些人才會是生活中真正的成功者。他們第天都充滿活力，為實現(xiàn)理想而努力，不計報酬，因為工作的樂趣已是最大的報酬，他們把每個失敗和挫折都當(dāng)成前進(jìn)路上不可避免的障礙。從這一點來說，在股票行成功的條件與其他行毫無區(qū)別。
再看看你周圍那些空虛的眼神，那些埋怨”我還沒有碰到機(jī)遇”，”我這匹千里馬未遇到伯樂”的”懷才不遇”者，幾乎毫無例外地成日怨天尤人，搬弄是非。這些人要么從來就沒有理想，要么從未想過通過努力來實現(xiàn)自己的理想。所有的理想隨著時間的推移而消失。他們充滿著對自己的不信任和深深的不安全感。
要成為哪種人？選擇是很清楚的。從今天開始，從現(xiàn)在開始，給自己定個可行的計劃，定個實現(xiàn)這個目標(biāo)的計劃，堅定不移地按計劃做。只要鍥而不舍，你遲早能達(dá)到這個目標(biāo)。鍥而不舍很容易宇，也很容易教別人怎樣做，自己做起來可不一樣。但它所能獲得的結(jié)果將是驚人的。
還要提醒你，在你成功之前，你會碰到很多嘲笑你的人。嘲笑別人很容易，要自己做出些小的成就就非常困難。我發(fā)現(xiàn)那些喜歡嘲諷人的人幾乎沒有例外是生活的失敗者，碌碌無為的混日子者。對這些人的嘲笑，你必須能一笑置之。
最后我要告訴你，從有招到無招的變化過程需要時間，這個時間比你希望的要長很多。你如果有不錯的悟性，要五至六年。
我在美國就讀的商學(xué)院叫巴魯克商學(xué)院。巴魯克便是本世紀(jì)30年代著名的炒家。從華爾街賺夠錢后成為羅斯福總統(tǒng)的財經(jīng)顧問。他自傳的前部分講的便是他的華爾街生涯。他父親是位著名的醫(yī)生。他剛進(jìn)華爾街，父親給了他10萬美元，那時這可是一筆巨款。可這10萬美元只撐了三年。他告訴父親已虧光10萬美金的時候，期待父親的狂怒。但他父親沒有狂怒，只給了他信任的目光，又給了10萬美元，告訴他這是家里最后的資產(chǎn)了。在第六年的時候，他第一次一筆賺到6萬美元。在自傳中，他說他明白自己從此完成了炒股的初期教育，他不再是”妄想”在華爾街生存，而是”知道”能在華爾街生存。他在自傳中充滿著對父親的崇敬。在本書”華爾街的家訓(xùn)”那一章，我摘錄了他對炒股的十點建議。
本世紀(jì)初的另一位著名炒家利物莫也宇他用了五年時間才學(xué)會怎樣理智地玩股票游戲。在本書的最后一章”和炒手們談?wù)勌臁崩镂視^為詳細(xì)地談?wù)剬W(xué)股經(jīng)歷的幾個過程。從什么都不懂到有信心不斷地從股市賺到錢，我也用了近六年的時間，那還不算我業(yè)余炒股的經(jīng)驗及金融碩士的知識背景。所以，你要準(zhǔn)備”長期抗戰(zhàn)”。